Comerț cu gloanțe
O tranzacție cu gloanțe permite unui investitor să participe la o mișcare în voga, fără a vinde efectiv stocul, cumpărând opțiunea de punere în bani (ITM) a acțiunii.
Cheie de luat cu cheie
- Un comerț cu gloanțe este un comerț secundar de piață care implică actul de a cumpăra o opțiune în bani pe o garanție, astfel încât cumpărătorul opțiunii să poată valorifica efectiv mutarea în securitatea de bază fără, în unele cazuri, să aștepte schimbul mandatat. schimbare de preț.
- Tranzacțiile cu gloanțe sunt asociate preponderent cu piețele de urgență.
- De exemplu, o tranzacție cu gloanțe permite unui investitor să participe la o mișcare în voga, fără a vinde efectiv stocul, cumpărând opțiunea de plasare a banilor (ITM).
Înțelegerea comerțului cu gloanțe
Un comerț cu gloanțe este un comerț secundar de piață care implică actul de a cumpăra o opțiune în bani pe o garanție, astfel încât cumpărătorul opțiunii să poată valorifica efectiv mutarea în securitatea de bază fără, în unele cazuri, să aștepte schimbul mandatat. schimbare de preț.
Tranzacțiile cu gloanțe sunt asociate preponderent cu piețele de urgență. Un investitor dorește să-și vândă acțiunile sau să participe la scăderea prețului unei acțiuni, dar reglementările impun ca trebuie să existe un bif de preț mai mare înainte de a-și putea vinde stocul sau pentru a iniția o vânzare pe termen scurt. Investitorul poate cumpăra o opțiune de plasare în bani, ceea ce le permite să valorifice scăderea prețului garanției respective.
Un comerț cu gloanțe este o strategie frecvent utilizată de investitori care doresc să speculeze schimbările de preț. Pot exista mai multe scenarii în care ar avea loc un comerț cu gloanțe. Conceptul de comerț cu gloanțe se bazează pe disponibilitatea profiturilor imediate. Cele mai frecvente două includ achiziționarea unei opțiuni de plasare în bani sau a unei opțiuni de apel în bani. Toate tranzacțiile cu opțiuni necesită acces la tranzacționarea instrumentelor derivate printr-o broker sau o platformă de brokeraj.
De exemplu, luați în considerare un scenariu de tranzacționare cu gloanțe în care prețul garanției scade și investitorul cumpără o opțiune de vânzare pentru a valorifica mai jos. Proprietarul are două variabile de luat în considerare, și anume prețul opțiunii și prețul garanției de bază. Proprietarul opțiunii put beneficiază de diferența dintre prețul de grevă și prețul de piață, minus costul opțiunii put. După cumpărarea opțiunii put, proprietarul are mai multe opțiuni. Proprietarul poate profita imediat de exercițiul opțiunii. De asemenea, aceștia pot urmări prețurile de pe piață pentru scăderi înainte de exercitare. În acest scenariu, pentru a obține cel mai mare profit, un proprietar de opțiuni put ar dori să exercite atunci când consideră că securitatea a atins cel mai mic punct posibil.
Opțiunea de plasare în bani (ITM)
Pentru a executa această tranzacție, un investitor cumpără o opțiune de vânzare care este în bani. Opțiunea de vânzare oferă investitorului dreptul, dar nu și obligația, de a vinde garanția specificată la prețul specificat. Opțiunile de vânzare vin cu mulți termeni. Opțiunile de vânzare vor avea un preț de exercițiu specificat, cunoscut și sub denumirea de preț de grevă. Există un cost asociat cu achiziționarea unei opțiuni de vânzare prin intermediul unui broker. Opțiunile de vânzare-cumpărare nu sunt obligate să fie exercitate, ceea ce costă un avans, numit premium, ca suma pe care investitorul riscă. Investitorul poate specifica, de asemenea, data de expirare a opțiunii, care este un interval de timp pentru executarea acelei opțiuni put.
Achiziționarea unei opțiuni de plasare în bani este cheia profitului comerțului cu gloanțe. O opțiune de plasare în bani se referă la o opțiune de vânzare cu un preț de grevă care este mai mare decât prețul curent al pieței pentru garanția de bază. Tehnic, prețul de grevă trebuie să fie mai mare decât prețul pieței, plus costul opțiunii (prima). Aceasta permite proprietarului opțiunii put să genereze profit din exercitarea opțiunii.
Pentru a exercita opțiunea, proprietarul pus va trebui să cumpere garanția la prețul său de piață și apoi să vândă omologului său opțiunea la prețul de grevă. În general, proprietarul putului ar fi responsabil și pentru eventualele costuri de tranzacționare asociate cu achiziționarea garanției subiacente pentru execuție, care determină și profitul.
Opțiunea de apel în bani (ITM)
Pentru a executa această tranzacție, un investitor cumpără o opțiune de apel în bani. Opțiunea de apel oferă investitorului opțiunea de a cumpăra o securitate specificată. Opțiunile de apel sunt, de asemenea, cu mai mulți termeni, inclusiv un preț de exercițiu specificat, o taxă și un interval de timp specificat până la expirare.
Cumpărarea unei opțiuni de apel în bani se referă la o opțiune de apel cu un preț de exercițiu mai mic decât prețul de piață. Aceasta permite proprietarului opțiunii de apel să genereze un profit imediat din opțiune. Într-un schimb de gloanțe cu opțiuni de apel în bani, proprietarul opțiunii de apel ar trebui să exercite opțiunea, să obțină securitatea și să o vândă imediat pe piața secundară. Acest scenariu include mai multe costuri de tranzacționare, ceea ce necesită spreaduri mai largi pentru a avea profit.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.