Strategii de stoc pentru o piață extrem de volatilă

După mai mult de un an de câștiguri constante pe piața bursieră, investitorii plini de încredere au fost zgâriați printr-o corecție cu întârziere și o creștere a volatilității prețurilor. Ei ar face bine să-și reconsidere strategiile, raportează Barron, având în vedere că și mediul macro se schimbă: creșterea creșterii globale a PIB-ului; ratele șomajului în economiile OCDE avansate, care sunt cele mai mici din criza financiară din 2008; stimulent fiscal din reforma fiscală largă în SUA; construirea presiunilor inflaționiste; și o cifră de afaceri majoră de conducere în Rezerva Federală, printre alte forțe cheie.

Russel Kinnel, directorul cercetării serviciului de evaluare a fondurilor Morningstar Inc., sugerează patru strategii de investiții pentru investitori să ia în considerare să meargă înainte, în remarcile lui Barron. Acestea sunt: ​​stocuri cu valoare de plafonare mică; stocuri de dividende ridicate; protecția inflației; și reducerea riscurilor. Cei 27 de milioane de cititori ai Investopedia din întreaga lume au indicat recent niveluri extrem de ridicate de îngrijorare cu privire la piețele de valori mobiliare, măsurate de Indexul de Anxietate Investopedia (IAI). (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: Investitorii de acțiuni ar trebui să fixeze centurile de siguranță pentru mai multe gropi .)

Valoare cu capacitate mică

Stocurile de creștere a plafoanelor mari au depășit stocurile cu valoare redusă cu cea mai mare marjă din 2007, Kinnel spune lui Barron, menționând că a existat, de asemenea, un decalaj de performanță comparabil în 1999, în timpul Dotcom Bubble. La fel ca atunci, el consideră că este timpul ca investitorii obsedați de tehnologie să își schimbe cursul chiar acum. Îi place în special Royce Special Equity Fund (RYSEX), menționând că „deține propriul său în timpul mitingurilor de piață, dar strălucește în scăderi”, după cum afirmă Barron. Celelalte opțiuni de top ale lui Kinnel sunt Vanguard Small-Cap Value Index Fund (VSIAX) și American Beacon Small Cap Value Fund (AVPAX), care urmărește indicele destul de îndeaproape, spune el.

Plătitori de dividende

Reducerea impozitelor a sporit perspectivele de creștere a dividendelor, iar randamentele obligațiunilor sunt încă scăzute, în ciuda creșterii, observă Kinnel. El ar fi putut adăuga că, deși ratele cuponului la majoritatea obligațiunilor sunt fixe, acțiunile plătitoare de dividende oferă posibilitatea creșterii plăților în timp. El spune că American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX) se menține foarte bine în scăderea pieței, cu un portofoliu de înaltă calitate a companiilor de calitate a investițiilor care au evidență a creșterilor de dividende. American Century Equity Income Fund (TWEIX) este, de asemenea, de natură defensivă, iar Kinnel își completează alegerile cu fondul Vanguard Dividend Appreciation Index (VDADX). Randamentele curente ale acestor fonduri sunt, respectiv, pe Barron, 1, 74%, 2, 31% și 2, 14%. (Pentru mai multe, consultați și: 10 bănci cu plata dividendelor în creștere .)

Protecția împotriva inflației

Investitorii cu dețineri mari de obligațiuni sunt vulnerabili la pierderile de capital impuse de o combinație de inflație, iar rata dobânzii crește că inflația stimulează. Kinnel nu recomandă ca protecția inflației să devină o parte mare a unui portofoliu și avertizează că opțiunile sale nu sunt eficiente din punct de vedere fiscal, deci nu ar trebui să fie ținute într-un cont amânat de taxe, cum ar fi un IRA sau 401 (k). Fondul de strategie de rentabilitate reală Pimco Commodity (PCRDX) deține, de asemenea, obligațiuni legate de inflație și are un randament important de 8, 54%. Fondul Vanguard pe termen scurt pentru indicii de securitate protejată împotriva inflației (VTIPX) are un randament mai mic, 1, 5%, dar și un raport de cheltuieli mult mai mic, 0, 15% față de 1, 19% pentru fondul Pimco.

Reducerea riscului

Fondul de scutire de impozite pe termen scurt (VWSTX) de la Vanguard are un randament de 1, 32%, iar Kinnel îl consideră unul dintre fondurile cu cel mai scăzut risc din jur. Fondul de venit Vanguard Wellesley (VWINX) obține 3, 26% și este un fond balacat care include atât obligațiuni de înaltă calitate, cât și acțiuni valorice. FPA Crescent Fund (FPACX) produce 1, 48% și are un profit total de 7, 26% în ultimele 52 de săptămâni. "De-a lungul cursului lung [Steve Romick, managerul fondurilor din 1993], a fost adept să amestece defensivitatea cu agresivitatea", spune Kinnel pentru Barron, adăugând "Întoarce terenul în decilul superior în perioadele de 10 și 15 ani". (Pentru mai multe, consultați și: Vânzarea stocurilor are asemănări îngrijorătoare cu criza din 2008. )