Buffett Bullish pe acțiuni, ca investitori preveni pentru randamente reduse

Investitorul miliardar Warren Buffett, unul dintre cei mai importanți colectori de acțiuni din lume, este încrezător că acțiunile vor depăși obligațiunile în următorul deceniu. Declarația sa vine în condițiile în care multe firme marcante din Wall Street și administratorii de bani prognozează că investitorii de acțiuni ar trebui să asigure rentabilitatea redusă în următorii zece ani.

"Dacă aș avea de ales astăzi pentru o achiziție de 10 ani a unei obligațiuni de 10 ani la orice ar fi ... sau să cumpăr S&P 500 și să o dețin timp de 10 ani, aș cumpăra S&P într-o secundă", a spus investitorul miliardar și filantropul într-un interviu detaliat cu CNBC. El a adăugat: „Ratele dobânzilor guvernează totul și dacă ar exista o modalitate de a scurta obligațiuni de 30 de ani și de a deține S&P timp de 30 de ani, v-aș oferi cote enorme că S&P va bate obligațiunile de 30 de ani”.

Piața Marelui taur: ultimii 10 ani

· S&P 500; 263%

· Media industrială Dow Jones; 269%

· Compozit Nasdaq; 447%

Sursa: Yahoo Finance

Rata dobânzii la nivel mondial pe termen lung

Logica lui Buffett este că perioada deja lungă a ratelor dobânzilor scăzute va continua mulți ani pe SUA și pe alte piețe globale. Deși nota de trezorerie de 10 ani de referință a depășit 3% anul trecut, întrucât Fed a devenit mai agresivă cu politica sa monetară, temerile recente de încetinire a creșterii globale și instabilitatea pieței au determinat Rezerva Federală să anunțe o pauză în planurile de creștere a ratelor în continuare. „S-ar putea să fim într-o lume nouă, lumea în care Japonia a intrat înapoi în 1990. Și, dacă da, stocurile vor arăta foarte ieftin”, a declarat Buffett pentru CNBC.

Ursii de echitate își fac cazul

Mulți investitori mari sunt mult mai puțin optimiști decât Buffett. Chiar dacă acțiunile au bătut obligațiunile în următorul deceniu, se preconizează că randamentele acțiunilor vor scădea brusc. De exemplu, randamentele stocurilor mari ale companiilor au înregistrat o medie de 10, 1% din 1926, iar indicele S&P 500 a înregistrat un randament mediu total de 14% pe parcursul ultimului deceniu, potrivit lui Kiplinger. Dar economiștii de la Vanguard preconizează că randamentele bursiere din SUA vor scădea între 3% și 5% în următorul deceniu, conform CNBC.

Ar putea fi mai urât decât atât. Sam Stovall, principalul strateg de investiții al CFRA al strategiei de capitaluri americane, notează că piața taurului actuală nu este doar cea mai lungă, dar a câștigat de trei ori mai mult decât o piață taură medie, pe Kiplinger. El avertizează că astfel de mitinguri sunt adesea urmate de scăderi de 40% sau mai mult.

Unii observatori de piață urmăresc, de asemenea, piețele externe ca o alternativă la acțiunile americane. Rob Arnott, fondatorul Research Affiliates, sugerează că „șansele sunt între 90 și 10 ca piețele emergente să bată acțiunile americane. El proiectează un profit anual de 9, 7% pentru piețele emergente și un randament de 7, 5% pentru piețele dezvoltate din străinătate peste zece ani, în conformitate cu media lor de 30 de ani.

Privind înainte

Un domeniu cu venituri fixe în care unii experți se așteaptă la o performanță mai bună decât acțiunile este în obligațiunile corporative de grad investițional. Strategul Bank of America, Merrill Lynch, Hans Mikkelsen, se așteaptă ca cererea de obligațiuni americane de calitate superioară să crească în continuare, deoarece temerile de ușurință de recesiune și randamentele pe piețele externe rămân scăzute, pentru Business Insider.