Legea privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street
Legea privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street este o bucată masivă din legislația privind reforma financiară adoptată în timpul administrației Obama în 2010 ca răspuns la criza financiară din 2008. Numită după sponsorii senatorului Christopher J. Dodd (D-Conn. ) și Rep. Barney Frank (D-Mass.), actul conține numeroase dispoziții, specificate pe aproximativ 2.300 de pagini, care urmau să fie puse în aplicare pe o perioadă de câțiva ani.
Dodd-Frank a înființat o serie de noi agenții guvernamentale însărcinate să supravegheze diferitele componente ale actului și, prin extindere, diverse aspecte ale sistemului financiar. Președintele Donald Trump s-a angajat să-l abrogă pe Dodd-Frank și, în mai 2018, a semnat o nouă lege care respinge porțiuni semnificative din aceasta.
Cheie de luat cu cheie
- Legea privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street a vizat sectoarele sistemului financiar despre care se credea că au provocat criza financiară din 2008, inclusiv băncile, creditorii ipotecari și agențiile de rating.
- Criticii legii susțin că sarcinile de reglementare pe care le impune ar putea face firmele din Statele Unite să fie mai puțin competitive decât omologii lor străini.
- În 2018, Congresul a adoptat o nouă lege care a dat înapoi câteva dintre restricțiile lui Dodd-Frank.
Cum funcționează Legea privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street
Legea privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street are multe componente. Acestea sunt câteva dintre dispozițiile sale cheie și modul în care funcționează:
Stabilitate Financiară
În conformitate cu Dodd-Frank, Consiliul de supraveghere a stabilității financiare și Autoritatea de lichidare ordonată monitorizează stabilitatea financiară a marilor firme financiare al căror eșec ar putea avea un impact negativ serios asupra economiei americane (companiile considerate „prea mari pentru a eșua”). Legea prevede, de asemenea, lichidări sau restructurări prin intermediul Fondului de lichidare ordonat, înființat pentru a ajuta la demontarea companiilor financiare care au fost plasate în creanță și a împiedica utilizarea de dolari fiscali pentru a proteja astfel de firme.
Consiliul are autoritatea să despartă băncile care sunt considerate atât de mari încât să prezinte un risc sistemic; îi poate obliga, de asemenea, să-și crească cerințele de rezervă. În mod similar, noului Oficiu Federal de Asigurări a fost însărcinat să identifice și să monitorizeze companiile de asigurări considerate „prea mari pentru a eșua”.
Biroul pentru protecția financiară a consumatorilor
Biroul pentru protecția financiară a consumatorilor (CFPB), înființat în cadrul Dodd-Frank, a primit sarcina de a preveni împrumuturile ipotecare prădătoare (reflectând sentimentul larg că piața ipotecară subprime a fost cauza care stă la baza catastrofei din 2008) și de a facilita consumatorii înțelegeți termenii unei credite ipotecare înainte de a le acorda. Împiedică brokerii de credit ipotecar să obțină comisioane mai mari pentru închiderea împrumuturilor cu taxe mai mari și / sau rate mai mari de dobândă și impune ca inițiatorii ipotecilor să nu direcționeze potențialii împrumutați către împrumut, ceea ce va duce la cea mai mare plată pentru inițiator.
Legea privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street a fost destinată să prevină o altă criză financiară precum cea din 2008.
CFPB reglementează, de asemenea, alte tipuri de împrumuturi pentru consumatori, inclusiv carduri de credit și debit și adresează reclamațiile consumatorilor. Acesta solicită creditorilor, cu excepția creditorilor auto, să dezvăluie informații într-o formă ușor de citit și înțeles de către consumatori; un exemplu sunt termenii simplificați acum pentru aplicațiile cu carduri de credit.
Regula Volcker
O altă componentă cheie a Dodd-Frank, Regula Volcker, restricționează modul în care băncile pot investi, limitând tranzacțiile speculative și eliminând tranzacțiile cu proprietate. Băncile nu au voie să fie implicate cu fonduri speculative sau cu firme de capital privat, care sunt considerate prea riscante. În efortul de a reduce la minimum posibilele conflicte de interese, firmele financiare nu au voie să tranzacționeze în mod propriu, fără suficient „piele în joc”. Regula Volcker reprezintă în mod clar o împingere înapoi în direcția Glass-Steagall Act din 1933, care a recunoscut pentru prima dată pericolele inerente ale entităților financiare care extind serviciile bancare comerciale și de investiții în același timp.
Actul conține, de asemenea, o prevedere pentru reglementarea instrumentelor derivate, cum ar fi swapurile de neplată a creditului, care au fost învinuite pe scară largă de contribuția la criza financiară din 2008. Dodd-Frank a înființat schimburi centralizate pentru tranzacționarea de swaps pentru a reduce posibilitatea de neplată a contrapartidei și a necesitat, de asemenea, dezvăluirea mai mare a informațiilor de tranzacționare de swaps pentru a spori transparența pe piețele respective. Regula Volcker reglementează, de asemenea, utilizarea de instrumente financiare derivate de către firmele financiare, în încercarea de a împiedica instituțiile „prea mari să eșueze” să-și asume riscuri mari care ar putea produce ravagii asupra economiei mai largi.
SEC Oficiul de Evaluare a Creditelor
Deoarece agențiile de rating au fost acuzate că au contribuit la criza financiară, dând ratinguri de investiții favorabile în mod înșelător, Dodd-Frank a înființat Oficiul SEC de Evaluare a Creditelor. Biroul este însărcinat să se asigure că agențiile furnizează ratinguri de credit semnificative și de încredere pentru întreprinderile, municipalitățile și alte entități pe care le evaluează.
Program de informare
Dodd-Frank a întărit și extins programul de informare existent promulgat prin Sarbanes-Oxley Act (SOX). Concret, a instituit un program obligatoriu de recompense în baza căruia denunțătorii pot primi de la 10% la 30% din încasările dintr-o soluționare a litigiilor, a lărgit domeniul de aplicare al unui angajat acoperit prin includerea angajaților filialelor și afiliaților unei companii și a extins statutul limitărilor. în temeiul căruia denunțătorii pot înainta o cerere împotriva angajatorului lor între 90 și 180 de zile de la descoperirea unei încălcări.
Critici ale legii privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street
Proponenții Dodd-Frank au crezut că actul va împiedica economia să treacă de o criză precum cea din 2008 și să protejeze consumatorii de multe dintre abuzurile care au contribuit la criză. Detractorii au susținut însă că acest act ar putea dăuna competitivității firmelor americane în raport cu omologii lor străini. În special, aceștia susțin că cerințele sale de reglementare în materie de conformitate reglementează sarcinile nejustificate ale băncilor comunitare și ale instituțiilor financiare mai mici - în ciuda faptului că nu au jucat niciun rol în determinarea crizei financiare.
Asemenea notorii din lumea financiară, precum fostul secretar al Trezoreriei Larry Summers, CEO-ul Blackstone Group LP (BX), Stephen Schwarzman, activistul Carl Icahn, și CEO-ul JPMorgan Chase & Co. (JPM), de asemenea, susțin că, în timp ce fiecare instituție este, fără îndoială, mai sigură din cauza constrângerile de capital impuse de Dodd-Frank, constrângerile creează, de asemenea, o piață mai nelegală. Lipsa de lichiditate poate fi deosebit de puternică pe piața obligațiunilor, unde toate valorile mobiliare nu sunt marcate pe piață și multe obligațiuni nu au o ofertă constantă de cumpărători și vânzători.
Cerințele de rezerve mai mari în conformitate cu Dodd-Frank înseamnă că băncile trebuie să păstreze un procent mai mare din activele lor în numerar, ceea ce reduce valoarea pe care sunt capabili să o dețină în titluri comercializabile. De fapt, acest lucru limitează rolul de a face piața obligațiunilor pe care băncile și-au asumat-o în mod tradițional. Cu băncile în imposibilitatea de a juca rolul unui producător de piață, cumpărătorii potențiali vor avea mai mult timp dificil să găsească contracararea vânzătorilor. Mai important, este posibil ca vânzătorii potențiali să găsească mai mulți cumpărători care să contracareze.
Modificări ale Legii privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street
Pe lângă critici, Congresul SUA a adoptat un proiect de lege în 2018, denumit Legea pentru creștere economică, reglementare a ajutoarelor și protecția consumatorilor, care restituie porțiuni semnificative din Legea Dodd-Frank. Acesta a fost semnat în lege de către președintele Trump pe 24 mai 2018. Acestea sunt unele dintre prevederile noii legi și unele dintre domeniile în care au fost dezlegate standardele:
Băncile mici și regionale
Noua lege ușurează reglementările Dodd-Frank pentru băncile mici și regionale prin creșterea pragului de activ pentru aplicarea standardelor prudențiale, a cerințelor de testare a stresului și a comisiilor obligatorii de risc.
Bănci mari privative de libertate
Pentru instituțiile care au în custodie activele clienților, dar nu funcționează ca creditori sau bancheri tradiționali, noua lege prevede cerințe de capital și raporturi de îndatorare mai mici.
Credit ipotecar
Noua lege exonerează, în anumite condiții, cerințele de plată pentru creditele ipotecare rezidențiale deținute de o instituție depozitară sau uniune de credit. De asemenea, îndrumă Agenția Federală a Finanțelor pentru Locuințe să stabilească standarde pentru Freddie Mac și Fannie Mae să ia în considerare metode alternative de notare a creditelor
Creditorii mici
Legea scutește creditorii cu active mai mici de 10 miliarde de dolari de la cerințele regulii Volcker și impune raportări și norme de capital mai puțin stricte pentru creditorii mici.
Birourile de credit
Legea impune ca cele trei mari agenții de raportare a creditelor să le permită consumatorilor să-și „înghețe” fișierele de credit gratuit, ca o modalitate de a descuraja frauda.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.