Cum a trecut contul negativ al unui vânzător de 106 K $ (KBIO, ETFC)

Joe Campbell, un proprietar de afaceri mici, în vârstă de 32 de ani, din Gilbert, Ariz., Îi plăcea să tranzacționeze piața bursieră în timpul liber, dar recent a fost prins într-un comerț dezastruos pe care nu-l va uita niciodată. Povestea despre scurta sa poziție devastatoare în KaloBios Pharmaceuticals Inc. (KBIO) s-a răspândit ca un incendiu în presa financiară, după ce a descris pe un site web de crowdfunding cum soldul contului său de 37.000 de dolari s-a transformat rapid la 106.000 de dolari negativi pe noutățile neașteptate.

KaloBios în probleme

KaloBios Pharmaceuticals, care dezvoltă medicamente pe bază de anticorpi pentru tratarea cancerului, a anunțat într-un comunicat de presă din 13 noiembrie că intenționează să închidă operațiunile din cauza resurselor de numerar limitate. De asemenea, comunicatul a declarat că a angajat firma de restructurare Brenner Group pentru a ajuta la lichidarea activelor companiei. Știrile negative au atras atenția vânzătorilor scurti dornici să profite de la o scădere suplimentară a valorii stocurilor companiei. (Pentru mai multe, consultați: Vânzări scurte )

Comerțul scurt

Campbell s-a numărat printre vânzătorii scurti care speră să profite de la dispariția companiei. La 18 noiembrie, el a vândut 33.000 USD în acțiuni KBIO în contul său E * Trade Financial Corp. (ETFC) la un preț mediu de aproximativ 2 dolari pe acțiune. Apoi a intrat într-o ședință de lucru, planificând să dețină funcția peste noapte. El a declarat pe pagina sa GoFundMe: "Am ținut KBIO peste noapte pentru ce am crezut că va veni o plăcere frumoasă de 2 $."

După încheierea tranzacționării, KaloBios a emis un comunicat de presă în care anunța că „un grup de investitori format din Martin Shkreli și asociați au achiziționat mai mult de 50% din acțiunile restante ale KaloBios și că compania este în discuții cu domnul Shkreli cu privire la posibilele Direcția pentru ca compania să continue să funcționeze. ”(Shkreli, un manager și antreprenor de fonduri speculative, este fondatorul și directorul executiv al Turing Pharmaceuticals. El a stârnit controverse în ultimele luni după ce compania sa a ridicat dramatic prețul pentru un medicament folosit pentru tratați bolnavii de SIDA și cancer.)

Purtările de stoc ale lui KaloBios

Stocurile KaloBios Pharmaceuticals au crescut cu până la 800% în tranzacțiile de ore prelungite pe baza știrilor despre investițiile lui Shkreli. Când Campbell a ieșit din întâlnire, a primit un mesaj de la un prieten în cauză care știa că el era scurt KBIO. La început s-a îngrijorat că ar fi putut să-și piardă întregul cont de 37.000 de dolari. El a aflat repede că situația este și mai gravă: prețul acțiunilor a crescut până la 16 dolari, iar contul său era acum negativ cu peste 100.000 USD. După ce a numit E * Trade, poziția sa scurtă a fost acoperită la un preț mediu de aproximativ 18, 50 USD, ceea ce a dus la un sold negativ de peste 106.000 USD.

Stocul a continuat să crească și a crescut în săptămâna următoare, după ce Shkreli a declarat pe Twitter (TWTR) că nu va mai vinde stocul celor care doresc să îl vândă scurt, afirmând: „Am vorbit cu consilierii și consilierii mei și am decis să mă opresc. Împrumutând acțiunile mele de $ KBIO până când înțeleg mai bine avantajele în acest sens. ”

Deoarece Shkreli deținea o proporție atât de mare din acțiuni restante, decizia sa a făcut greu ca restul comercianților să nu mai părăsească pozițiile. Situația era o reminiscență a presiunii scurte din Volkswagen din 2008, când Porsche și-a mărit participația în companie. Prețul acțiunilor Volkswagen a scăzut mai mult, iar vânzătorii scurti s-au străduit să-și acopere pozițiile din cauza lipsei ofertei din stoc.

Campania de crowdfunding

Reacționând la pierderea devastatoare, Campbell a lansat rapid o campanie GoFundMe solicitând ajutor cu apelul său masiv de marjă.

El a fost cel puțin parțial conștient de risc, afirmând că suma de 37.000 de dolari din contul său era capital pe care și-ar putea permite să îl piardă. El a precizat totuși pe pagina sa GoFundMe că a făcut falsa presupunere că există o garanție la locul său pentru a împiedica contul său să devină negativ: „Niciodată în visele mele cele mai sălbatice mi-am imaginat că Etrade NU ar avea un fel de opriți sau întrerupeți circuitul în loc, care ar tăia automat o poziție dacă contul ar merge la 0 $. ”

El a încheiat spunând: „Planul meu de a merge înainte este de a lichida cei 401k de ai mei și ai soției și de a încerca să elaboreze un plan de plată cu Etrade. Ce lecție scumpă a fost asta. Sper că povestea mea ajută pe altcineva din același lucru. ”

Pagina a primit o serie de răspunsuri de la simpatic la dur critic. Cu toate acestea, a reușit să strângă peste 5.300 de dolari prin 151 de donații înainte de a scoate campania.

Linia de jos

Comerțul lui Campbell a fost unul riscant în trei moduri. În primul rând, a fost un comerț scurt, fără niciun fel de acoperire. În cazul vânzărilor scurte, pierderile potențiale sunt teoretic infinite, deoarece un preț al acțiunilor poate continua să crească și să crească. În cazul unei poziții îndelungate, pierderile sunt limitate, deoarece prețul unui stoc poate merge doar la zero. În al doilea rând, comerțul său era într-un stoc cu prețuri foarte scăzute. Stocurile Penny și cele cu un preț foarte scăzut văd adesea niveluri ridicate de volatilitate. În cele din urmă, el a deținut poziția peste noapte, când există o cantitate mai mică de lichiditate și acces limitat la piață, făcând și comercianții și mai vulnerabili la evenimente precum comunicate de presă neașteptate.