Opțiune curcubeu
O opțiune curcubeu este un contract de opțiuni legat de performanțele a două sau mai multe active subiacente. Ei pot specula cu cel mai bun performant din grup sau cu performanțele minime ale tuturor activelor subiacente la un moment dat. Fiecare bază poate fi numită culoare, astfel încât suma tuturor acestor factori constituie un curcubeu. Aceste structuri pot fi destul de exotice și făcute pentru clienții instituționali atunci când se referă la active financiare.
Cheie de luat cu cheie
- O opțiune curcubeu este o opțiune exotică disponibilă de obicei numai pentru investitorii instituționali.
- Opțiunile curcubeu vin în diferite tipuri și, de obicei, depind de mai multe variabile și subiacente. De obicei, sunt structurate astfel încât opțiunea să se activeze numai după declanșarea anumitor parametri.
Alte nume includ opțiuni de corelație și opțiuni de coș. În general, opțiunile de curcubeu sunt structurate ca apeluri și / sau pe cele mai bune sau mai proaste, în ceea ce privește activul de bază.
Cum funcționează o opțiune Rainbow
Opțiunile curcubeu pot fi structurate în mai multe moduri, în funcție de modul în care sunt considerate performanțele fiecărui activ de bază. Unii plătesc în funcție de cea mai bună sau cea mai proastă performanță dintre activele de bază. Cu alte cuvinte, analizează performanța de sus sau de jos și plătește pe baza acelui activ unic. Acestea sunt uneori numite „cele mai bune opțiuni” sau „cele mai grave dintre” opțiunile curcubeului.
Opțiunile de împrăștiere sunt opțiuni curcubeu din punct de vedere tehnic, deoarece plata lor se bazează pe diferența de preț între două active subiacente. Rețineți că aceasta nu este aceeași cu o strategie de răspândire a opțiunilor, cum ar fi o răspândire verticală.
Opțiunile coșului sunt, de asemenea, opțiuni pentru curcubeu, deoarece plata lor se bazează pe performanța totală sau netă a tuturor activelor subiacente din coș. Cu toate acestea, opțiunea se bazează într-adevăr numai pe valoarea coșului și nu pe performanțele individuale din interior.
Opțiunile de corelare sunt un tip de opțiune curcubeu. Un exemplu ar fi o corelație pe 2 active, iar structura este activată numai atunci când un activ se deplasează în sau în afara unui anumit interval. Sunt similare cu opțiunile de barieră, dar opțiunile de corelație depind de două active subiacente. Opțiunile de barieră depind de o singură mutare subiacentă sau într-un interval. Exemple de opțiuni de barieră includ opțiuni de intrare și opțiuni de eliminare.
Exemple de Opțiuni pentru curcubeu
În lumea pariurilor de curse de cai, o opțiune curcubeu poate fi similară cu alegerea primilor trei finisori, numită cutie trifecta. Toți cei trei cai din pariu trebuie să termine în primii trei în orice ordine. Dacă nu o fac, atunci pariul și opțiunea expiră fără valoare.
Pentru stocuri, ar putea fi o opțiune care plătește în funcție de ce pereche de stocuri se majorează cu cel mai mare procent până la data de expirare. Pentru coșurile de stocuri, rambursarea poate fi ponderată pe baza clasamentului stocurilor.
Poate că un comerciant dorește o opțiune de apel pe o monedă care devine activă dacă și numai dacă o rată a dobânzii de referință se deplasează în afara intervalului său curent. O companie aeriană ar putea dori o opțiune de apel pe o marfă de combustibil care se activează dacă dolarul american scade semnificativ.
Strategiile pot fi infinit de complexe, deși este mai complexă, cu atât mai puțin probabil ca un vânzător să găsească un cumpărător care să ia partea cealaltă a comerțului. Practic, dacă puteți visa un set de contingențe, puteți crea o opțiune pentru a specula asupra acesteia.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.