Care sunt principalele riscuri asociate cu instrumente comerciale derivate?

Riscurile principale asociate tranzacțiilor cu instrumente derivate sunt riscurile de piață, contrapartidă, lichiditate și interconexiune. Instrumentele derivate sunt instrumente de investiții care constau într-un contract între părți a căror valoare derivă și depinde de valoarea unui activ financiar de bază. Printre cele mai comune instrumente derivate tranzacționate se numără futures, opțiuni, contracte pentru diferență sau CFD-uri și swap-uri.

Risc de piață

Riscul de piață se referă la riscul general al oricărei investiții. Investitorii iau decizii și iau poziții pe baza unor presupuneri, analize tehnice sau alți factori care îi conduc la anumite concluzii despre cum este posibil să se realizeze o investiție. O parte importantă a analizei investițiilor este determinarea probabilității unei rentabilități a unei investiții și evaluarea raportului risc / recompensă a pierderilor potențiale în raport cu câștigurile potențiale.

Risc de contrapartidă

Riscul de contrapartidă sau riscul de credit al contrapartidei apare dacă una dintre părțile implicate într-o tranzacție cu instrumente derivate, cum ar fi cumpărătorul, vânzătorul sau dealerul, implicit în contract. Acest risc este mai mare pe piețele over-counter, sau OTC, care sunt mult mai puțin reglementate decât schimburile comerciale obișnuite. Un schimb comercial obișnuit ajută la facilitarea executării contractului prin necesitatea depozitelor de marjă care sunt ajustate zilnic prin procesul de marcare la piață. Procesul de marcare pe piață face ca instrumentele de determinare a prețurilor să reflecte mai exact valoarea curentă. Comercianții pot gestiona riscul de contrapartidă doar folosind dealeri pe care îi cunosc și pe care îi consideră de încredere.

Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate se aplică investitorilor care intenționează să închidă un comerț cu instrumente derivate înainte de scadență. Acești investitori trebuie să ia în considerare dacă este dificil să închidă comerțul sau dacă diferențele existente de cerere de ofertă sunt atât de mari încât să reprezinte un cost semnificativ.

Risc de interconectare

Riscul de interconectare se referă la modul în care interconexiunile dintre diferite instrumente derivate și dealeri ar putea afecta comerțul cu instrumente derivate ale unui investitor. Unii analiști își exprimă îngrijorarea cu privire la posibilitatea ca problemele cu o singură parte pe piața instrumentelor derivate, cum ar fi o bancă importantă care acționează ca un dealer, să poată duce la o reacție în lanț sau la un efect de bulă de zăpadă care amenință stabilitatea piețelor financiare în ansamblu.