Definiția schimbului valutar
Un swap valutar, uneori denumit swap încrucișat, implică schimbul de interese - și alteori de capital - într-o monedă pentru același lucru într-o altă monedă. Plățile de dobândă sunt schimbate la date fixe pe toată durata contractului. Este considerată a fi o tranzacție de schimb valutar și nu este impusă prin lege să fie afișată în bilanțul companiei.
Cheie de luat cu cheie
- Un swap valutar implică schimbul de interese - și uneori de capital - într-o monedă pentru același lucru într-o altă monedă.
- Companiile care desfășoară afaceri în străinătate folosesc adesea schimburi valutare pentru a obține rate de împrumut mai favorabile în moneda locală decât dacă ar fi împrumutat bani de la o bancă locală.
- Considerată a fi o tranzacție valutară, schimburile valutare nu sunt impuse prin lege pentru a fi afișate în bilanțul companiei.
- Variațiile de dobândă pentru swaps valutar includ rata fixă la rata fixă, rata variabilă la rata variabilă sau rata fixă la rata variabilă.
Bazele schimburilor valutare
Swaps-urile valutare au fost inițial făcute pentru a evita controalele de schimb, limitările guvernamentale la cumpărarea și / sau vânzarea de valute. Deși țările cu economii slabe și / sau în curs de dezvoltare utilizează în general controale valutare pentru a limita speculațiile împotriva monedelor lor, majoritatea economiilor dezvoltate au eliminat controalele în zilele noastre.
Așadar, swapurile sunt acum făcute cel mai frecvent pentru a proteja investițiile pe termen lung și pentru a modifica expunerea la rata dobânzii a celor două părți. Companiile care desfășoară afaceri în străinătate folosesc adesea schimburi valutare pentru a obține rate de împrumut mai favorabile în moneda locală decât ar putea dacă au împrumutat bani de la o bancă din țara respectivă.
Schimburile valutare sunt instrumente financiare importante utilizate de bănci, investitori și corporații multinaționale.
Cum funcționează o schimbare valutară
Într-un schimb valutar, părțile convin în prealabil dacă vor schimba sau nu sumele principale ale celor două valute la începutul tranzacției. Cele două sume principale creează un curs de schimb implicit. De exemplu, dacă un swap implică schimbul de 10 milioane EUR față de 12, 5 milioane USD, asta creează un curs de schimb EUR / USD implicit de 1, 25. La scadență, aceleași două sume principale trebuie schimbate, ceea ce creează un risc de schimb, deoarece piața s-ar fi putut îndepărta de la 1, 25 în anii care au intervenit.
Prețurile sunt, de obicei, exprimate ca Rata de ofertă interbancară din Londra (LIBOR), plus sau minus un anumit număr de puncte, bazate pe curbele dobânzii la început și pe riscul de credit al celor două părți.
Un schimb valutar se poate face în mai multe moduri. Multe swap-uri utilizează sume principale noționale, ceea ce înseamnă că sumele principale sunt utilizate pentru calcularea dobânzii datorate și plătibile în fiecare perioadă, dar nu sunt schimbate.
Dacă există un schimb complet de capital la inițierea tranzacției, schimbul este inversat la data scadenței. Scadențele de schimb valutar sunt negociabile de cel puțin 10 ani, ceea ce le face o metodă de schimb valutar foarte flexibilă. Ratele dobânzilor pot fi fixe sau plutitoare.
India și Japonia au semnat un acord bilateral de swap valutar în valoare de 75 de miliarde de dolari în octombrie 2018 pentru a aduce stabilitatea piețelor valutare și de capital din India.
Schimbul ratelor dobânzilor în schimburile valutare
Există trei variații ale schimbului de dobânzi: rata fixă la rata fixă; rata flotantă la rata flotantă; sau rata fixă la rata flotantă. Aceasta înseamnă că, într-un schimb între euro și dolari, o parte care are obligația inițială de a plăti o rată a dobânzii fixă la un împrumut euro poate schimba aceea cu o dobândă fixă în dolari sau pentru o rată plătitoare în dolari. În mod alternativ, o parte a cărei împrumut în euro este la o rată a dobânzii variabile poate schimba asta pentru o valoare flotantă sau pentru o rată fixă în dolari. Un swap de două rate flotante este uneori numit swap de bază.
Plățile cu dobânzile sunt de obicei calculate trimestrial și schimbate semestrial, deși swapurile pot fi structurate după cum este necesar. În general, plățile de dobândă nu sunt înregistrate deoarece sunt în valute diferite.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.