Sarcină
O sarcină este o taxă de vânzare sau comision percepută unui investitor atunci când cumpără sau răscumpără acțiuni dintr-un fond mutual. Comisioanele de comisioane de vânzare pot fi structurate în mai multe moduri. Acestea sunt determinate de societatea de fonduri mutuale și percepute de intermediarii fondului mutual în tranzacțiile cu fonduri mutuale.
Tipurile obișnuite de taxe de vânzare includ încărcările front-end și cele de back-end. Fondurile cu sarcini pot fi contrastate cu fonduri mutuale fără încărcare.
Cheie de luat cu cheie
- O sarcină este o taxă de vânzare plătită de investitorii fondului mutual către brokerii sau agenții care le vând fondul.
- Încărcările frontale sunt suportate în momentul cumpărării și, în consecință, pot avea raporturi de cheltuieli nete mai mici.
- Încărcările de întârziere sunt suportate atunci când investitorii își vând acțiunile fondului, dar aceste sume de încărcare se pot diminua în timp la zero după ce au trecut 10 ani sau mai mulți.
- Fondurile fără sarcină sunt o opțiune din ce în ce mai populară, care nu are nicio încărcătură de vânzare în niciunul dintre capete și sunt de obicei vândute direct de compania de fond sau de unul dintre partenerii lor.
O introducere a fondurilor mutuale
Cum funcționează sarcinile de vânzare
O sarcină este o taxă de vânzare care compensează un intermediar pentru distribuirea acțiunilor unui fond mutual. Sarcinile variază în funcție de clasa de acțiuni și sunt determinate de compania de fonduri mutuale. Companiile cu fonduri mutuale structură tarifele de vânzări pe clase de acțiuni. Acestea oferă un program de taxare a vânzărilor în prospectul fondului mutual.
Sarcinile pot fi front-end, back-end sau nivelate. Încărcările front-end și back-end sunt plătite direct intermediarilor de către investitor și nu sunt contabilizate în calculele valorii nete a activelor (NAV) ale fondului.
Sarcina frontală
Încărcările front-end sunt de obicei asociate cu clase A-share. Această taxă de vânzare apare atunci când investitorul cumpără fondul. Încărcările frontale pot varia până la aproximativ 5, 75%. Investitorii pot opta pentru plata taxelor anticipate din mai multe motive. De exemplu, încărcările frontale elimină nevoia de a plăti continuu taxe și comisioane suplimentare pe măsură ce trece timpul, permițând capitalului să crească fără obstacole pe termen lung. Acțiunile A de fonduri mutuale - clasa care transportă sarcini front-end - plătesc rapoarte de cheltuieli mai mici decât alte acțiuni plătite. Raporturile de cheltuieli sunt taxele anuale de gestionare și comercializare.
În plus, fondurile care nu percep taxe anticipate percep deseori o taxă anuală de întreținere care crește odată cu valoarea banilor clientului, ceea ce înseamnă că investitorul poate să plătească mai mult. În schimb, încărcările frontale sunt deseori reduse pe măsură ce dimensiunea investiției crește.
Dezavantaj, deoarece încărcările front-end sunt scoase din investiția inițială, mai puțin din banii tăi vor funcționa pentru tine. Având în vedere beneficiile compunerii, la început, mai puțini bani au un impact asupra creșterii banilor. Pe termen lung, este posibil să nu conteze, dar fondurile încărcate front-end nu sunt optime dacă aveți un orizont investițional scurt; nu veți avea nicio șansă să recuperați taxele de vânzări realizând câștiguri în timp.
Încărcarea din spate
Încărcările de bază pot fi asociate cu acțiuni B sau cu acțiuni C. Încărcarea de rezervă este plătită atunci când un investitor vinde fondul. În acțiunile de clasă B, încărcarea de întoarcere este de obicei diferită, ceea ce înseamnă că scade în timp. O încărcare de întoarcere poate fi o taxă forfetară sau poate scădea treptat în timp, de obicei în termen de cinci până la 10 ani. În ultimul caz, procentul de comisioane este cel mai mare în primul an și scade anual până la încheierea perioadei de deținere specificate, moment în care scade la zero.
O sarcină de întârziere nu trebuie confundată cu o taxă de răscumpărare, pe care unele fonduri mutuale o percep pentru a descuraja tranzacțiile frecvente, care uneori pot interfera cu obiectivul de investiții al fondului.
Investitorii pot presupune automat că fondurile de încărcare sunt alegerea mai bună față de fondurile fără sarcină, dar acesta nu este cazul. Taxele aferente fondurilor de încărcare sunt plătite investitorului sau administratorului de fond care face cercetări și ia decizii de investiții în numele clientului.
(Pentru mai multe informații despre comparațiile de încărcare a clasei de acțiuni, a se vedea, de asemenea, ABC-urile claselor de fonduri mutuale.)
Alte cheltuieli ale fondului
Orice tip de plată către un intermediar pentru servicii de distribuție poate fi considerată o sarcină. Investitorii fondului mutual plătesc cheltuieli anuale de exploatare care sunt contabilizate în valoarea activului net al fondului. O parte din cheltuielile de exploatare ale fondului pot include o taxă de 12b-1, numită și sarcină de nivel. Această taxă este plătită anual de către fondul mutual intermediarului și este cotată ca procent din activele clasei de acțiuni.
De exemplu, fondul de venit principal pentru acțiuni oferă investitorilor A, C și acțiuni I. Acțiunile A au o taxă de vânzare front-end de 5, 50% și o taxă de vânzări de 1, 00%. Acțiunile C nu au nicio taxă de vânzare front-end și o taxă de vânzare din partea de 1, 00%. Ambele clase de acțiuni au o încărcare de nivel 12b-1 inclusă cu cheltuielile de funcționare ale fondului. Clasa de acțiuni A plătește o sarcină de nivel mai mică decât acțiunile C la 0, 25%, deoarece oferă o compensație de încărcare frontală mai mare. Clasa de acțiuni C percepe o încărcare de nivel de 1, 00%.
De asemenea, investitorii pot suporta comisioane de răscumpărare. Taxele de răscumpărare nu sunt plătite intermediarilor și, prin urmare, nu sunt considerate o sarcină. Aceste comisioane sunt percepute pe fond și ajută la compensarea fondului pentru costurile de tranzacție suportate de investitorii pe termen scurt. Taxele de răscumpărare pot fi percepute dacă un investitor răscumpără acțiuni în termen de 30 de zile la un an de la investiția inițială.
Considerații privind încărcarea vânzărilor
Taxele de vânzare sunt comisioane convenite între companiile de fonduri mutuale și intermediari. Acestea sunt de obicei percepute de brokerii de servicii complete și de distribuitorii de fonduri mutuale. Investitorii pot evita potențialele de vânzare prin cumpărarea și vânzarea acțiunilor fondului mutual printr-o platformă de brokeraj cu reduceri. De multe ori, investitorii pot evita, de asemenea, încărcările de vânzări investind în fonduri mutuale printr-un plan de pensionare.
Majoritatea fondurilor mutuale oferă puncte de întrerupere, drepturi de acumulare și opțiuni de scrisori de intenție, cu reduceri de sarcină la vânzări. Aceste reduceri sunt asociate cu investiții mai mari în fond și sunt prezentate în prospectul fondului.
Fonduri fără sarcină
Un fond fără sarcină este un fond mutual în care acțiunile sunt vândute fără comision sau comision de vânzare. Această absență de comisioane apare deoarece acțiunile sunt distribuite direct de societatea de investiții, în loc să treacă printr-o parte secundară. Această absență a unei taxe de vânzare este opusă unui fond de încărcare - încărcarea frontală sau încărcarea din spate - care percepe o comisie în momentul achiziției sau vânzării fondului. De asemenea, unele fonduri mutuale sunt fonduri cu sarcină la nivel în care taxele continuă atât timp cât investitorul deține fondul.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.