Principal » tranzacționarea algoritmică » răscumpărarea datoriilor

răscumpărarea datoriilor

tranzacționarea algoritmică : răscumpărarea datoriilor
Ce este dezamăgirea?

Dezlegarea este atunci când o companie sau o persoană fizică încearcă să-și reducă efectul financiar total. Cu alte cuvinte, este reducerea datoriei. Cea mai directă modalitate de îndatorare a unei entități este de a plăti imediat toate datoriile și obligațiile existente în bilanțul său. Dacă nu poate face acest lucru, compania sau persoana fizică poate fi în situația unui risc crescut de neplată.

A indepărta înseamnă a plăti datoriile fără a suporta altele noi.

Înțelegerea unei plăți

Pârghia (sau datoria) a devenit un aspect integrant al societății noastre. La nivelul cel mai de bază, întreprinderile îl folosesc pentru a-și finanța operațiunile, extinderea fondurilor și pentru a plăti pentru cercetare și dezvoltare. Prin utilizarea datoriei, întreprinderile își pot plăti facturile fără a emite mai multe stocuri, prevenind astfel diluarea veniturilor acționarilor.

De exemplu, dacă o companie s-a format cu o investiție de 5 milioane USD de la investitori, capitalul propriu al companiei este de 5 milioane USD - banii pe care compania îi folosește pentru a opera. Dacă compania încorporează suplimentar finanțarea datoriei împrumutând 20 de milioane de dolari, compania are acum 25 de milioane de dolari pentru a investi în proiecte de bugetare de capital și mai multe oportunități de a crește valoarea pentru numărul fix de acționari.

De multe ori, companiile își vor asuma sume excesive de datorii pentru a iniția creșterea. Cu toate acestea, utilizarea levierului crește substanțial riscul întreprinderii. Dacă efectul de levier nu crește în continuare așa cum este planificat, riscul poate deveni prea mult pentru o companie să suporte. În aceste situații, întreaga firmă pe care o poate face este amăgirea plătind datoriile. Redresarea poate fi un pavilion roșu pentru investitorii care necesită creștere în companiile lor.

Scopul reducerii este reducerea procentului relativ din bilanțul unei întreprinderi finanțat din pasive. În esență, acest lucru poate fi realizat într-unul din două moduri. În primul rând, o companie sau o persoană fizică poate ridica numerar prin operațiuni comerciale și poate utiliza acel exces de numerar pentru a elimina pasivul. În al doilea rând, activele existente, cum ar fi echipamente, stocuri, obligațiuni, imobiliare, arme de afaceri, pentru a numi câteva, pot fi vândute, iar veniturile rezultate pot fi direcționate către plata datoriei. În ambele cazuri, porțiunea datoriei din bilanț va fi redusă.

Rata de economii personale este unul dintre indicatorii de împrumut, deoarece oamenii economisesc mai mulți bani pe care nu îi împrumută.

Wall Street poate saluta favorabil o întreținere reușită. De exemplu, anunțurile de concedieri majore pot trimite prețurile acțiunilor în creștere. Cu toate acestea, îndepărtarea în funcțiune nu merge întotdeauna așa cum a fost planificat. Atunci când nevoia de a strânge capital pentru a reduce nivelul datoriei obligă firmele să vândă active pe care nu doresc să le vândă la prețuri de vânzare la foc, prețul acțiunilor unei companii suferă în general pe termen scurt.

Mai rău, însă, atunci când investitorii au senzația că o companie deține datorii neperformante și nu este în măsură să înceteze, valoarea acestei datorii scade și mai mult. Companiile sunt apoi obligate să-l vândă în pierdere dacă îl pot vinde deloc. Incapacitatea de a vinde sau de a servi datoria poate duce la eșecul afacerii. Întreprinderile care dețin datoria toxică a companiilor aflate în defecțiune se pot confrunta cu o lovitură substanțială a bilanțurilor pe măsură ce piața veniturilor fixe se prăbușește. Acesta a fost cazul firmelor care dețin datoria Lehman Brothers înainte de prăbușirea sa din 2008.

Cheie de luat cu cheie

  • A ameliora înseamnă a reduce datoriile restante fără a suporta altele noi.
  • Scopul reducerii este reducerea procentului relativ din bilanțul unei întreprinderi finanțat din pasive.
  • Prea multă reducere sistemică poate duce la recesiune financiară și la o criză de credit.

Exemple de ratiuni descurajatoare și financiare

De exemplu, să presupunem că Compania X are active de 2.000.000 USD, din care 1.000.000 USD sunt finanțate din datorie, iar 1.000.000 USD sunt finanțate din capitaluri proprii. Pe parcursul anului, compania X câștigă venituri nete de 500.000 USD. În acest scenariu, randamentul companiei asupra activelor, randamentul capitalurilor proprii și valorile datoriei către capitaluri sunt următoarele:

  • Randamentul activelor = 500.000 USD / 2.000.000 USD = 25%
  • Randamentul capitalurilor proprii = 500.000 USD / 1.000.000 USD = 50%
  • Datorii către capitaluri proprii = 1.000.000 USD / 1.000.000 USD = 100%

În locul scenariului de mai sus, să presupunem că la începutul anului, compania a decis să utilizeze 800.000 de dolari din active pentru a achita 800.000 de dolari din pasive. În acest scenariu, compania X ar avea acum 1.200.000 USD în active, din care 200.000 dolari sunt finanțați din datorie, iar 1.000.000 USD sunt finanțați din capitaluri proprii. Dacă compania ar fi realizat aceiași 500.000 USD pe parcursul anului, randamentul său asupra activelor, randamentul capitalurilor proprii și valorile datoriei către capitaluri proprii ar fi următoarele:

  • Randamentul activelor = 500.000 $ / 1.200.000 $ = 41.7%
  • Randamentul capitalurilor proprii = 500.000 USD / 1.000.000 USD = 50%
  • Datorii către capitaluri proprii = 200.000 USD / 1.000.000 USD = 20%

Al doilea set de raporturi arată compania mult mai sănătoasă, investitorii sau creditorii găsind astfel cel de-al doilea scenariu mai favorabil.

Efectele negative ale descurajării

Împrumutul și creditul sunt elemente integrante ale creșterii economice și expansiunii corporative. Când prea multe persoane și firme decid să-și achite datoriile simultan și să nu-și mai asume, economia poate suferi. Când dezamorsarea creează o spirală descendentă în economie, guvernul este obligat să intervină.

Guvernele preiau datorii (pârghie) pentru a cumpăra active și a pune la dispoziție prețuri sau pentru a încuraja cheltuielile. Acest lucru poate avea o varietate de forme, inclusiv achiziționarea de titluri garantate de credite ipotecare pentru promovarea prețurilor locuințelor și încurajarea împrumuturilor bancare, emiterea de garanții susținute de guvern pentru promovarea valorii anumitor valori mobiliare, luarea de poziții financiare la companii falimentare, furnizarea de reduceri fiscale direct consumatorilor, subvenționând achiziția de aparate sau automobile prin credite fiscale sau o serie de acțiuni similare.

Contribuabilii sunt responsabili să plătească datoria federală atunci când sectorul de afaceri se consumă, deoarece guvernul nu poate prelua un efect excesiv.

De asemenea, Rezerva Federală poate scădea rata fondurilor federale pentru a face mai puțin costisitoare băncilor să împrumute bani unul de la celălalt, să reducă ratele dobânzilor și să încurajeze băncile să acorde împrumuturi consumatorilor și întreprinderilor.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Fluxul de numerar din activitățile de finanțare - CFF Fluxul de numerar din activitățile de finanțare (CFF) este o secțiune din situația fluxurilor de numerar a unei companii, care arată fluxurile nete de numerar utilizate pentru finanțarea companiei. Activitățile de finanțare includ tranzacții care implică datorii, capitaluri proprii și dividende. mai mult Ratia datoriei / capitalurilor proprii - D / E Definiția Raportul datorie-capital (D / E) indică cât de mare datorie o companie folosește pentru a-și finanța activele în raport cu valoarea capitalului propriu. mai mult Deplasarea capitalurilor proprii Definiția Multiplicatorul de capital este un raport de pârghie financiară care măsoară partea din activele companiei care sunt finanțate din capitalurile proprii ale acționarilor. mai mult Înțelegerea levierului Leasingul rezultă din utilizarea capitalului împrumutat ca sursă de finanțare atunci când investește pentru a extinde baza de active a unei firme și pentru a genera profituri asupra capitalului de risc. mai mult Cum funcționează raportul de îndatorare Un raport de indatorare este oricare dintre mai multe măsurători financiare care analizează cât de mult capital vine sub formă de datorie sau care evaluează capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile financiare. mai mult echitate: Ce trebuie să știe investitorii Există diferite tipuri de capitaluri proprii, dar capitalul se referă de obicei la capitalul acționarilor, care reprezintă suma de bani care ar fi returnată acționarilor unei companii dacă toate activele ar fi lichidate și toate întreprinderile datoria a fost achitată. mai multe link-uri partenere
Recomandat
Lasă Un Comentariu