Criza de credit
O criză de credit este o defalcare a sistemului financiar cauzată de o întrerupere bruscă și severă a procesului normal de mișcare a numerarului care stă la baza oricărei economii. Lipsa bancară de numerar disponibilă pentru împrumuturi este doar unul dintr-o serie de evenimente în cascadă care apar într-o criză de credit.
Cheie de luat cu cheie
- O criză de credit este cauzată de un eveniment declanșator, cum ar fi o neplată neașteptată și răspândită a creditelor bancare.
- Criza de credit devine o criză de credit atunci când creditele întreprinderilor și consumatorilor se usucă, cu efecte în cascadă în întreaga economie.
- În timpurile moderne, termenul este exemplificat de criza de credit 2007-2008 care a dus la Marea Recesiune.
Criza creditelor din 2007-2008 este singurul exemplu sever al unui astfel de eveniment care a avut loc în memoria majorității americanilor.
Înțelegerea unei crize de credit
O criză de credit are un eveniment declanșator. Luați în considerare impactul potențial al unei secete grave: fermierii își pierd culturile. Fără veniturile din vânzările de culturi, nu își pot rambursa împrumuturile bancare. Fără aceste plăți de împrumuturi, banca are un numerar redus și trebuie să se retragă brusc în ceea ce privește împrumuturile noi. Banca are în continuare nevoie de flux de numerar pentru operațiunile sale obișnuite, astfel încât crește împrumuturile pe piața creditelor pe termen scurt. Însă banca însăși a devenit acum un risc de credit, iar alți creditori l-au întrerupt.
Pe măsură ce criza se adâncește, aceasta începe să întrerupă fluxul de împrumuturi pe termen scurt, care menține o bună parte din comunitatea de afaceri. Afacerile depind de acest proces pentru a continua să funcționeze ca de obicei. Când fluxul se usucă, acesta poate avea efecte dezastruoase asupra sistemului financiar în ansamblu.
În cel mai rău caz, clienții se confruntă cu problema și există o fugă pe bancă până nu mai rămâne bani pentru a se retrage. Într-un scenariu ceva mai pozitiv, banca se prelinge, dar standardele sale pentru aprobările de împrumut au devenit atât de restrânse încât suferă întreaga economie, cel puțin în această regiune afectată de secetă.
Scenariul prea mare pentru a eșua
Sistemul bancar modern are garanții care îngreunează apariția acestui scenariu, inclusiv o cerință pentru bănci să mențină rezerve substanțiale de numerar. În plus, sistemul bancar s-a consolidat în câteva instituții globale uriașe, ceea ce face puțin probabil ca o secetă regională să poată declanșa o criză globală.
Dar acele mari instituții au propriile riscuri. Acesta este locul în care guvernul intră și salvează instituțiile „prea mari pentru a eșua”, pentru a utiliza un termen creat în timpul crizei de credit 2007-2008.
Criza financiară a vremurilor noastre a fost criza creditelor din 2007-2008, care a urmat prăbușirii pieței ipotecare subprime.
Exemplu: Criza de credit 2007–2008
Criza creditelor din 2007-2008 a fost o confuzie pentru cărțile de istorie. Evenimentul declanșator a fost o bulă la nivel național pe piața locuințelor. Prețurile locuinței au crescut rapid de ani buni. Speculatorii au sărit să cumpere și să floteze case. Chiriașii erau nerăbdători să cumpere înainte de a primi prețuri. Unii credeau că prețurile nu vor înceta niciodată să crească.
Apoi, în 2006, prețurile au atins punctul maxim și au început să scadă.
Înainte de atunci, brokerii și creditorii ipotecari și-au relaxat standardele pentru a profita de boom. Au oferit ipoteci subprime, iar cumpărătorii de case au împrumutat cu mult peste mijloacele lor. Ratele „teaser” garantează practic că ar fi implicit într-un an sau doi.
Acesta nu a fost un comportament autodistructiv din partea creditorilor. Aceștia nu au ținut la acele împrumuturi subprime, ci le-au vândut pentru reambalare sub formă de titluri garantate de credite ipotecare (MBS) și obligații de garanție garantate (CDO) care au fost tranzacționate pe piețe de investitori și instituții.
Când balonul a izbucnit, ultimii cumpărători au rămas blocați.
Acești ultimi cumpărători au fost printre cele mai mari instituții financiare din țară. Pe măsură ce pierderile au urcat, investitorii au început să se îngrijoreze că acele firme au redus amploarea pierderilor. Prețurile acțiunilor firmelor au început să scadă. Împrumuturile dintre firme s-au oprit.
Criza de credit s-a combinat cu rezoluția ipotecară pentru a crea o criză care a înghețat sistemul financiar atunci când nevoia sa de capital lichid a fost la cel mai înalt. Situația s-a agravat de un factor pur uman: frica s-a transformat în panică. Stocurile cu riscuri au suferit pierderi mari, chiar dacă nu au avut nicio legătură cu piața ipotecară.
Situația era atât de îngrozitoare, încât Rezerva Federală a fost forțată să pompeze miliarde în sistem pentru a-l salva - și chiar atunci, am terminat încă în Marea Recesiune.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.