Valoare activă premium la net
Valoarea premium până la valoarea activă netă (VAN) este o situație de stabilire a prețurilor care apare atunci când valoarea unui fond de investiții tranzacționat în schimb tranzacționează cu o primă la NAV-ul său contabil zilnic raportat. Fondurile care tranzacționează cu o primă vor avea un preț mai mare decât VAV-ul lor comparabil.
BREAKING DOWN Premium la valoarea activelor nete
O primă la NAV poate apărea cu orice fond de investiții care tranzacționează pe un schimb și, de asemenea, raportează un VAN zilnic. Cel mai frecvent, aceasta se referă la fonduri mutuale închise și fonduri tranzacționate pe schimburi (ETF). Identificarea fondurilor care tranzacționează cu o primă sau o reducere la VAN lor necesită informații considerabile despre piață.
Fondurile reciproce închise și ETF-urile calculează un VAN la sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare. VAN reprezintă prețul tuturor activelor fondului minus datoriile fondului divizate la numărul de acțiuni restante. De obicei, fondurile raportează un VAN intra-zi. Întrucât VAN-ul unui fond reprezintă valoarea totală a activelor din fond la sfârșitul zilei, există o latitudine semnificativă pentru ca tranzacțiile de fonduri pe burse să fluctueze din VAN.
În cazul unei prime la NAV, fondul va fi tranzacționat peste VAN-ul său reprezentativ. O primă pentru VAN poate fi cauzată de numeroși factori de piață. Pe parcursul zilei, titlurile din fond pot raporta știri sau informații financiare care influențează pozitiv prețul acestuia. Un anumit sector poate, de asemenea, să raporteze o tendință pozitivă care poate afecta fondurile care gestionează activele din acel sector. Primele pot de asemenea să crească de la sentimentul optimist față de o companie de fonduri, o strategie de investiții sau o echipă individuală de administrare a fondurilor.
Premium Investing
O primă la VAN este cel mai adesea determinată de o perspectivă aglomerată asupra valorilor mobiliare dintr-un fond. Investitorii sunt în general dispuși să plătească o primă, deoarece consideră că titlurile din portofoliu vor termina ziua mai mare. Investitorii cu amănuntul nu au adesea date extinse cu privire la toate deținerile de bază ale unui fond. Fondurile foarte diversificate pot provoca, de asemenea, o deconectare între VAN și prețul valorii de piață, oferind o flexibilitate mai mare pentru prețul de piață pentru tranzacționarea cu o primă. În general, raportarea VAN intra-zi poate fi extrem de influentă în determinarea divergenței prețurilor fondului și a primei sale cumulate la calculele NAV.
Fondurile de investiții tranzacționate în schimb deschis au o capacitate mai mare de a gestiona abaterile unui fond de la VAN. ETF-urile, în special, au autorizat participanții care monitorizează activ prețul unui ETF în comparație cu VAN-ul său. Participanții autorizați au autoritatea de a crea sau de a răscumpăra acțiuni de ETF-uri deschise pentru a gestiona volatilitatea prețurilor produsului.
Performanța fondului
Majoritatea fondurilor închise și ETF-urilor vor oferi raportări de performanță care includ atât rentabilitatea VAN, cât și rentabilitatea valorii de piață. Fondul pentru oportunități strategice Guggenheim oferă un exemplu de fond închis. Investițiile fondului se bazează atât pe analize cantitative, cât și calitative. Investițiile se întind pe clase de active inclusiv venituri fixe, capitaluri proprii și acțiuni preferate. Începând cu 9 ianuarie 2018, Fondul raporta o primă de 10, 21% către NAV. Vânzarea închiderii VAV la 9 ianuarie a fost de 19, 78 USD comparativ cu un preț de închidere a prețului de piață de 21, 80 dolari. Fondul are, de asemenea, o primă medie de 52 de săptămâni de 6, 54%.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.