Potrivirea toleranței la riscuri de investiții față de personalitate
O bună înțelegere a toleranței la risc a unui investitor este esențială pentru orice relație de consilier / client de succes. De asemenea, este o componentă cheie a oricărei declarații de politică de investiții bună. Consilierii în investiții explorează de obicei lucruri precum vârsta, dimensiunea portofoliului de investiții, data de pensionare preconizată și câștigurile viitoare și obligațiile financiare pentru a măsura toleranța la risc pentru un investitor. Aceste aspecte cuantificabile ne pot spune multe despre capacitatea investitorului de a-și asuma riscul de investiții, dar ce zici de disponibilitatea acestuia ?
Importanța și complexitatea dorinței investitorului de a-și asuma riscul este unul dintre numeroșii factori de diferențiere între gestionarea portofoliilor de investiții pentru instituții mari și gestionarea acestora pentru investitori individuali. Deoarece majoritatea produselor și programelor de investiții sunt dezvoltate de instituții pentru instituții, acestea nu reușesc să abordeze această „latură umană” a toleranței la risc. Tastarea personalității este un instrument nou care îi ajută pe consilierii de investiții să înțeleagă mai bine dorința investitorului de a-și asuma riscul și tendințele comportamentale. Citiți mai departe pentru a afla mai multe despre ce este tiparea personalității, cum vă poate ajuta să evaluați toleranța la risc și cum vă poate oferi cunoștințe despre tendințele de luare a deciziilor unui investitor.
Înainte de a discuta despre procesul de scriere a personalității, este important să înțelegem că investitorii individuali sunt unici și nu pot fi întotdeauna perfect plasați într-un anumit tip sau categorie de personalitate. Cu toate acestea, introducerea personalității poate ajuta la facilitarea discuțiilor cu investitorii cu privire la toleranța la risc și vă poate oferi cunoștințe cu privire la strategiile de investiții care se potrivesc profilului lor psihologic. (Doar pentru că sunteți dispus să acceptați un risc, nu înseamnă că ar trebui întotdeauna să tolerați riscul doar pentru jumătate din poveste .)
Procesul
Primul pas în tastarea personalității este înțelegerea fondului personal al investitorului. Intervievarea unui investitor despre experiențele sale de viață, trăsăturile de comportament moștenite, căile de carieră și portofoliul lor actual de investiții vă pot spune multe despre disponibilitatea lor de a risca și dacă au sau nu tendința de a lua decizii emoționale cu privire la investițiile lor. Unele firme de administrare a investițiilor au dezvoltat chestionare pentru clienți proprietari care să îi ajute la standardizarea acestui proces. După ce înțelegeți bine fondul investitorilor, puteți să îi plasați de obicei într-un tip larg de personalitate.
„Corpul de cunoștințe” al Institutului CFA enumeră cele patru tipuri principale de personalitate ca fiind prudente, metodice, spontane și individualiste. Mai jos sunt clasificate în funcție de dorința lor de a-și asuma riscul. (Pentru mai multe informații despre corpul de cunoștințe candidat la CFA și Institutul CFA, citiți Studiul se termină după CFA și ce înseamnă „CFA”? )
Mai scăzută dorința de a-ți asuma riscul
Precaut
Investitorii precauți iau decizii bazate în principal pe sentimente și sunt foarte sensibili la pierderile de investiții. Frica conduce procesul lor de luare a deciziilor privind investițiile. Au probleme în luarea deciziilor proactive cu privire la investițiile lor și nu au încredere în sfaturile altora. Din acest motiv, portofoliile lor au de obicei o cifră de afaceri scăzută și includ, în mare parte, investiții sigure. Posibile exemple de investitori care tind să aibă personalități prudente ar putea include profesorii pensionari din școlile gimnaziale și văduvele în vârstă. (Uitați de clișee și descoperiți câtă volatilitate puteți suporta cu adevărat, citiți Personalizarea toleranței la risc .)
Metodic
Investitorii metodici urmează o strategie disciplinată, mecanică de investiții. Ei iau decizii de investiții bazate pe fapte grele și au tendința de a discuta despre mici detalii. Se bazează foarte mult pe cercetarea investițiilor și nu sunt emoționate în privința deciziilor lor de investiții. Aceștia tind să fie investitori disciplinați, ceea ce îi poate determina să aibă o toleranță mai mică la risc. Posibile exemple de investitori care tind să aibă personalități metodice ar putea include arhitecți și ingineri.
Mai bună voință de a-ți asuma riscul
Spontan
Investitorii spontani iau decizii de investiții bazate pe sentimente și le fac frecvent. Ei sunt întotdeauna a doua ghicire pe ei înșiși și sfaturile celorlalți și alungă adesea fade de investiții. Din acest motiv, portofoliile lor de investiții prezintă, de obicei, o cifră de afaceri mare de portofoliu și pot include investiții mai riscante. Posibile exemple de investitori care tind să aibă personalități spontane ar putea include un vânzător pe bază de comisioane sau un moștenitor de fonduri fiduciare tinere. (O securitate cu risc ridicat poate reduce riscul în general. Aflați cum funcționează. Faceți-vă portofoliul în siguranță cu investiții riscante .)
Individualist
Investitorii individualiști iau decizii bazate pe fapte grele și nu presupun adesea investițiile lor deseori. Ei exercită o gândire independentă și au o mare încredere în cercetarea investițiilor. Din acest motiv, acestea sunt de obicei mai puțin averse față de altele. Investitorii individualiști sunt, de obicei, auto-creați și muncesc din greu. Posibile exemple de investitori care tind să aibă personalități individualiste ar putea include un proprietar de afaceri mici sau un manager de nivel superior într-o corporație mare.
Ajungând la Toleranța totală la risc
Tipul de personalitate al investitorului și disponibilitatea de a-și asuma riscul pot fi utilizate împreună cu informații privind capacitatea de a-și asuma riscul de a judeca mai bine toleranța lor totală la risc. Ocazional, disponibilitatea unui investitor va varia foarte mult de capacitatea de a-și asuma riscul. Când se întâmplă acest lucru, este posibil să fie necesară educație suplimentară despre piețele de capital și riscul de investiții pentru a rezolva problema. (Pentru a vă orienta mai mult cu privire la determinarea toleranței la risc, citiți Determinarea riscului și a piramidei de risc. )
Concluzie
Atunci când aveți de-a face cu investitori individuali, construirea unui portofoliu de investiții cu adevărat personalizat implică o bună înțelegere atât a capacității lor, cât și a dorinței de a-și asuma riscul. Majoritatea programelor generice de investiții și a produselor financiare, cum ar fi fondurile la data vizată, nu abordează în mod corespunzător disponibilitatea investitorului de a-și asuma riscul. Acceptarea din ce în ce mai mare a finanțelor comportamentale face esențial pentru consilierii de investiții să utilizeze noi instrumente precum scrierea personalității pentru a-i ajuta să înțeleagă mai bine toleranța la risc pentru un investitor. Deși diagnosticul de sine nu poate fi întotdeauna sănătos, tastarea personalității poate fi, de asemenea, folosită ca instrument pentru a vă oferi cunoștințe despre propriile prejudecăți ale investițiilor și dorința de a lua riscuri. (Pentru lectură conexă, consultați Care este diferența dintre toleranța la risc și capacitatea de risc? )