excesive a comerțului
Supraradicarea se referă la cumpărarea și vânzarea excesivă de acțiuni de către un broker sau un comerciant individual. Ambele sunt situații complet diferite și au implicații foarte diferite. Un comerciant individual, indiferent dacă lucrează pentru ei înșiși sau este angajat la un birou de tranzacționare de către o firmă financiară, va avea reguli despre cât de mult își poate asuma riscul, inclusiv câte tranzacții sunt potrivite pentru ei. Odată ce au ajuns la această limită, a continua tranzacționarea înseamnă a face acest lucru în mod nesigur. Deși un astfel de comportament poate fi rău pentru comerciant sau rău pentru firmă, acesta nu este reglementat în niciun fel de entități externe.
Cu toate acestea, un broker se abate atunci când cumpără și vinde excesiv acțiuni în numele investitorului doar cu rezultatul comisioanelor crescute. Supraradicarea, cunoscută și sub denumirea de tors, este o practică interzisă în conformitate cu legea valorilor mobiliare. Investitorii pot observa că brokerul lor a fost răsturnat atunci când frecvența tranzacțiilor lor devine contraproductivă pentru obiectivele lor de investiții, antrenând costurile comisioanelor mai ridicate, fără rezultate observabile în timp.
Cheie de luat cu cheie
- Supraradicarea este o practică interzisă pentru brokerii care sfătuiesc investitorii și este reglementată de SEC.
- Brokerilor li se poate acorda stimulente subtile pentru a se recruta, iar investitorii ar trebui să fie atenți la aceste practici.
- De asemenea, comercianții profesioniști individuali se depășesc, dar această activitate nu este reglementată de SEC.
- Indivizii pot reduce considerabil riscul de răsturnare, urmând cele mai bune practici, cum ar fi conștientizarea de sine și gestionarea riscurilor.
Înțelegerea supravertirii
Supraradicarea poate apărea din mai multe motive, dar toate aceste motive au același rezultat: performanța slabă a investițiilor în detrimentul creșterii comisiei de broker. Unul dintre motivele pentru care se cunoaște această practică este dat de momentul în care brokerii sunt presionați să plaseze titluri emise recent subscrise de un grup bancar de investiții al unei firme. De exemplu, fiecare broker poate primi un bonus de 10% dacă poate asigura clienților săi o anumită alocare a unei noi garanții. Este posibil ca aceste stimulente să nu aibă cel mai bine interes pentru investitori. Investitorii se pot proteja de răsturnare (prăbușire) printr-un cont de acoperire - un tip de cont gestionat pentru o rată forfetară, mai degrabă decât să perceapă comision la fiecare tranzacție. SEC examinează, de asemenea, reclamații ale brokerilor care tind să își propună propriile interese asupra clienților lor.
Comercianții individuali de obicei se depășesc după ce au suferit o pierdere semnificativă sau un număr de pierderi mai mici într-o serie de pierderi de obicei de lungă durată. Pentru a-și recupera capitalul sau pentru a căuta „răzbunare” pe piață după o serie de pierderi de tranzacții, pot încerca mai mult să obțină profituri oriunde pot, de obicei prin creșterea dimensiunii și frecvenței tranzacțiilor. În timp ce această practică duce adesea la performanțe slabe ale comerciantului, SEC nu reglementează acest tip de comportament, deoarece se realizează pe contul comerciantului.
Reglarea supravertirii
Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) definește răsturnarea (topirea) ca fiind cumpărare și vânzare excesivă în contul unui client pe care brokerul îl controlează pentru a genera comisioane crescute. Brokerii care se suprasolicitează pot încălca Regula SEC 15c1-7 care reglementează conduita manipulatoare și înșelătoare. Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) guvernează răsturnarea în conformitate cu regula 2111, iar New York Stock Exchange (NYSE) interzice practica în conformitate cu articolul 408 litera (c). Investitorii care cred că sunt victime ale stării de fierbere pot depune o plângere fie la SEC, fie la FINRA. (Pentru mai multe lecturi, consultați: Cum să vă informați dacă un broker îți provoacă contul.)
Tipuri de supraevaluare în rândul investitorilor
Suprasolicitarea în cont propriu poate fi redusă numai prin autoreglare. Mai jos sunt prezentate câteva forme comune de răsturnare în care investitorii ar putea să se angajeze și să înceapă informați despre fiecare poate duce la o mai bună conștientizare de sine.
Overtrader discreționar
Comerciantul discreționar folosește dimensiuni și poziții flexibile de poziție și nu stabilește reguli pentru modificarea dimensiunii. Deși o astfel de flexibilitate poate avea avantajele sale, mai des că nu, se dovedește a fi căderea comerciantului.
Overtrader tehnic
Comercianții noi pentru indicatorii tehnici le folosesc adesea drept justificare pentru realizarea unui comerț prestabilit. Au decis deja ce poziție să ia și apoi caută indicatori care să le sprijine decizia, care să le permită să se simtă mai confortabil. Apoi dezvoltă reguli, învață mai mulți indicatori și elaborează un sistem. Acest comportament este clasificat ca prejudecată de confirmare și duce de obicei la pierderi sistemice în timp.
Comerț cu pușcă
Dornic de acțiune, comercianții dezvoltă adesea o abordare „pușcă de pușcă”, cumpărând orice și tot ceea ce cred că ar putea fi bun. Un semn indicativ al tranzacționării cu pușcări este mai multe poziții mici deschise concomitent, dintre care niciun comerciant nu are un plan specific. Dar un diagnostic și mai ferm poate fi făcut revizuind istoricul comerțului și apoi întrebându-ne de ce a fost făcut un anumit comerț la vremea respectivă. Un comerciant de pușcă va lupta pentru a oferi un răspuns specific la această întrebare.
Prevenirea supravertirii
Există câțiva pași pe care comercianții îi pot face pentru a preveni răsturnarea:
- Exersarea conștientizării de sine: Investitorii care sunt conștienți de faptul că pot fi depășiți pot lua măsuri pentru a preveni apariția acestuia. Evaluările frecvente ale activității de tranzacționare pot dezvălui tipare care sugerează că un investitor poate fi răsturnat. De exemplu, o creștere progresivă a numărului de tranzacții în fiecare lună poate fi un semn martor al problemei.
- Faceți o pauză: Overtradarea poate fi cauzată de investitori care se simt de parcă trebuie să facă o tranzacție. Acest lucru duce adesea la tranzacții mai puțin decât cele optime care duc la o pierdere. Renunțarea la tranzacționare permite investitorilor să își reevalueze strategiile de tranzacționare și să se asigure că se potrivesc obiectivelor lor generale de investiții.
- Creați reguli: Adăugarea de reguli pentru a intra într-un comerț poate împiedica investitorii să plaseze comenzi care se abat de la planul lor de tranzacționare. Regulile pot fi create folosind o analiză tehnică sau fundamentală sau o combinație a ambelor. De exemplu, un investitor ar putea introduce o regulă care le permite să facă o tranzacție doar dacă media mobilă de 50 de zile a trecut recent peste media mobilă de 200 de zile și acțiunea plătește un randament mai mare de 3%.
- Fii angajat în gestionarea riscurilor: comercianții care exercită un management strict al dimensiunii poziției tind să îi depășească pe cei care nu sunt indiferent de sistemele sau intervalele de timp tranzacționate. Gestionarea riscului asupra comerțului individual va difuza, de asemenea, probabilitatea unei reduceri mari, reducând la rândul său capcanele psihologice care provin din astfel de circumstanțe.