Comert cu transport
O tranzacție de tranzacționare este o strategie de tranzacționare care implică împrumuturi la o rată a dobânzii scăzută și investirea într-un activ care oferă o rată de rentabilitate mai mare. O tranzacție de transport se bazează, de regulă, pe împrumuturi într-o monedă cu dobândă scăzută și transformarea sumei împrumutate într-o altă monedă, cu venituri plasate la depozit în a doua monedă dacă oferă o rată mai mare de dobândă sau încasarea veniturilor în active - cum ar fi stocurile, mărfuri, obligațiuni sau imobiliare - care sunt exprimate în a doua monedă.
Riscurile comerțului cu transportul
Tranzacțiile de transport sunt adecvate numai pentru entitățile cu buzunar profund, din cauza a două riscuri majore: riscul unei scăderi accentuate a prețului activelor investite și riscul de schimb implicit atunci când moneda de finanțare diferă de moneda internă a împrumutatului.
Riscul valutar într-o tranzacție de transport este rar acoperit, deoarece acoperirea ar impune fie un cost suplimentar, fie ar anula diferențialul pozitiv al dobânzii dacă se folosește în avans moneda. Tranzacțiile de transport sunt populare atunci când există un apetit de risc amplu, dar dacă mediul financiar se schimbă brusc și speculanții sunt obligați să își desfacă tranzacțiile de transport, aceasta poate avea consecințe negative asupra economiei globale.
De exemplu, comerțul cu transportul care a implicat yenul japonez a atins 1 trilion de dolari până în 2007, deoarece a devenit o monedă favorizată pentru împrumuturi datorită ratelor dobânzii aproape de zero. Întrucât economia globală s-a deteriorat în 2008, prăbușirea practic a tuturor prețurilor activelor a condus la desfășurarea comerțului cu yenuri, ceea ce a dus la o scădere de până la 29% față de yen în 2008 și 19 la sută față de dolarul american până în februarie 2009. .
Cum funcționează meseria de transport
Ați fost vreodată tentat să luați un avans de numerar de 0 la sută oferit de emitenții de carduri de credit pentru perioade limitate, pentru a investi într-un activ cu un randament mai mare? Acesta este apelul de sirenă al comerțului cu transporturi.
Mulți emitenți de carduri de credit pun în valoare o ofertă de dobândă de 0 la sută pentru perioade cuprinse între șase luni și până la un an, dar au nevoie de o „taxă de tranzacție” forfetară de 1%. Cu 1 la sută ca cost al fondurilor pentru un avans în numerar de 10.000 USD, presupunem că un investitor a investit această sumă împrumutată într-un certificat de depozit de un an care are o rată a dobânzii de 3%. O astfel de tranzacție de transport ar duce la un câștig de 200 $ (10.000 x [3% - 1 la sută]) sau 2%.
În loc de CD, un investitor poate decide în schimb să investească 10.000 USD pe piața bursieră cu obiectivul de a face un randament total de 10 la sută. Randamentul net în acest caz ar fi de 9 la sută, dacă piețele vor coopera. Dar dacă se întâmplă o corecție bruscă a pieței, iar portofoliul scade cu 20% până la sfârșitul anului, când se va face avansul în numerar al cărții de credit de 10.000 USD? Într-o astfel de situație, comerțul cu transportul s-a simțit penibil, iar investitorul are acum un deficit de 2.000 USD în loc de un câștig de 9 la sută.
Facând acest exemplu un pas mai departe, să spunem că, în locul pieței bursiere, investitorul a convertit suma împrumutată de 10.000 USD și a plasat-o într-un depozit în monedă exotică (CE) oferindu-ți o rată a dobânzii de 6%. La sfârșitul anului, dacă rata de schimb între dolar și CE este aceeași, randamentul dvs. pe această tranzacție de transport este de 5% (6% - 1%). Dacă CE s-ar fi apreciat cu 10 la sută, randamentul dvs. ar fi de 15% (5 la sută + 10 la sută), dar dacă CE se depreciază cu 10 la sută, randamentul ar fi de -5 la sută (5 la sută - 10 la sută).
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.