Data scadenței
Care este data scadenței?Data scadenței este data la care se scade valoarea principală a unei note, a unui proiect de creanță, a unei obligațiuni de acceptare sau a unui alt instrument de creanță. La această dată, care este tipărită în general pe certificatul instrumentului în cauză, investiția principală este rambursată investitorului, în timp ce plățile de dobândă care au fost plătite în mod regulat în timpul vieții obligațiunii, încetează să se mai aplice. Data scadenței se referă, de asemenea, la data de încheiere (data scadenței) la care un împrumut în rate trebuie să fie rambursat integral.
01:09Data scadenței
Breaking Data scadenței
Data scadenței definește durata de viață a unei garanții, informând investitorii când vor primi înapoi principalul lor. Data delimitează, de asemenea, perioada în care investitorii vor primi plăți de dobânzi. Cu toate acestea, este important de menționat că unele instrumente de creanță, cum ar fi titlurile cu venituri fixe, pot fi „apelabile”, caz în care emitentul datoriei își păstrează dreptul de a rambursa capitalul în orice moment. Astfel, investitorii ar trebui să se intereseze, înainte de a cumpăra titluri cu venituri fixe, cu privire la dacă obligațiunile sunt sau nu valabile.
Cheie de luat cu cheie
- Data scadenței se referă la momentul în care principalul unui instrument de venit fix trebuie rambursat unui investitor.
- Data scadenței se referă, de asemenea, la data scadenței la care un împrumutat trebuie să plătească în întregime un împrumut în rate.
- Data scadenței este utilizată pentru clasificarea obligațiunilor în trei categorii principale: pe termen scurt (unu până la trei ani), pe termen mediu (10 sau mai mulți ani) și pe termen lung (de obicei obligațiuni trezorerie de 30 de ani).
- Odată ce data de scadență este atinsă, plățile de dobândă plătite în mod regulat investitorilor nu mai vin.
Clasificări ale maturității
Datele de scadență sunt utilizate pentru a sorta obligațiunile și alte tipuri de valori mobiliare într-una dintre următoarele trei categorii largi:
- Pe termen scurt: obligațiuni cu scadență într-un an până la trei ani
- Pe termen mediu: obligațiuni cu scadență în 10 sau mai mulți ani
- Pe termen lung: Aceste obligațiuni se maturizează pe perioade mai lungi de timp, dar un instrument comun de acest tip este o obligațiune de trezorerie de 30 de ani. La momentul emiterii, această obligațiune începe să extindă plățile de dobândă - în general la fiecare șase luni, până când împrumutul de 30 de ani scade în sfârșit.
Acest sistem de clasificare este utilizat pe scară largă în întreaga industrie financiară și face apel la investitorii conservatori care apreciază calendarul clar, cu privire la momentul în care principalul lor va fi rambursat.
Relațiile dintre data scadenței, rata cuponului și randamentul până la scadență
Obligațiunile cu termene mai lungi până la scadență tind să ofere rate de cupon mai mari decât obligațiunile de calitate similare, cu termene mai scurte până la scadență. Există mai multe motive pentru acest fenomen. În primul rând, în primul rând, crește riscul guvernului sau al unei corporații care nu se implică în împrumut, cu atât mai departe în viitorul proiect. În al doilea rând, rata inflației așteptat să crească în timp. Acești factori trebuie să fie incluși în ratele de rentabilitate pe care le primesc investitorii cu venituri fixe.
Pentru a ilustra acest lucru, luați în considerare un scenariu în care un investitor care în 1996 a cumpărat o obligațiune de trezorerie de 30 de ani, cu data de scadență din 26 mai 2016. Utilizând indicele prețurilor de consum (IPC) ca metrică, ipoteticul investitor a cunoscut o creștere a Prețurile SUA sau rata inflației au fost de peste 218% în perioada în care a deținut garanția. Acesta este un exemplu clar al modului în care inflația crește în timp. În plus, pe măsură ce o obligațiune se apropie de data scadenței, randamentul său până la scadență și rata cuponului încep să convergă, deoarece prețul unei obligațiuni crește mai puțin volatil, cu atât este mai aproape de scadență.
[Important: Cu titluri cu venituri fixe vandabile, emitentul datoriei poate alege să achite anticipat principalul, care poate opri prematur plățile de dobândă încasate investitorilor.]
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.