Abateri dezavantaj definite

Abaterea dezavantajului este o măsură a riscului de dezavantaj care se concentrează pe randamente care se situează sub un prag minim sau un randament minim acceptabil (MAR). Este utilizat în calculul raportului Sortino, o măsură a rentabilității ajustate la risc. Raportul Sortino este ca raportul Sharpe, cu excepția faptului că înlocuiește abaterea standard cu abaterea dezavantajului.

Reducerea abaterii dezavantajului

Abaterea standard, cea mai utilizată măsură a riscului de investiții, are unele limitări, cum ar fi faptul că tratează toate abaterile de la medie - pozitive sau negative - la fel. Cu toate acestea, investitorii sunt în general mai preocupați de divergențele negative decât cele pozitive, adică riscul de dezavantaj este o preocupare mai mare. Abaterile dezavantajului rezolvă această problemă concentrându-se doar pe riscul dezavantajului.

Un alt avantaj față de abaterea standard este că abaterea dezavantajului poate fi, de asemenea, adaptată la obiectivele specifice și profilul de risc al diferitor investitori care au diverse niveluri de rentabilitate minim acceptabile.

Scopul rapoartelor Sortino și Sharpe este de a permite investitorilor să compare investițiile care au niveluri diferite de volatilitate sau, în cazul Ratiului Sortino, cu risc redus. Ambele raporturi privesc randamentul excesiv, adică cantitatea de rentabilitate care depășește rata fără riscuri. Titlurile de trezorerie pe termen scurt reprezintă adesea rata fără riscuri.

Dacă două investiții au același randament, să zicem 10%, dar una are o abatere de dezavantaj de 9%, iar alta are o abatere de dezavantaj de 5%, care este investiția mai bună? Raportul Sortino spune că cel de-al doilea este mai bun, și cuantifică diferența.

Dacă rata fără riscuri este de 1%, atunci Rata Sortino pentru prima investiție este (10% - 1%) / 9% = 1, 0. Ratio Sortino pentru a doua investiție este (10% -1%) / 5% = 2, 0.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Înțelegerea raportului Sortino Raportul Sortino se îmbunătățește raportul Sharpe, izolând volatilitatea dezavantajului de volatilitatea totală, împărțind randamentul în exces la abaterea dezavantajului. mai mult Returnări în exces Returnările în exces sunt returnări realizate mai sus și dincolo de returnarea unui proxy. Randamentul în exces va depinde de o comparație desemnată a rentabilității investițiilor pentru analiză. mai mult O estimare a riscului de dezavantaj Riscul de dezavantaj este o estimare a potențialului unei garanții de a suferi o scădere a valorii în cazul în care condițiile pieței se schimbă sau a pierderii care ar putea fi susținută ca urmare a declinului. mai multe Cum se utilizează raportul Sharpe pentru a analiza riscul și rentabilitatea portofoliului Raportul Sharpe este utilizat pentru a ajuta investitorii să înțeleagă randamentul unei investiții în comparație cu riscul acesteia. mai mult Managementul riscului în finanțe În lumea financiară, managementul riscului este procesul de identificare, analiză și acceptare sau atenuare a incertitudinii în deciziile de investiții. Gestionarea riscurilor apare oricând un investitor sau un administrator de fond analizează și încearcă să cuantifice potențialul de pierderi dintr-o investiție. mai mult Riscul asumă mai multe forme, dar este clasificat în general ca șansa ca un rezultat sau un randament real al investiției să difere de rezultatul scontat sau de rentabilitate. mai multe link-uri partenere