VaR Marginal
VaR Marginal reprezintă suma suplimentară de risc pe care o nouă poziție de investiții o adaugă unui portofoliu. VaR marginal (valoarea la risc) permite managerilor de risc să studieze efectele adunării sau scăderii pozițiilor dintr-un portofoliu de investiții. Deoarece valoarea la risc este afectată de corelația dintre pozițiile investiționale, nu este suficient să luăm în considerare izolarea nivelului VaR al unei investiții individuale. Mai degrabă, trebuie să fie comparat cu portofoliul total pentru a determina ce contribuție aduce la valoarea VaR a portofoliului.
BREAKING DOWN Marginal VaR
O investiție poate avea un VaR mare individual, dar dacă este corelat negativ cu portofoliul, poate contribui cu o cantitate mult mai mică de VaR la portofoliu decât VaR-ul său individual. De exemplu, luați în considerare un portofoliu cu doar două investiții. Investiția X are o valoare la risc de 500 $, iar investiția Y are o valoare la risc de 500 $. În funcție de corelația investițiilor X și Y, combinarea ambelor investiții ca portofoliu ar putea duce la o valoare a portofoliului cu doar 750 USD. Aceasta înseamnă că valoarea marginală cu risc de adăugare a oricărei investiții în portofoliu a fost de 250 de dolari.
Atunci când se măsoară efectele schimbării pozițiilor asupra riscului de portofoliu, VAR-urile individuale nu sunt adecvate, deoarece volatilitatea măsoară incertitudinea în returnarea unui activ în mod izolat. Ca parte a unui portofoliu, ceea ce contează este contribuția activului la riscul de portofoliu. VaR Marginal ajută la izolarea riscului suplimentar de securitate de la adăugarea unui dolar suplimentar de expunere.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.