Manualul industriei: industria farmaceutică

Industria farmaceutică, sau industria farmaceutică, este unul dintre sectoarele cu cea mai rapidă creștere economică, cu vânzări prognozate la nivel mondial de peste 1, 3 trilioane de dolari în 2018. Aproximativ 44, 5% din vânzările provin din America de Nord, vânzările din SUA vor fi de peste 370 USD miliarde în 2016. Există o suprapunere semnificativă între sectorul biotehnologiei și farmacie.

Pharma este o industrie dinamică, cu o creștere rapidă și potențial pentru profituri mari. Cele mai vândute medicamente au vânzări anuale care depășesc 1 miliard de dolari. Cu toate acestea, un nou medicament necesită investiții de milioane de dolari în cercetare și dezvoltare (cercetare și dezvoltare) și testare înainte de a putea fi introdus pe piață. Majoritatea noilor proiecte nu primesc niciodată aprobare de la Food and Drug Administration (FDA), rezultând cantități mari de capital arse doar pentru a obține un produs profitabil.

Investitorii bursieri individuali se confruntă cu o sarcină dificilă în analiză, datorită nivelului ridicat de expertiză tehnică necesară evaluării adecvate a viabilității potențialelor noi produse, precum și a perspectivelor continue pentru medicamentele existente aprobate de FDA. Cele mai stabile stocuri sunt cele ale companiilor mari și mega-cap, cu produse multiple și bugete mari de cercetare și dezvoltare. Cu toate acestea, cele mai mari randamente provin de la companii mai mici care realizează descoperiri științifice.

Analiza celor cinci forțe ale lui Porter

Un model pentru examinarea unei industrii și a poziției strategice a unei companii în cadrul industriei sale este analiza Porter Five Forces. Analiza analizează cinci forțe concurențiale care influențează o industrie: amenințarea de noi participanți, puterea furnizorilor, puterea cumpărătorilor, disponibilitatea înlocuitorilor și rivalitatea competitivă în industrie. Modul în care interacționează aceste cinci forțe oferă o imagine bună a dinamicii sectorului și dacă o companie individuală este poziționată corespunzător pentru supraviețuirea în sector.

Amenințarea noilor intrați

Marile beneficii disponibile în industria farmaceutică duc la crearea unui flux constant de noi companii. O echipă de cercetători cu o idee fierbinte sau cu brevete recent acordate poate găsi fonduri de capital de risc dornice să ofere milioane de dolari pentru finanțarea inițierii. Aceste companii mai mici nu reprezintă o amenințare serioasă asupra marilor produse farmaceutice. De fapt, una dintre principalele strategii de ieșire ale investitorilor de pornire este de a vinde unei mari firme farmaceutice atunci când noile produse sunt în faza inițială de dezvoltare.

Puterea furnizorilor

Furnizorii au o putere foarte mică în industria farmaceutică. Materiile prime pentru fabricarea medicamentelor sunt produse de bază din industria chimică, care sunt disponibile din numeroase surse. Majoritatea echipamentelor utilizate în fabricare și cercetare sunt disponibile de la mai mulți producători. Furnizorii oferă, de obicei, mai multe produse producătorului, ceea ce moderează prețurile pentru materiale mai rare și echipamente unice.

Puterea cumpărătorilor

Pharma este unic în rândul industriilor, deoarece pacientul medical are o lipsă absolută de putere în ceea ce privește stabilirea prețurilor. Prescriptorul medicamentelor, medicul, nu are voie să profite din punct de vedere etic din vânzarea de medicamente. Entitatea care plătește pentru medicamente, compania de asigurări, are doar un cuvânt de spus în ceea ce va plăti distribuitorului de droguri, ceea ce înseamnă că are puțină putere cu producătorii de medicamente. Asiguratorul poate refuza să plătească pentru tratamentele despre care crede că sunt prea scumpe.

Singurele entități cu orice putere de negociere sunt farmaciile și instituțiile medicale care îndeplinesc prescripțiile pacienților medicali. Chiar și aceste entități au puteri reduse asupra medicamentelor mai noi sub brevet sau medicamente cu un singur producător. Farmaciile se concentrează asupra marjelor de profit și au un mic stimulent pentru a oferi pacienților cele mai mici prețuri posibile.

Disponibilitatea înlocuitorilor

Efectul înlocuitorilor depinde de medicamentul individual. Un nou medicament blockbuster aprobat de FDA, care are protecție de brevet, tratează o afecțiune majoră de sănătate și este primul pe piața din categoria sa, are o licență pentru a tipări miliarde de dolari. Dezvoltarea unui nou medicament care vindecă o boală majoră ar putea valora zeci de miliarde de dolari pe an. Cu toate acestea, al 30-lea medicament pentru a trata o afecțiune comună ar putea dura ani de zile pentru a recupera costurile de cercetare și dezvoltare.

Odată ce un medicament își pierde patentele, producătorii generici de medicamente încep să vândă versiuni de copiat la prețuri substanțial mai mici. Un medicament care a obținut un profit de 100 de milioane de dolari pe an ar putea deveni unul care câștigă doar un milion de dolari pe an în profit peste noapte. În plus, există o problemă majoră internațională cu medicamentele contrafăcute. Cea mai bună dintre aceste contrafaceri dublează o formulă reală a medicamentului și o vinde la un preț mai mic, ceea ce afectează profiturile corporative. Cele mai grave contrafaceri sunt realizate cu materiale de calitate scăzută și pot distruge reputația produselor legitime.

Rivalitate competitiva

Cu peste 1 trilion de dolari în vânzări la nivel mondial, afacerile farmaceutice pot fi decupate. Importanța uriașă a proprietății intelectuale are ca rezultat o concurență puternică pentru lucrătorii la nivel înalt și cercetătorii de vârf. Chiar și clauzele puternice de nedispoziție și non-concurență nu pot împiedica scurgerea de informații competitive.

Orice medicament potențial nou are informațiile sale publice analizate pentru posibilitatea creării unui medicament similar pe piață ca substitut. Industria prezintă un model de firme care fuzionează și firme mai mari care cumpără firme mai mici care au cercetări promițătoare sau medicamente noi.