Efectul de luni
Efectul de luni este o teorie care afirmă că rentabilitățile de pe piața bursieră de luni vor urma tendința dominantă de vineri precedente. Prin urmare, dacă piața s-a dezvoltat vineri, ar trebui să continue în weekend și, luni, să reia ascensiunea. Efectul de luni este cunoscut și sub denumirea de „efect de weekend”.
Cheie de luat cu cheie
- Efectul de luni se referă la teoria potrivit căreia profiturile de pe piața de valori de luni urmează cele ale vineri precedente.
- A fost relatat pentru prima dată de Frank Cross într-un articol din 1973 intitulat "Comportamentul prețurilor acțiunilor în zilele de vineri și luni".
Înțelegerea efectului de luni
Unele studii au arătat o corelație similară, dar nicio teorie nu a reușit să explice cu exactitate existența efectului de luni. Motivul sau motivul existenței Efect de luni nu sunt bine înțelese. Cu toate acestea, atunci când sunt revizuite în termeni de tranzacționare săptămânală în orice luni dată, piețele de acțiuni experimentează performanțe de deschidere care reflectă performanța de închidere de vineri.
De exemplu, luați în considerare că Dow Jones se închide vineri la 20.000 și a urcat constant în ultima oră de tranzacționare. Conform efectului de luni, odată ce Dow Jones se va redeschide luni dimineața următoare, performanța ascendentă va continua pentru prima oră sau aproximativ la tranzacționare. De la 20.000, Dow Jones ar putea crește în primele ore de tranzacționare.
Istoricul efectului de luni
Frank Cross a raportat pentru prima dată anomalia efectului de luni într-un articol din 1973 intitulat „Comportamentul prețurilor la acțiuni în zilele de vineri și luni”, publicat în Financial Analysts Journal. În articol, el a demonstrat că rentabilitatea medie a zilei de vineri a depășit rentabilitatea medie în zilele de luni și că există o diferență în modelele de schimbare a prețurilor pe parcursul zilei. De obicei, rezultă un randament mediu recurent sau scăzut negativ de vineri până luni pe piața bursieră.
Unele teorii spun că efectul de luni are o legătură foarte mare cu tendința companiilor de a lansa vești proaste într-o zi de vineri, după închiderea piețelor, care apoi deprimă prețurile acțiunilor luni. Alții cred că efectul de luni ar putea fi atribuit vânzării pe termen scurt, ceea ce ar afecta acțiunile cu poziții cu dobândă scurtă ridicate. În mod alternativ, efectul ar putea fi pur și simplu rezultatul declanșării optimismului comercianților între vineri și luni.
Efectul de weekend a fost o anomalie principală a tranzacțiilor de acțiuni de ani de zile. Potrivit unui studiu realizat de Rezerva Federală, înainte de 1987, a existat un randament negativ semnificativ statistic în weekend. Cu toate acestea, studiul a menționat că acest randament negativ a dispărut în perioada cuprinsă între 1987 și 1998. Din 1998, volatilitatea în weekend-uri a crescut din nou, iar fenomenul efectului de luni rămâne un subiect mult dezbătut.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.