Cât afectează ratele naționale de dobândă valorile valutare și cursurile de schimb

Toți ceilalți factori fiind egali, ratele dobânzilor mai mari într-o țară cresc valoarea monedei respective în raport cu națiunile care oferă rate ale dobânzii mai mici. Cu toate acestea, astfel de calcule liniare simple există rar în valută.

Deși ratele dobânzilor pot fi un factor major care influențează valoarea și ratele valutare, determinarea finală a cursului de schimb al unei monede cu alte valute este rezultatul unui număr de elemente interrelaționate care reflectă starea financiară generală a unei țări în raport cu alte națiuni.

Factori în valorile valutare

În general, dobânzile mai mari cresc valoarea valutei unei țări. Ratele mai mari ale dobânzii tind să atragă investiții străine, crescând cererea și valoarea monedei țării de origine.

În schimb, ratele dobânzilor mai mici tind să fie neatractive pentru investițiile străine și scad valoarea relativă a monedei.

Această simplă apariție este complicată de o serie de alți factori care influențează valoarea valutară și ratele de schimb. Unul dintre principalii factori complicatori este relația dintre ratele dobânzilor mai mari și inflația. Dacă o țară poate obține un echilibru de succes al ratelor dobânzilor crescute fără o creștere a inflației însoțitoare, valoarea monedei și rata de schimb a monedei sale sunt mai susceptibile să crească.

Rata dobânzii și valoarea valutară și rata de schimb

Numai ratele dobânzilor nu determină valoarea unei valute. Alți doi factori - stabilitatea politică și economică și cererea de bunuri și servicii ale unei țări - sunt adesea de o importanță mai mare. Factorii precum echilibrul comercial al unei țări între importuri și exporturi pot fi un factor crucial în determinarea valorii valutare. Aceasta deoarece cererea mai mare de produse a unei țări înseamnă și o cerere mai mare pentru moneda țării.

Numerele favorabile, precum produsul intern brut (PIB) și balanța comercială sunt, de asemenea, cifrele cheie pe care analiștii și investitorii le iau în considerare în evaluarea unei monede date.

Un alt factor important este nivelul datoriei unei țări. Nivelurile ridicate ale datoriei, în timp ce sunt gestionabile pentru perioade mai scurte de timp, duc în cele din urmă la rate mai mari ale inflației și în cele din urmă pot declanșa o devalorizare oficială a monedei unei țări.

Politică, economie și evaluarea monedei

Istoria recentă a SUA ilustrează clar importanța critică a stabilității politice și economice percepute în general de o țară în raport cu evaluările acesteia. Pe măsură ce creșterea datoriei guvernului și a consumatorilor americani, Rezerva Federală avansează să mențină ratele dobânzilor aproape de zero în încercarea de a stimula economia SUA. Când economia se redresează și crește, Fed răspunde crescând gradual ratele dobânzilor.

Cheie de luat cu cheie

• Ratele mai mari ale dobânzii într-o țară cresc valoarea monedei respective în raport cu țările care oferă rate ale dobânzii mai mici.
• Stabilitatea politică și economică și cererea de bunuri și servicii ale unei țări sunt, de asemenea, factori principali în evaluarea monedei.

Chiar și în cazul ratelor dobânzii istorice scăzute, dolarul american se bucură în continuare de cursuri de schimb favorabile în raport cu monedele majorității celorlalte națiuni. Acest lucru se datorează parțial faptului că SUA păstrează, cel puțin într-o oarecare măsură, poziția de a fi moneda de rezervă pentru o mare parte a lumii.

De asemenea, dolarul american este în continuare perceput ca un refugiu sigur într-o lume incertă din punct de vedere economic. Acest factor - chiar mai mult decât ratele dobânzii, inflația sau alte considerente - s-a dovedit a fi semnificativ pentru menținerea valorii relative a dolarului american.