Definiția perioadei de rambursare redusă
Perioada de rambursare actualizată este o procedură de bugetare a capitalului utilizată pentru a determina rentabilitatea unui proiect. O perioadă de rambursare redusă oferă numărul de ani necesari pentru a se întrerupe chiar de la efectuarea cheltuielilor inițiale, prin actualizarea fluxurilor de numerar viitoare și recunoașterea valorii în timp a banilor. Metrica este utilizată pentru a evalua fezabilitatea și rentabilitatea unui proiect dat.
Formula mai simplificată a perioadei de rambursare, care împarte pur și simplu totalul cheltuielilor de numerar pentru proiect în funcție de fluxurile de numerar medii anuale, nu oferă un răspuns cât mai exact la întrebarea de a lua sau nu un proiect, deoarece presupune doar unul, investiții în avans și nu are în vedere valoarea în timp a banilor.
01:22Perioada de rambursare redusă
Modul de calculare a perioadei de rambursare redusă
Pentru început, fluxurile periodice de numerar ale unui proiect trebuie să fie estimate și afișate în funcție de perioadă într-un tabel sau o foaie de calcul. Aceste fluxuri de numerar sunt apoi reduse cu factorul lor de valoare actuală pentru a reflecta procesul de actualizare. Acest lucru poate fi realizat folosind funcția de valoare actuală și un tabel dintr-un program de foi de calcul.
În continuare, presupunând că proiectul începe cu o mare ieșire de numerar sau o investiție pentru a începe proiectul, viitoarele intrări de numerar actualizate sunt înregistrate în raport cu ieșirea inițială a investițiilor. Procesul de rambursare a perioadei de rambursare se aplică fluxului de numerar al fiecărei perioade suplimentare pentru a găsi punctul la care intrările sunt egale cu ieșirile. În acest moment, costul inițial al proiectului a fost achitat, perioada de rambursare fiind redusă la zero.
Ce vă spune perioada de rambursare cu reducere?
O regulă generală care trebuie luată în considerare la utilizarea perioadei de rambursare actualizată este să acceptați proiecte care au o perioadă de returnare mai scurtă decât perioada de timp vizată. O companie poate compara data de pauză necesară pentru un proiect cu punctul în care proiectul se va rupe chiar și în funcție de fluxurile de numerar actualizate utilizate în analiza perioadei de rambursare actualizate, pentru a aproba sau respinge proiectul.
Cheie de luat cu cheie
- DPP este utilizat ca parte a bugetului de capital pentru a determina ce proiecte trebuie să preia și oferă un rezultat mai precis decât perioada de rambursare standard, deoarece aceasta determină valoarea în timp a banilor.
- Formula de reducere a perioadei de rambursare arată cât timp va dura recuperarea unei investiții bazată pe respectarea valorii actuale a fluxurilor de numerar proiectate ale proiectului.
Exemplu de utilizare a perioadei de rambursare redusă
Presupunem că Compania A are un proiect care necesită o cheltuială de numerar inițială de 3.000 USD. Proiectul este de așteptat să returneze 1.000 de dolari pentru fiecare perioadă pentru următoarele cinci perioade, iar rata de reducere corespunzătoare este de 4%. Calculul actualizat al perioadei de rambursare începe cu suma de - 3.000 USD în numerar în perioada de început. Prima perioadă va înregistra un flux de numerar de + 1.000 USD.
Folosind calculul actual al reducerii la valoarea actuală, această cifră este de 1.000 $ / 1.04 = 961, 54 USD. Astfel, după prima perioadă, proiectul mai necesită 3.000 USD - 961, 54 dolari = 2.038, 46 dolari pentru a se echilibra. După fluxurile de numerar actualizate de 1.000 $ / (1.04) 2 = 924, 56 USD în perioada a doua și 1.000 $ / (1, 04) 3 = 889, 00 USD în perioada a treia, soldul net al proiectului este de 3 000 USD (961, 54 $ + 924, 56 USD + 889, 00 $) = 224, 90 USD.
Prin urmare, după primirea celei de-a patra plăți, care este actualizată la 854, 80 USD, proiectul va avea un sold pozitiv de 629, 90 USD. Prin urmare, perioada de rambursare actualizată este cândva în a patra perioadă.
Diferența dintre perioada de rambursare și perioada de rambursare redusă
Perioada de rambursare este perioada de timp pentru ca un proiect să se despartă chiar și în colecțiile de numerar folosind dolari nominali. În mod alternativ, perioada de rambursare actualizată reflectă timpul necesar pentru a se întrerupe chiar și într-un proiect bazat nu numai pe fluxurile de numerar care apar, ci când apar și pe rata de rentabilitate prevalentă pe piață.
Aceste două calcule, deși similare, nu pot întoarce același rezultat din cauza actualizării fluxurilor de numerar. De exemplu, proiectele cu fluxuri de numerar mai mari către sfârșitul duratei de viață a proiectului vor avea o reducere mai mare din cauza dobânzii compuse. Din acest motiv, perioada de rambursare poate întoarce o cifră pozitivă, în timp ce perioada de rambursare actualizată returnează o cifră negativă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.