Cum să profiți de inflație

Pentru consumatori, inflația poate însemna extinderea unui salariu static și mai departe, dar pentru investitori, inflația poate însemna un profit continuu pe măsură ce se adaugă portofoliului de pensionare. Inflația este definită ca o creștere susținută a prețului bunurilor și serviciilor. Într-un mediu inflaționist, un galon de lapte care a costat odată 3 dolari poate costa acum 4 dolari. În timp, inflația erodează valoarea monedei unei națiuni. Există o varietate de factori care influențează inflația și argumentele cu privire la cauza sa rădăcină.

Cum poate inflația să fie bună pentru economie?

Bazele inflației

În economie, inflația este o măsură cantitativă - una a cantității peste calitate - a vitezei cu care costurile medii pentru un coș de mărfuri standardizate cresc într-o anumită perioadă. Inflația măsoară puterea de cheltuială a monedei și cel mai adesea va apărea procentual.

Prețurile ascunse sunt o veste proastă pentru consumatori, întrucât este nevoie de o sumă din ce în ce mai mare de bani pentru a achiziționa același coș de bunuri și servicii an de an. Acest concept este cunoscut sub numele de putere de cumpărare. Nimeni nu vrea să plătească mai mult pentru a obține aceeași sumă și nimănui nu se bucură să se descurce sau să se taie înapoi pentru a face capăt. Inflația poate obliga consumatorii să ia alegeri dificile cu privire la modul de a aloca cel mai bine banii într-o atmosferă de creștere a prețurilor.

Autoritatea monetară a unei națiuni - cum ar fi o bancă centrală - va lucra pentru a menține rata inflației într-o graniță care menține economia funcțională și încurajează creșterea. Un anumit nivel de inflație este necesar, deoarece promovează cheltuielile care ajută la creșterea economică națională. Cele mai comune instrumente de măsurare utilizate pentru clasarea inflației sunt Indicele prețurilor de consum (IPC) și Indicele prețurilor de producție (IPC).

• IPC măsoară media ponderată pe care un consumator o plătește pentru un grup standardizat de bunuri și este raportat lunar de Biroul Statisticilor Muncii (BLS). IPC măsoară produsele finite.
• IPP este o medie ponderată a prețurilor pentru producătorii autohtoni la nivelul de producție en-gros. De asemenea, este raportat lunar de către BLS. IPP masoara bine in orice stadiu de-a lungul liniei de productie si productie.

Unele națiuni vor folosi WPI - care funcționează în același mod ca și IPC, dar măsoară un coș folosit la nivel de retail - dar SUA preferă să utilizeze IPP pentru a măsura presiunile inflaționiste asupra întreprinderilor.

Mulți factori diferiți contribuie la creșterea prețurilor. Când cererea globală pentru bunuri va crește, prețurile la ofertă vor crește. Creșteri ale costului de producție - datorită tuturor, de la creșterea costului forței de muncă la creșteri ale costului materiilor prime. Majoritatea consumatorilor consideră inflația ca o situație adversă. Cu toate acestea, inflația are o latură pozitivă atunci când este privită din punct de vedere al investițiilor.

Cheie de luat cu cheie

• Mai multe clase de active au performanțe bune în medii inflaționiste.
• Activele corporale, cum ar fi bunurile imobiliare și mărfurile, au fost considerate istoric ca acoperiri de inflație.
• Unele titluri specializate pot menține puterea de cumpărare a unui portofoliu, inclusiv anumite stocuri sectoriale, obligațiuni indexate de inflație și datorii securitizate.
• Investițiile sensibile la inflație sunt accesate într-o varietate de moduri, atât ca investiții directe, cât și indirecte.

Investiții pentru inflație

Biroul Statisticilor Muncii a început să publice date pentru IPC în 1913. De atunci au existat mai multe perioade de inflație. Desigur, de-a lungul acestor ani, oamenii au continuat să investească. Există mai multe clase de active care sunt considerate pe scară largă cele mai bune investiții pentru inflație și medii inflaționiste. Modelul de a face bani într-un mediu inflaționist este de a ține investiții care cresc în valoare la o rată care depășește rata inflației.

Multe investiții au fost considerate istoric ca acoperiri sau protecție împotriva inflației. Acestea includ bunurile imobiliare, mărfurile și anumite tipuri de acțiuni și obligațiuni.

Proprietate imobiliara

Imobilul este o alegere populară nu numai pentru că prețurile în creștere cresc valoarea revânzării proprietății în timp, ci și pentru că imobilul poate fi folosit și pentru a genera venituri din chirii. La fel cum valoarea proprietății crește odată cu inflația, suma pe care locatarii o plătesc cu chiria poate crește în timp. Aceste creșteri permit proprietarului să genereze venituri printr-o proprietate de investiții și îi ajută să țină pasul cu creșterea generală a prețurilor în întreaga economie. Investițiile imobiliare includ proprietatea directă asupra proprietății și investițiile indirecte în valori mobiliare, precum un trust de investiții imobiliare (REIT).

Mărfuri

Atunci când o monedă are probleme - așa cum se întâmplă atunci când inflația urcă și își reduce puterea de cumpărare - investitorii s-ar putea orienta și către active corporale.

Timp de secole, principalul refugiu a fost aurul și, într-o măsură mai mică, alte metale prețioase. Investitorii tind să acceseze aurul în perioada inflaționistă, determinând creșterea prețului său pe piețele globale. De asemenea, aurul poate fi achiziționat direct sau indirect. Puteți pune o cutie de lingouri sau monede sub patul dvs. dacă o achiziție directă se potrivește fanteziei dvs. sau puteți investi în stocul unei companii implicate în activitatea de exploatare a aurului. De asemenea, puteți opta pentru a investi într-un fond mutual sau un fond tranzacționat pe schimburi (ETF), specializat în aur.

Mărfurile includ produse precum uleiul, bumbacul, soia și sucul de portocale. Ca și aurul, prețul petrolului se mișcă odată cu inflația. Această creștere a costurilor curge la prețul benzinei și apoi la prețul fiecărui bun de consum transportat sau produs. Produsele agricole și materiile prime sunt afectate, precum și automobilele. Întrucât societatea modernă nu poate funcționa fără combustibil pentru a muta vehicule, petrolul are un puternic apel pentru investitori atunci când prețurile cresc.

De asemenea, alte mărfuri tind să crească prețul la creșterea inflației. Pentru majoritatea investitorilor, este dificil să investească direct și să stocheze butoaie de ulei, saci de soia, baloți de bumbac. Este mult mai convenabil să investești într-un ETF specializat în mărfuri sau întreprinderi agricole. Unii investitori mai avansați pot dori să tranzacționeze cu contracte pe viitor. Cu toate acestea, toți investitorii pot obține expunere printr-un parteneriat tranzacționat public (PTP) care obține expunere la mărfuri prin utilizarea contractelor și swapurilor futures.

Obligațiuni

Investiția în obligațiuni poate părea contraintuitivă, deoarece inflația este mortală pentru orice instrument cu venituri fixe, deoarece de multe ori determină creșterea ratelor dobânzii. Cu toate acestea, pentru a depăși acest obstacol, investitorii pot achiziționa obligațiuni indexate de inflație. În Statele Unite, titlurile protejate de inflație (TIPS) sunt o opțiune populară. legat de indicele prețurilor de consum. Când IPC crește, la fel și valoarea unei investiții TIPS. Nu numai că valoarea de bază crește, dar, deoarece dobânda plătită se bazează pe valoarea de bază, valoarea plăților de dobândă crește odată cu creșterea valorii de bază. Sunt disponibile și alte varietăți de obligațiuni indexate împotriva inflației, inclusiv cele emise de alte țări.

Obligațiile indexate la inflație pot fi accesate într-o varietate de moduri. Investiția directă în TIPS, de exemplu, se poate face prin Trezoreria SUA sau printr-un cont de intermediere. De asemenea, sunt deținute în unele fonduri mutuale și fonduri tranzacționate pe schimburi.

Pentru un joc mai agresiv, luați în considerare legăturile nesfârșite. Datoria cu randament ridicat - așa cum se știe oficial - tinde să câștige în valoare atunci când inflația crește, deoarece investitorii apelează la randamentele mai mari oferite de această investiție cu venituri fixe mai riscante decât media.

Stocuri

Stocurile au o șansă rezonabilă de a ține pasul cu inflația - dar atunci când este vorba, nu toate capitalurile sunt create egale. De exemplu, acțiunile cu plată mare de dividende tind să se impiedice - ca obligațiunile cu rată fixă ​​- în perioadele inflaționiste. Investitorii ar trebui să se concentreze pe companii care pot transfera costurile produselor în creștere clienților, precum cele din sectorul de produse de consum.

Împrumuturi / obligații de datorie

Împrumuturile îndepărtate sunt de asemenea acoperiri potențiale ale inflației. Acestea sunt un instrument cu rată variabilă, ceea ce înseamnă că băncile sau alți creditori pot ridica rata dobânzii percepute, astfel încât randamentul investițiilor (ROI) să țină pasul cu inflația.

O opțiune este, de asemenea, o garanție cu titluri de stat ipotecare (MBS) și obligații garantate cu garanții (CDO) - grupuri structurate de credite ipotecare și împrumuturi pentru consumatori. Investitorii nu dețin singuri datoriile, ci investesc în valori mobiliare al căror activ de bază sunt împrumuturile.

MBS-urile, CDO-urile și împrumuturile împrumutate sunt instrumente sofisticate, oarecum riscante (în funcție de rating), care necesită adesea investiții minime destul de mari. Pentru majoritatea investitorilor cu amănuntul, cursul fezabil este achiziționarea unui fond mutual sau ETF, specializat în aceste produse generatoare de venituri.

Pro și contra investițiilor pentru inflație

Există argumente pro și contra pentru fiecare tip de acoperire a investițiilor, la fel cum există argumente pro și contra cu fiecare tip de investiție. De asemenea, există diferite caracteristici pozitive și negative ale diferitelor active descrise mai sus.

Avantajul principal al investiției pe parcursul inflației, desigur, este să vă păstrați puterea de cumpărare a portofoliului. Un al doilea motiv este să vrei să îți păstrezi oul în cuib. Te poate duce, de asemenea, la diversificare, ceea ce merită mereu luat în considerare. Răspândirea riscului într-o varietate de participații este o metodă de construcție a portofoliului respectată în timp, care este la fel de aplicabilă strategiilor de combatere a inflației, precum și strategiilor de creștere a activelor.

Pro-uri

• Păstrați un portofoliu în valoare

• Diversificați exploatațiile

• Mențineți puterea de cumpărare a veniturilor

Contra

• Creșterea expunerii la risc

• Depărtați-vă de obiectivele pe termen lung

• Portofoliu excesiv în unele clase

Cu toate acestea, coada de inflație nu ar trebui să bage câinele de investiție. Dacă aveți obiective sau calendar specifice pentru planul dvs. de investiții, nu vă feriți de la ele. Ca exemplu, nu cântăriți portofoliul prea mult cu TIP-uri dacă necesită o apreciere semnificativă a capitalului. De asemenea, nu cumpărați stocuri de creștere pe termen lung dacă nevoia dvs. de venit pentru pensionare este iminentă. Mai mult, o obsesie pentru inflație nu ar trebui să te scoată niciodată din zona ta de confort cu toleranță la risc.

Nu există garanții. Acoperirile tradiționale de inflație nu funcționează întotdeauna, iar condițiile economice unice oferă uneori rezultate excelente unor active surprinzătoare, lăsând în același timp ceea ce părea să fie sigur câștigătorii care se plimbă în praf. (Pentru lectură aferentă, consultați „Când este bună inflația pentru economie?”)

Exemple reale de investiții orientate către inflație

Deși nu sunt la fel de colorate ca o mână de monede, fondurile mutuale de aur sau ETF-urile sunt o modalitate mai practică de a investi în metalul galben, care a servit istoric ca o acoperire împotriva banilor de hârtie predispuși la inflație. Aceste fonduri au abordări diferite - unii investesc în lingouri, alții în stocuri de aur sau la rafinarea stocurilor companiei, alții în ambele, dar toate oferă o intrare lichidă, low-cost și diversificată pe piața aurului.

Unii dintre cei mai performanți includ:

• Tocqueville Gold Fund (TGLDX), unul care investește o mare parte din portofoliu în lingouri de aur (14%, la 31 martie 2019)
• Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX), care investește 80% din active în companii din industria aurului și în lingouri; restul se află în alte metale prețioase sau nestemate
• US Global Investors Gold & Precious Metals Fund (USERX), cel mai vechi fond de aur din America (datând din 1974), cu accent pe companiile consacrate de minerit, prelucrare sau comercializare - în principal aur, cu subproduse metalice industriale