Procesul de defecare
Procesul de înfrângere este un mijloc prin care debitorii pot ieși dintr-o ipotecă prin înlocuirea unui portofoliu de titluri garantate de Trezoreria SUA pentru garanții. Aceste valori mobiliare trebuie să aibă o valoare suficientă pentru a genera un flux de numerar suficient pentru a acoperi restul principal și dobânda datorată împrumutului.
În cazul înfrângerii, obligația datoriei nu se stinge, dar defuncția eliberează proprietatea ipotecată de la garanția împotriva acesteia. Astfel, împrumutatul poate refinanța sau vinde bucata de bunuri imobiliare în condițiile înfrângerii.
Defecțiunea necesită, în general, ca împrumutatul să obțină servicii juridice și financiare de la specialiști bine versați în procesul de înfrângere. Acestea vor include un broker-dealer. Acest lucru se datorează faptului că înfrângerea necesită crearea de entități nou formate, cum ar fi un împrumutat succesor. Cu ajutorul unor specialiști în cunoștință de cauză, un împrumutat poate finaliza, în general, procesul de înfrângere în puțin peste 30 de zile. Numărul părților implicate și costul înfrângerii variază, deoarece legile care reglementează procesul sunt diferite de la stat la stat.
DESCĂRCARE Proces de defecare
Procesul de înfrângere ajută la garantarea investitorilor în titluri garantate de credit ipotecar fluxul de numerar pe care îl așteptau la achiziționarea acestor titluri. Dacă, de exemplu, un împrumutat intră într-o sumă mare de bani și decide să-și achite ipoteca într-o singură sumă forfetară, cu mult înainte de scadența creditului ipotecar, investitorii din celălalt capăt nu vor primi plățile de dobândă pe care le așteptau ca flux de numerar.
Defecțiunile au apărut pe piața obligațiunilor ca o modalitate de a se asigura că investitorii vor primi randamentele preconizate în cazul în care emitentul de obligațiuni a decis să plătească în avans obligațiile lor față de deținătorii de obligațiuni. Cu toate acestea, înfrângerea a devenit populară în lumea finanțării imobiliare atunci când creditele securitizate au decolat.
Condiții pentru înfrângere
Împrumuturile securizate sunt deținute în general de către entități cunoscute sub numele de Condiții de investiții ipotecare imobiliare sau REMIC. Aceste entități funcționează sub o listă controlată de reguli stabilite de Codul veniturilor interne. Aceste reguli specifică condițiile care trebuie îndeplinite pentru ca un împrumutat să poată beneficia de defecțiune.
Prima regulă interzice înfrângerea dacă ipoteca are o vechime mai mică de doi ani. Regulile definesc ziua în care împrumutul a fost securizat ca începutul celor doi ani, mai degrabă decât ziua în care împrumutul a fost închis. Unele împrumuturi vor specifica că împrumutul trebuie să fie chiar mai vechi de doi ani pentru înfrângere.
De asemenea, regulile stabilesc că documentele de împrumut trebuie să permită împrumutatului să solicite încasări. Documentele nu pot fi modificate ulterior pentru a permite înfrângerea. Titlurile utilizate ca garanții noi trebuie să fie titluri de stat, deoarece acestea sunt considerate a conține cel mai mic risc pentru investitori. În cele din urmă, ipoteca împotriva proprietății poate fi eliberată numai pentru a facilita dispunerea proprietății, cum ar fi vânzarea sau refinanțarea.