Definiția raportului EBITDA-la-vânzări
Raportul EBITDA-la-vânzări este o valoare financiară utilizată pentru a evalua profitabilitatea unei companii prin compararea veniturilor sale cu câștigurile. Mai precis, din moment ce EBITDA este obținut din venituri, această măsură indică procentul de câștiguri ale unei companii rămase după cheltuielile de exploatare. Cheltuielile de exploatare includ costul bunurilor vândute (COGS) și cheltuielile de vânzare, generale și administrative (SG&A).
Raportul se concentrează pe costurile de operare directe, excludând efectele structurii capitalului companiei prin omiterea dobânzilor, omiterea cheltuielilor cu amortizarea și amortizarea fără numerar și prin omiterea impozitelor pe venit.
Uneori, denumită marjă EBITDA, o valoare mai mare este apreciată pentru acest raport, deoarece indică faptul că compania este capabilă să-și păstreze veniturile la un nivel bun prin procese eficiente care au menținut anumite cheltuieli reduse.
Formula pentru raportul EBITDA-Vânzări este
EBITDAmargin = EBITDANet salesEBITDA \; \ text {margin} = \ frac {EBITDA} {\ text {Vânzări nete}} EBITDAmargin = Vânzări neteEBITDA
Cum se calculează raportul EBITDA-Vânzări
EBITDA este o prescurtare pentru „câștiguri înainte de dobânzi, impozite, amortizare și amortizare”. Astfel, se calculează prin deducerea tuturor cheltuielilor din câștiguri, cunoscute și sub denumirea de venituri nete, cu excepția dobânzilor, impozitelor, amortizării și amortizării.
Ce vă spune raportul EBITDA-Vânzări?
Scopul EBITDA este de a raporta veniturile înaintea anumitor cheltuieli care sunt considerate necontrolabile. EBITDA oferă o perspectivă mai profundă asupra poziției operaționale a unei organizații bazată pe controlul costurilor pe care îl poate controla.
Raportul EBITDA-la-vânzări este egal cu EBITDA-la-vânzări. Un calcul egal cu 1 ar indica faptul că o companie nu are dobânzi, impozite, amortizări sau amortizări. Astfel, se garantează practic că calculul raportului EBITDA-vânzări al companiei va fi mai mic de 1 din cauza deducerii suplimentare a cheltuielilor.
Din cauza imposibilității unei sume negative pentru aceste cheltuieli, raportul EBITDA / vânzări nu ar trebui să returneze o valoare mai mare de 1. O valoare mai mare de 1 este un indicator al unei greșeli.
Într-un anumit sens, EBITDA poate fi privit și ca o evaluare a lichidității. Deoarece se face o comparație între veniturile totale obținute și venitul net rezidual înainte de anumite cheltuieli, raportul EBITDA / vânzări arată suma totală pe care o companie se poate aștepta să o primească după achitarea costurilor de operare. Deși acesta nu este un adevărat sens al conceptului de lichiditate, calculul relevă în continuare cât de ușor este pentru o afacere să acopere și să plătească anumite costuri.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul EBITDA-la-vânzări (marja EBITDA) poate arăta cât de mare numerar generează o companie pentru fiecare dolar din veniturile din vânzări.
- Este obișnuit ca EBITDA să fie ajustat pentru a-l „normaliza” într-un grup de companii, pentru a fi utilizat în fuziuni și achiziții de companii de dimensiuni diferite.
- Un raport EBITDA-vânzări scăzut dezvăluie că o companie poate avea probleme atât cu rentabilitatea, cât și cu fluxul de numerar, în timp ce un rezultat ridicat poate indica o afacere solidă, cu câștiguri stabile.
Limitările raportului EBITDA-Vânzări
Raportul EBITDA / vânzări pentru o anumită companie este cel mai util atunci când se compară cu companii de dimensiuni similare din aceeași industrie. Deoarece diferite companii au structuri de costuri diferite între industrii, calculele raportului EBITDA / vânzări nu vor spune multe în comparație dacă sunt folosite pentru a compara între industrii cu structuri de costuri diferite.
De exemplu, anumite industrii pot experimenta o impozitare mai favorabilă datorită creditelor și deducerilor fiscale. Aceste industrii au cifre mai mici de impozit pe venit și mai mari calcule ale raportului EBITDA / vânzări.
Un alt aspect legat de utilitatea raportului EBITDA-vânzări se referă la utilizarea metodelor de amortizare și amortizare. Deoarece companiile pot selecta diferite metode de depreciere, calculele raportului EBITDA-vânzări elimină din considerație cheltuielile cu amortizarea pentru a îmbunătăți coerența între companii.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.