Neutrul pieței

Ce înseamnă neutrul de piață?

O strategie neutră de piață este un tip de strategie de investiții întreprinsă de un investitor sau un administrator de investiții care încearcă să profite atât de creșterea, cât și de scăderea prețurilor pe una sau mai multe piețe, în timp ce încearcă să evite complet o formă specifică de risc de piață. Strategiile neutre de piață sunt adesea realizate prin luarea de poziții lungi și scurte în diferite stocuri pentru a crește randamentul de la selectarea bună a stocurilor și scăderea profitului din mișcările generale ale pieței.

Neutrul de piață explicat

Nu există o metodă acceptată unică de a utiliza o strategie neutră de piață. Dincolo de metoda menționată mai sus, strategii neutri de piață pot utiliza, de asemenea, alte instrumente precum arbitrajul de fuziune, scurtarea sectoarelor și așa mai departe. Managerii care dețin o poziție neutră de piață sunt capabili să exploateze orice impuls pe piață. Fondurile speculative iau în mod obișnuit o poziție neutră de piață, deoarece sunt concentrate pe absolut, spre deosebire de randamentul relativ. O poziție neutră de piață poate implica o poziție de 50% lungă, 50% scurtă într-o anumită industrie, cum ar fi petrolul și gazul sau adoptarea aceleiași poziții pe piața mai largă.

Adesea, strategiile neutre de piață sunt asemănătoare cu fonduri de capitaluri lungi / scurte, deși acestea sunt diferite. Fondurile lunare / scurte urmăresc pur și simplu să varieze expunerile la acțiuni lungi și scurte în sectoarele industriei, profitând de oportunitățile subevaluate și supraevaluate. Strategiile neutre de piață, pe de altă parte, se concentrează pe realizarea de pariuri concentrate bazate pe discrepanțele de preț, cu scopul principal de a realiza un zero beta în raport cu indicele său de piață adecvat pentru a proteja riscul sistematic. În timp ce fondurile neutre de piață utilizează poziții lungi și scurte, obiectivul acestei categorii de fonduri este diferit de fondurile simple / scurte.

Cele două strategii principale de piață-neutru

Există două strategii principale neutre de piață pe care gestionarii fondurilor le utilizează: arbitrajul fundamental și arbitrajul statistic. Investitorii fundamentali neutri de piață folosesc analize fundamentale, mai degrabă decât algoritmi cantitativi, pentru a proiecta calea de urmat a companiei și pentru a face tranzacții bazate pe convergențe prognozate ale prețului acțiunilor. Fondurile neutre din piața arbitrajului statistic folosesc algoritmi și metode cantitative pentru a descoperi discrepanțele de preț la stocuri pe baza datelor istorice. Apoi, pe baza acestor rezultate cantitative, managerii vor plasa tranzacții pe acțiuni care pot reveni asupra mijloacelor de preț.

Un mare avantaj și un avantaj al fondurilor neutre de piață este accentul lor mare pe construirea de portofolii pentru atenuarea riscului de piață. În perioadele cu o volatilitate ridicată a pieței, rezultatele istorice au arătat că fondurile neutre ale pieței sunt susceptibile să depășească fondurile folosind alte strategii. Cu excepția strategiilor pure de vânzare pe termen scurt, strategiile neutre de piață au istoric cele mai scăzute corelații pozitive cu piața, în special pentru că pariurile specifice locului pe convergențe de prețuri de acțiuni acoperă riscul general de piață.

Exemplu de fond neutru de piață

Deoarece este o strategie neutră de piață, fondul Vanguard Market Neutral Investor Shares folosește strategii de vânzare îndelungate și scurte, spre deosebire de celelalte fonduri mutuale ale firmei, care cumpără și vând doar poziții lungi. Strategia fondului urmărește să reducă la minimum impactul pieței bursiere asupra profiturilor sale, ceea ce înseamnă că profiturile fondului pot varia foarte mult de cele ale pieței.

Deși majoritatea fondurilor pe care acțiunile scurte, cum ar fi fondurile speculative, nu dezvăluie participațiile lor scurte, deoarece regulile SEC nu le impun, acțiunile investitorilor neutre pe piața Vanguard își publică pantalonii scurți. Alege poziții scurte prin evaluarea companiilor pe cinci categorii: creștere, calitate, decizii de management, sentiment și evaluare. Apoi, creează un randament preconizat compus pentru toate stocurile din universul său și scurtează pentru cele cu cele mai mici scoruri.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Fondul neutru de piață Un fond neutru de piață este un fond care urmărește un profit în medii în creștere ascendentă sau descendentă, deseori prin utilizarea de poziții lungi și scurte împerecheate. mai mult Arbitraj statistic Arbitrajul statistic este o situație de profit care rezultă din ineficiențele prețurilor între titluri. mai mult Piața de capitaluri proprii Definiție neutră Strategia neutră a pieței de acțiuni acoperă expunerea pe piață cu performanțele sale măsurate prin diferența dintre expunerea lungă și scurtă a fondului. mai mult Ce este un comerț de perechi? Un tranzacție de perechi este o strategie de tranzacționare care presupune potrivirea unei poziții lungi cu o poziție scurtă la două stocuri cu o corelație ridicată. mai mult Ce sunt alternativele lichide? Alternativele lichide sunt o clasă de fonduri mutuale care utilizează strategii alternative de investiții similare cu fondurile speculative, dar cu lichidități zilnice. mai mult Arbitraj cu venituri fixe Arbitrajul cu venituri fixe este o strategie de investiții care realizează profituri mici, dar extrem de pârghiate, din rezultatul scăzut al titlurilor de creanță similare. mai multe link-uri partenere