Cum sunt setate prețurile acțiunilor?

Atunci când o companie își listează prima dată stocul, deși o ofertă publică inițială (IPO), o bancă de investiții evaluează performanța și sănătatea proiectată a companiei pentru a determina valoarea IPO pentru afacere. Banca poate face acest lucru prin compararea companiei cu IPO-ul unei alte companii similare sau prin calcularea valorii curente nete a firmei. Compania și banca de investiții se vor întâlni cu investitorii printr-o serie de spectacole rutiere pentru a ajuta la determinarea celui mai bun preț al IPO. În cele din urmă, după evaluare și spectacole rutiere, firma trebuie să se întâlnească cu schimbul, care va determina dacă prețul IPO este corect.

Cum au efect oferta și cererea prețurilor de acțiune

Odată ce începe tranzacționarea, prețurile acțiunilor sunt determinate în mare măsură de forțele cererii și ofertei. O companie care demonstrează potențialul de câștig pe termen lung poate atrage mai mulți cumpărători, bucurându-se astfel de o creștere a prețurilor acțiunilor. O companie cu perspective slabe, pe de altă parte, poate atrage mai mulți vânzători decât cumpărători, ceea ce poate duce la prețuri mai mici. În general, prețurile cresc în perioadele de cerere crescută, când există mai mulți cumpărători decât vânzători. Prețurile scad în perioadele cu o ofertă crescută, atunci când există mai mulți vânzători decât cumpărători. O creștere continuă a prețului este cunoscută sub denumirea de creștere ascendentă, iar o scădere continuă a prețurilor este numită scădere. Tendințele ascendente constituie o piață taură și tendințele de scădere susținute sunt numite piețe ale ursului.

Alți factori care modifică prețurile acțiunilor

Alți factori pot afecta prețurile și pot provoca modificări bruște sau temporare ale prețului. Unele exemple includ rapoarte de câștiguri, evenimente politice, evenimente materiale ale companiei și știri economice. Nu toate știrile sau rapoartele afectează toate titlurile. De exemplu, stocurile de companii angajate în industria gazelor și a petrolului pot reacționa la raportul săptămânal privind starea petrolului din Administrația SUA a informațiilor energetice (raportul EIA).

Prețurile acțiunilor pot fi determinate și de ceea ce este cunoscut sub numele de instinct de efectiv, care este tendința oamenilor de a imita acțiunea unui grup mai mare. De exemplu, pe măsură ce tot mai mulți cumpără un stoc, împingând prețul din ce în ce mai mult, alți oameni vor sări la bord, presupunând că toți ceilalți investitori trebuie să aibă dreptate (sau că știu ceva ce nu știu toți ceilalți). Este posibil să nu existe un sprijin fundamental sau tehnic pentru creșterea prețurilor, însă investitorii continuă să cumpere pentru că alții fac acest lucru și le este frică să nu piardă. Acesta este unul dintre numeroasele fenomene studiate sub umbrela finanțelor comportamentale.

(Pentru lectură aferentă, consultați: Forțele care mișcă prețurile acțiunilor .)