Securitate scutită de impozite
O garanție scutită de taxe este o investiție în care veniturile produse nu sunt excluse de impozite federale, de stat și / sau locale. Majoritatea titlurilor scutite de taxe sunt sub formă de obligațiuni municipale, care reprezintă obligații ale unui stat, teritoriu sau municipalitate. Pentru unii investitori, dobânzile pentru obligațiunile de economii din SUA pot fi de asemenea scutite de impozite federale pe venit.
Cum funcționează o securitate scutită de impozit
Veniturile, cum ar fi dividendele și dobânzile, aferente titlurilor scutite de taxe nu li se aplică impozit federal. În funcție de locul în care locuiește investitorul, o garanție scutită de taxe poate fi lipsită de toate impozitele. Un rezident în stat va primi de obicei o scutire de impozit de stat și federală pentru obligațiunile generale de la statul său de origine. În timp ce obligațiunile municipale sunt cele mai frecvente referințe ale titlurilor scutite de taxe, fondurile mutuale care investesc în obligațiuni municipale, obligațiunile de economii din SUA sau alte titluri scutite de taxe pot primi, de asemenea, statut de scutire de taxe. Obligațiile guvernamentale federale, și anume obligațiunile de economii din SUA și titlurile protejate de inflație ale Trezoreriei (TIPS), sunt impozitate la nivel federal, dar scutite de impozitele locale și de stat.
Cheie de luat cu cheie
- Într-o garanție scutită de impozit, veniturile sunt produse fără nicio sarcină fiscală.
- Obligațiunile municipale, care reprezintă obligații ale unui stat, teritoriu sau municipalitate, sunt un exemplu tipic de garanție scutită de taxe.
- Titlurile scutite de taxe sunt mai valoroase și mai avantajoase cu atât impozitul pe care o persoană trebuie să îl plătească.
De exemplu, presupunem că un guvern local emite o obligațiune municipală pentru finanțarea unui parc de agrement. Un investitor, John Smith, care are reședința în statul de emisiune achiziționează obligațiunea de valoare nominală de 5.000 de dolari, care scade în 2 ani și are o rată de cupon de 3% care trebuie plătită anual. La sfârșitul fiecăruia dintre cei doi ani, investitorul primește venituri din dobânzi de 3% x 5.000 $ = 150 $. Acest venit nu va fi impozitat de guvernul federal sau de stat. După scadența obligațiunii, John Smith va primi investiția principală inițială înapoi de la administrația locală.
Guvernele locale și organizațiile non-profit sunt încurajate să întreprindă noi proiecte, având în vedere că obligațiunile scutite de taxe, utilizate pentru finanțarea acestor proiecte, au rate de dobândă scăzute și, prin urmare, costuri reduse ale împrumutului. Deoarece obligațiunile municipale au dobândă scăzută, investitorii trebuie să stabilească dacă economiile fiscale sunt suficient de importante pentru a compensa acest randament mai mic.
Cu cât este mai mare o categorie de impozit marginală a investitorului, cu atât titlurile mai valoroase și benefice scutite de taxe sunt pentru investitor. O garanție scutită de impozit va avea un randament fiscal echivalent, care este adesea mai mare decât randamentul curent, astfel cum este stabilit de pachetul fiscal al investitorului. Randamentul echivalent al impozitului este rata dobânzii impozabilă care ar trebui să asigure aceeași rată a dobânzii după impozitare. Randamentul fiscal echivalent al unei obligațiuni scutite de taxe poate fi calculat ca:
Randament echivalent fiscal - randament scutit de impozit / (1 - Cota de impozitare marginală)
De exemplu, dacă John Smith din exemplul de mai sus se încadrează în pachetul de impozitare de 35%, randamentul muni de 3% este echivalent cu o obligațiune impozabilă cu un randament de:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046, sau 4, 6%
Ce se întâmplă dacă John Smith s-ar fi aflat în categoria de impozitare de 22%? Randamentul fiscal echivalent va fi:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038, sau 3, 8%
Cu cât este mai mare cota ta fiscală, cu atât este mai mare randamentul echivalent al impozitului - arătându-se modul în care titlurile scutite de taxe sunt cele mai potrivite pentru cele din paranteze fiscale mai mari.
De cele mai multe ori, o organizație trebuie să fie înregistrată în secțiunea 501 litera (c) (3) din Codul de venituri interne (IRC) înainte de a putea emite titluri scutite de taxe.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.