Prețuri Plonjare? Cumpărați un pui!

Pe măsură ce devii mai informat cu privire la piața de opțiuni, va trebui să înveți cum să folosești o poziție lungă sau scurtă pe o piață în creștere sau în scădere. A merge mult timp la apel este o strategie profitabilă atunci când prețul stocului de bază crește în valoare. Dacă bănuiți că un stoc va scădea în valoare, atunci va fi apelat la valori mobiliare. Puts este în esență opusul apelurilor și au diagrame de plată diferite. Citiți mai departe pentru a afla cum funcționează și cum le puteți folosi pentru a profita chiar și în timp ce un stoc se estompează.

[Notă: Unii oameni cumpărează drept asigurări stocurile deținute pentru a se izola de o scădere a prețurilor acțiunilor. Dar puterile pot fi de asemenea folosite pentru a specula și genera profituri la scăderea stocurilor. Vedeți comerciantul de opțiuni veterane, Luke Downey, descompun opțiunile cu exemple ușoare și ușor de descris în cursul Opțiunile Academiei pentru începători.

Puneți-vă banii acolo unde vă este gura

Mergând mult timp la bătaie nu trebuie confundat cu tehnica cazurilor de căsătorie. Married pune descrie o strategie pentru protejarea portofoliului dvs. de o scădere accentuată a acțiunilor pe care le dețineți utilizând un put ca formă de asigurare pentru a limita pierderile.

În schimb, ne concentrăm pe cumpărături ca mijloc de a specula asupra scăderii prețurilor acțiunilor. Diferența majoră este că nu există nicio proprietate asupra acțiunilor subiacente - singura proprietate este din puturi. Deschiderea unei poziții atât de lungi în contul de brokeraj implică „cumpărarea pentru a deschide” o poziție de vânzare. Brokerii folosesc această terminologie deoarece atunci când cumpărați oferte, le puteți cumpăra fie pentru a deschide o poziție, fie pentru a închide o poziție. Deschiderea unei poziții este de la sine înțeles, iar închiderea unei poziții înseamnă pur și simplu că cumpărați înapoi cumpărături pe care le-ați vândut mai devreme.

Prețuri Plonjare? Cumpărați-vă!

Consideratii practice

În afară de cumpărături, o altă strategie comună folosită pentru a obține scăderea prețurilor acțiunilor este vânzarea stocului pe scurt. Faceți acest lucru împrumutând acțiunile de la brokerul dvs. și apoi le vindeți. Dacă prețul scade, le cumpărați înapoi la un preț mai ieftin și le returnați proprietarului păstrând profitul.

Achiziționarea în loc de scurtare este avantajoasă din aceleași motive pentru care achiziționarea apelurilor este mai avantajoasă decât achiziționarea de stocuri. În plus față de pârghie, obțineți și capacitatea de a cumpăra acțiuni pentru care nu puteți găsi acțiunile care să se reducă. Unele acțiuni de la New York Stock Exchange (NYSE) sau Nasdaq nu pot fi scurtate, deoarece brokerul dvs. nu are suficiente acțiuni pentru a împrumuta persoanelor care ar dori să le scurteze.

Într-un astfel de caz, vânzările devin foarte utile, deoarece poți profita de dezavantajul unui stoc „ne-scurtabil”. În plus, reducerile sunt în mod mai puțin riscante decât scurtarea unui stoc, deoarece cel mai mult pe care îl puteți pierde este prima pe care ați plătit-o pentru plata.

Un exemplu: Pune la lucru

Să luăm în considerare stocul ABC, care tranzacționează 100 USD pentru acțiune. Ponderile sale de o lună, care au un preț de grevă de 95 USD, se tranzacționează cu 3 dolari. Un investitor care crede că acțiunile ABC sunt supraevaluate și vor scădea sub 92 USD în luna viitoare va cumpăra puterile la 3 dolari. Într-un astfel de caz, investitorul trebuie să plătească 300 USD (3 x 100 USD, adică câte acțiuni controlează un contract de opțiune) pentru punere, ceea ce este ilustrat în diagrama de rambursare prezentată în figura 1 de mai jos.

Figura 1: Diagrama de plată pentru o sumă

Există câteva lucruri importante de notat din diagramă. Primul este că punctul de răspândire pentru un investitor în puteri este 92 USD / acțiune (preț de grevă de 95 USD minus 3 USD). De asemenea, rețineți că, în timp ce pierderea maximă de 300 USD apare la prețuri de 95 USD sau mai mari la ABC, profiturile cresc mai mari la prețuri sub 92 USD.

Închidere: Pune versus apeluri

Închiderea unei poziții pe termen lung implică fie vânzarea putului, fie exercitarea acesteia pe piața deschisă. Să presupunem că sunteți îndelungat pe care ABC îl pune din exemplul precedent, iar prețul curent pe acțiune este de 90 USD, deci tranzacțiile acum se tranzacționează la 5 dolari. În acest caz, puteți vinde vânzările pentru un profit de 200 $ (500 $ - 300 USD). Dacă ați dori să exercitați putul, ați merge pe piață și ați cumpăra acțiuni la 90 USD. Ați „pune” (sau vinde) acțiunile în valoare de 95 USD pentru că aveți un contract care vă dă dreptul să faceți acest lucru. Ca și până acum, profitul în acest caz este și de 200 de dolari.

Este important să ne amintim distincția dintre o schemă de remunerare și un apel de apel. Atunci când aveți de-a face cu apeluri lungi, profiturile pe care le puteți obține sunt nelimitate, deoarece un stoc poate crește în valoare pentru totdeauna (în teorie). Cu toate acestea, o schemă de rambursare pentru o sumă nu este aceeași, deoarece un stoc poate pierde doar 100% din valoarea sa. În cazul ABC, valoarea maximă pe care putul ar putea să o atingă este de 95 USD, deoarece o cotă la un preț de grevă de 95 USD ar atinge maximul profitului atunci când acțiunile ABC sunt în valoare de 0 dolari.

A pune sau a nu pune

Pusurile sunt o modalitate excelentă de a profita de la scăderea prețului unui stoc. O astfel de poziție are avantaje inerente cu privire la scurtarea unei acțiuni, dar investitorii trebuie să fie atenți să nu își supravalorizeze pozițiile. Dacă sunt utilizate în mod corespunzător, reducerile sunt o modalitate excelentă de a profita din dezavantaj, deoarece pierderile sunt limitate la prima opțională.