Baza de costuri 101: Cum să o înțelegem

Baza de costuri este valoarea inițială sau prețul de achiziție al unui activ sau investiție în scopuri fiscale. Valoarea de bază a costurilor este utilizată la calculul câștigurilor sau pierderilor de capital, care este diferența dintre prețul de vânzare și prețul de achiziție.

Calcularea costurilor totale este esențială pentru a înțelege dacă o investiție este rentabilă sau nu, precum și eventualele consecințe fiscale. Dacă investitorii doresc să știe dacă o investiție a oferit acele câștiguri dorite, trebuie să țină evidența performanței investiției.

Cunoașteți-vă baza de costuri de stoc

Înțelegerea bazei costurilor

Baza de costuri începe ca costul inițial al unui activ în scop fiscal, care este inițial primul preț de achiziție. Dar prețul inițial de achiziție este doar o parte din costul total al unei investiții. Odată cu avansarea timpului, această bază de costuri va fi ajustată pentru evoluțiile financiare și corporative, cum ar fi diviziunile de acțiuni, dividendele și returnarea distribuțiilor de capital. Aceasta din urmă este comună cu anumite investiții, cum ar fi Parteneriatele Limitate Master (MLP).

Baza de costuri este utilizată pentru a determina rata impozitului pe câștigurile de capital, care este egală cu diferența dintre baza de cost a activului și valoarea de piață curentă. Desigur, această rată este declanșată atunci când un activ este vândut, sau câștigul sau pierderea este realizată. Baza fiscală rămâne în continuare pentru câștiguri sau pierderi nerealizate atunci când sunt deținute valori mobiliare, dar nu au fost vândute oficial, însă autoritățile fiscale vor necesita o determinare a câștigului de câștig de capital, care poate fi pe termen scurt sau pe termen lung.

Cheie de luat cu cheie

• Baza de costuri este valoarea inițială sau prețul de achiziție al unui activ sau investiție în scopuri fiscale.
• Baza de costuri este utilizată pentru a calcula rata impozitului pe câștigurile de capital, care este diferența dintre baza de cost a activului și valoarea de piață curentă.
• IRS necesită prima metodă de intrare, prima ieșire (FIFO) pentru calcularea impozitelor și a bazei costurilor, ceea ce înseamnă că cele mai vechi exploatații sunt vândute mai întâi.

Baza de costuri de raportare fiscală

Deși firmele de brokeraj trebuie să raporteze IRS prețul plătit pentru titlurile impozabile, pentru unele titluri, cum ar fi cele deținute o perioadă lungă de timp sau cele transferate de la o altă firmă de brokeraj, baza de costuri istorice va trebui să fie asigurată de către investitor. Toate acestea pun bazele raportării corecte a costurilor asupra investitorilor.

Determinarea bazei de cost inițiale a valorilor mobiliare și a activelor financiare pentru o singură achiziție inițială este foarte simplă. În realitate, pot exista achiziții și vânzări ulterioare, deoarece un investitor ia decizii de a implementa strategii de tranzacționare specifice și de a maximiza potențialul de profit pentru a avea un portofoliu general. Cu toate diferitele tipuri de investiții, inclusiv acțiuni, obligațiuni și opțiuni, calculând cu exactitate baza de costuri în scopuri fiscale, se poate complica.

În orice tranzacție între cumpărător și vânzător, prețul inițial plătit în schimbul unui produs sau serviciu se va califica ca bază de cost. Baza costurilor de capitaluri proprii este costul total pentru un investitor; această sumă include prețul de achiziție pe acțiune, plus dividendele și comisioanele reinvestite. Baza de costuri de echitate nu este necesară numai pentru a determina cât de mult trebuie să fie plătite taxe pe o investiție, dar este esențială pentru urmărirea câștigurilor sau pierderilor din investiții pentru a lua decizii informate despre cumpărare sau vânzare.

Calcularea bazei costurilor

După cum s-a menționat anterior, baza costurilor oricărei investiții este egală cu prețul inițial de achiziție al unui activ. Fiecare investiție va începe cu acest statut și, dacă va ajunge să fie singura achiziție, determinarea costului este doar prețul inițial de achiziție. Rețineți că este permis să includeți costurile unei tranzacții, cum ar fi o comisie de bursă, care poate fi, de asemenea, utilizată pentru a reduce prețul de vânzare eventual.

După efectuarea achizițiilor ulterioare, apare necesitatea urmăririi fiecărei date și valori a achiziției. În scopuri fiscale, metoda utilizată de Serviciul de venituri interne (IRS) este primul-in, primul-out (FIFO) pentru cei familiarizați cu metoda de urmărire a stocurilor pentru întreprinderi. Cu alte cuvinte, atunci când se efectuează o vânzare, baza costurilor pentru achiziția inițială ar fi utilizată pentru prima dată și ar urma o evoluție în istoricul achizițiilor.

De exemplu, să presupunem că Lawrence a achiziționat 100 de acțiuni de XYZ pentru 20 de dolari pe acțiune în iunie și apoi face o achiziție suplimentară de 50 de acțiuni XYZ în septembrie pentru 15 dolari pe acțiune.

Dacă a vândut 120 de acțiuni, baza costurilor sale folosind metoda FIFO ar fi (100 x 20 USD pe acțiune) + (20 x 15 USD pe acțiune) = 2.300 USD. Metoda costului mediu poate fi, de asemenea, aplicabilă și reprezintă suma totală a acțiunilor cumpărate, divizată la numărul total de acțiuni cumpărate. Dacă Lawrence ar vinde 120 de acțiuni, baza sa de cost mediu ar fi de 120 x [(100 x 20 USD pe acțiune) + (50 x 15 USD pe acțiune)] / 150 = 2.200 USD.

Publicațiile IRS, cum ar fi Publicația 550, pot ajuta un investitor să afle ce metodă este aplicabilă pentru anumite titluri. În caz contrar, un contabil poate ajuta la determinarea celui mai bun curs de acțiune. Există, de asemenea, diferențe între valorile mobiliare, dar conceptul de bază al prețului de achiziție. De obicei, majoritatea exemplelor acoperă stocurile. Cu toate acestea, obligațiunile sunt oarecum unice prin faptul că prețul de achiziție peste sau sub valoarea nominală trebuie amortizat până la scadență. Pentru fondurile mutuale, câștigurile trebuie plătite anual acționarilor, ceea ce determină un eveniment impozabil în conturile impozabile (necalificate). Toate sumele vor fi urmărite de un custod sau ghidul va fi furnizat de firma fondului mutual.

De ce este importantă baza de costuri?

Nevoia de a urmări baza de costuri pentru investiții este necesară în principal în scopuri fiscale. Fără această cerință, există un caz solid, care să indice faptul că majoritatea investitorilor nu s-ar deranja să țină astfel de înregistrări detaliate. Și pentru că impozitele pe câștigurile de capital pot fi la fel de mari decât ratele obținute de venit obișnuite (în cazul ratei impozitului pe câștigurile de capital pe termen scurt), se plătește minimizarea acestora, dacă este posibil. Deținerea de valori mobiliare mai mult de un an califică investiția ca investiție pe termen lung, care are o rată de impozitare mult mai mică decât ratele obținute de venit și scade în funcție de nivelul veniturilor.

În plus față de cerința IRS de a raporta câștigurile de capital, este important să cunoaștem cum s-a derulat o investiție de-a lungul timpului. Investitorii economiți știu ce au plătit pentru o garanție și cât de mult în impozite vor trebui să plătească dacă o vând. Urmărirea câștigurilor și pierderilor de-a lungul timpului servește, de asemenea, ca un scor pentru investitori și le permite să știe dacă strategiile lor de tranzacționare generează profituri sau pierderi. Un șir constant de pierderi poate indica necesitatea reevaluării strategiei de investiții.

dividende

Baza costurilor de capitaluri proprii pentru un stoc de plată fără dividende este calculată prin adăugarea prețului de achiziție pe acțiune, plus comisioane pe acțiune. Reinvestirea dividendelor crește baza de cost a deținerii, deoarece dividendele sunt folosite pentru a cumpăra mai multe acțiuni.

De exemplu, să zicem că un investitor a cumpărat 10 acțiuni ale companiei ABC pentru o investiție totală de 1.000 USD plus comision de tranzacționare de 10 dolari. Investitorului i s-au plătit dividende de 200 USD în primul an și 400 dolari în anul doi. Baza de costuri ar fi 1.610 dolari (1.000 $ + taxe de 10 $ + 600 $ în dividende). Dacă investitorul a vândut acțiunea în anul trei pentru 2.000 USD, câștigul impozabil ar fi de 390 USD.

Unul dintre motivele pentru care investitorii trebuie să includă dividendele reinvestite în totalul bazei de costuri se datorează faptului că dividendele sunt impozitate în anul primit. Dacă dividendele primite nu sunt incluse în baza costurilor, investitorul va plăti impozite pe acestea de două ori. De exemplu, în exemplul de mai sus, dacă dividendele ar fi excluse, baza costurilor ar fi de 1.010 USD (1.000 $ + 10 USD Taxa). Ca urmare, câștigul impozabil ar fi de 990 USD (2.000 USD - 1.010 dolari baza de cost) față de 390 dolari dacă venitul din dividende a fost inclus în baza costurilor.

Cu alte cuvinte, atunci când vând o investiție, investitorii plătesc impozite pe câștigurile de capital pe baza prețului de vânzare și a bazei costurilor. Cu toate acestea, dividendele sunt impozitate ca venituri în anul în care sunt plătite investitorului, indiferent dacă dividendele au fost reinvestite sau plătite ca numerar.

Exemple de bază de cost

Calcularea bazei de costuri devine mai complicată ca urmare a acțiunilor corporative. Acțiunile corporative includ elemente precum ajustarea diviziunilor de acțiuni și contabilizarea dividendelor speciale, falimentelor și distribuțiilor de capital, precum și activitatea de fuziune și achiziție și derogări corporative. O diviziune de acțiuni, cum ar fi o diviziune pentru două în care o companie emite o acțiune suplimentară pentru fiecare acțiune pe care o deține un investitor, nu modifică baza costurilor generale. Însă aceasta înseamnă că costul pe acțiune devine împărțit la două, sau orice raport al schimbului de acțiuni se încheie după divizare.

Conform CCH Capital Changes, o autoritate de vârf în ajutorarea IRS și a investitorilor să urmărească baza costurilor pentru acțiunile corporative, există mai mult de un milion de activități de acțiune corporativă în fiecare an. Determinarea impactului acțiunilor corporative nu este prea complicată, dar poate necesita abilități de relaxare, cum ar fi localizarea unui manual CCH dintr-o bibliotecă locală sau direcționarea către secțiunea de relații cu investitorii de pe site-ul companiei. Aceste surse oferă, de obicei, o mulțime de detalii cu privire la activitatea de M&A sau spinoff-uri.

fuziuni

Atunci când o companie pe care o dețineți este achiziționată de o altă companie, compania achizitoare va emite stocuri, numerar sau o combinație a ambelor pentru a finaliza achiziția. Plățile în numerar vor rezulta în faptul că trebuie să realizezi o porțiune ca un câștig și să plătești impozite pe aceasta. Emiterea de acțiuni va menține probabil câștigurile sau pierderile de capital ca nerealizate, dar va fi necesară urmărirea noului cost. Companiile oferă îndrumări cu privire la procente și defalcări. Aceleași reguli se aplică și atunci când o companie transformă o diviziune în propria sa companie nouă. O parte din costul impozitului va suporta noua firmă și va fi necesar ca investitorul să stabilească procentul pe care compania îl va furniza.

De exemplu, dacă compania XYZ cumpără compania ABC și emite două acțiuni pentru fiecare acțiune deținută anterior, atunci investitorul menționat în exemplul anterior deține acum 20 de acțiuni ale companiei XYZ. Companiile trebuie să depună Formularul S-4 la Securities and Exchange Commission (SEC), care conturează acordul de fuziune și ajută investitorii să stabilească noua bază de cost.

falimentele

Situațiile de faliment sunt și mai complicate. Atunci când companiile declară faliment, impactul asupra acțiunilor variază. Declararea falimentului nu indică întotdeauna că acțiunile sunt inutile. Dacă o companie declară capitolul 7, atunci compania încetează să mai existe, iar acțiunile sunt inutile.

Cu toate acestea, dacă o companie declară capitolul 11, acțiunea poate să tranzacționeze în continuare la o bursă sau la ghișeu (OTC) și să păstreze o anumită valoare. Prin urmare, se aplică calculele de bază ale costurilor inițiale. OTC este o rețea de broker-dealeri care tranzacționează valori mobiliare care nu sunt listate într-un schimb formal.

Cu toate acestea, dacă deținătorul de obligațiuni al unei societăți care iese din capitolul 11 ​​i se oferă acțiuni comune în schimbul unora dintre obligațiunile deținute înainte de declararea falimentului, baza costurilor devine mai complicată. Baza de costuri ar fi de obicei considerată valoarea justă de piață a stocului comun la data intrării în vigoare; această valoare este prevăzută în capitolul 11 ​​planuri de emergență.

Diviziunile stocurilor

Din fericire, nu toate acțiunile corporative complică calculele bazelor de costuri; declararea unei scindări de acțiuni este una dintre aceste acțiuni. De exemplu, dacă o companie declară o diviziune 2 pentru 1, în loc să dețină 10 acțiuni ale companiei ABC, un investitor ar deține 20 de acțiuni. Cu toate acestea, costul inițial de 1.000 de dolari rămâne același, astfel că cele 20 de acțiuni ar avea un preț de 50 $ în loc de 100 USD pe acțiune.

Stocuri și cadouri moștenite

Pe lângă acțiunile corporative, alte situații pot avea impact asupra bazei costurilor; o astfel de situație este primirea unui cadou sau a unei moșteniri. Calcularea bazei de cost pentru stocul moștenit se face luând prețul mediu la data decesului beneficiarului.

În schimb, un stoc supradotat este mai complicat. Dacă un investitor vinde acțiunea, baza de costuri devine prețul de achiziție la data la care cumpărătorul a cumpărat stocul, cu excepția cazului în care prețul este mai mic la data cadoului. Dacă este cazul, costul fiscal poate fi redus, deoarece stocul a suferit o pierdere în valoare.

Păstrându-l simplu

Mai multe metode pot ajuta la minimizarea documentelor și a timpului necesar pentru a urmări baza de costuri. Companiile oferă planuri de reinvestire a dividendelor (DRIP) care permit utilizarea dividendelor pentru a cumpăra acțiuni suplimentare la firmă. Dacă este posibil, mențineți aceste programe într-un cont calificat, unde nu trebuie urmărite câștigurile și pierderile de capital. Fiecare nouă achiziție de DRIP are ca rezultat un nou lot fiscal. Același lucru este valabil și pentru programele de reinvestire automată, cum ar fi investiția de 1.000 de dolari în fiecare lună dintr-un cont de verificare. Achizițiile noi înseamnă întotdeauna loturi noi de impozitare.

Cel mai simplu mod de a urmări și calcula baza de costuri este prin intermediul firmelor de brokeraj. Indiferent dacă un investitor are un cont de brokeraj online sau tradițional, firmele au sisteme foarte sofisticate care păstrează înregistrări ale tranzacțiilor și acțiunilor corporative legate de acțiuni. Cu toate acestea, este întotdeauna înțelept pentru investitori să-și păstreze propriile înregistrări prin auto-urmărire pentru a asigura exactitatea rapoartelor firmei de brokeraj. Urmărirea de sine va atenua, de asemenea, orice probleme viitoare dacă investitorii schimbă firme, stocuri de cadouri sau lasă stocuri la un beneficiar ca moștenire.

Pentru acțiunile care au fost deținute de-a lungul mai multor ani în afara unei firme de brokeraj, este posibil ca investitorii să fie nevoie să caute prețuri istorice pentru a calcula baza costurilor. Prețurile istorice pot fi găsite cu ușurință pe internet. Pentru investitorii care auto-urmează stocurile, software-ul financiar, cum ar fi Intuit's Quicken, Microsoft Money sau care utilizează o foaie de calcul precum Microsoft Excel, poate fi utilizat pentru organizarea datelor. În cele din urmă, site-uri web precum GainsKeeper sau Netbasis sunt disponibile pentru a oferi o bază de costuri și alte servicii de raportare pentru investitori. Toate aceste resurse facilitează urmărirea și menținerea înregistrărilor precise.

Linia de jos

Baza costurilor de capitaluri proprii este importantă pentru investitori pentru a calcula și urmări atunci când gestionează un portofoliu și pentru raportarea impozitelor. Calcularea bazei costurilor de capital este de obicei mai complicată decât însumarea prețului de achiziție cu taxe. Monitorizarea continuă a acțiunilor corporative este importantă pentru a se asigura că investitorii înțeleg profilul de câștig sau pierdere al unei poziții pe acțiuni, precum și pentru a se asigura că câștigurile și pierderile de capital sunt raportate cu exactitate. Deși firmele de brokeraj tind să urmărească și să raporteze aceste informații către IRS, există situații în care nu le au, cum ar fi în cazul unui stoc supradotat. Pe lângă firmele de brokeraj, există multe alte resurse online disponibile pentru a vă ajuta să mențineți o bază precisă.

Conceptul de bază de cost este destul de simplu, dar poate deveni complicat. Baza de urmărire a costurilor este necesară în scopuri fiscale, dar este, de asemenea, necesară pentru a ajuta la urmărirea și determinarea succesului investițiilor. Este important să păstrați înregistrări bune și să simplificați strategia de investiții acolo unde este posibil.