Câștiguri în numerar pe acțiune (numerar EPS)
Ce înseamnă încasările de numerar pe acțiuni?Veniturile în numerar pe acțiune (EPS cash), sau mai des numite fluxul de numerar operațional, este o măsură de performanță financiară care compară fluxul de numerar cu numărul de acțiuni restante. Cash EPS diferă de măsura profitului net mai popular, câștigul pe acțiune (EPS), care compară venitul net pe bază de acțiune.
Fără componente fără numerar, cum ar fi deprecierea care este inclusă în măsurile EPS bazate pe profit, Cash EPS se poate dovedi un nivel mai fiabil de sănătate financiară și operațională.
Cu cât EPS-ul companiei este mai mare, cu atât se consideră că acesta a avut o performanță mai mare. EPS-ul în numerar al unei companii poate fi utilizat pentru a trage comparații cu alte companii sau tendințe în activitatea unei companii.
1:10Câștiguri pe acțiune explicate
Înțelegerea numerarului EPS
Atunci când analizăm o companie, o tehnică standard de analiză financiară compară fluxul de numerar din operațiuni (CEPS) cu venitul net raportat. Un semn comun de avertizare pentru recunoașterea agresivă a veniturilor apare adesea atunci când fluxul de numerar operațional începe să rămână în urmă venitul net raportat semnificativ. Când se întâmplă acest lucru, poate fi un steag roșu pentru recunoașterea veniturilor prea curând.
Fiind destul de sensibil la manipularea contabilității, EPS de bază poate fi o măsură fiabilă a performanței. Ca atare, atunci când evaluează o investiție potențială, investitorii precum Warren Buffet preferă măsurile bazate pe numerar pentru a ghida analiza lor.
Mai recent, rambursările de acțiuni, mai degrabă decât dividendele pe acțiuni, au fost o metodă populară copleșitoare de a returna profiturile acționarilor. Se poate argumenta acest lucru ajută la creșterea EPS, reducând acțiunile restante, ajutând astfel directorii corporativi câștigul jocului pe acțiune la planurile de compensare bazate pe performanță.
Fiind o măsură mai conservatoare a performanței, cash-ul EPS poate elimina unele dintre aceste probleme comune pentru utilizarea mai mare a ingineriei financiare.
Beneficiile utilizării EPS EPS
- CEPS este mai puțin predispus la manipularea contabilității, care oferă o imagine mai clară a fluxului de numerar și a câștigurilor reale. Un plus de transparență este un semn al unei bune guvernanțe corporative.
- CEPS arată investitorilor pe acțiune cât de mult profit generează fiecare acțiune. Acest lucru ajută la identificarea valorii incrementale.
- CEPS nu este supus aceluiași accent pe piața pe termen scurt, observat cu EPS.