Bail-In
O operațiune de salvare oferă ajutor unei instituții financiare în pragul eșecului, solicitând anularea datoriilor datorate creditorilor și depozitarilor. O operațiune de salvare este opusă unei salvări, care implică salvarea unei instituții financiare de către părțile externe, de obicei guvernele, folosind banii contribuabililor pentru finanțare. Recuperarea ajută la împiedicarea creditorilor de la pierderi, în timp ce salvările obligă creditorii să ia pierderi.
Cheie de luat cu cheie
- O operațiune de salvare oferă ajutor unei instituții financiare în pragul eșecului, solicitând anularea datoriilor datorate creditorilor și depozitarilor.
- Rezervele de salvare și salvarea sunt ambele scheme de rezoluție utilizate în situații de dificultate.
- Recuperarea ajută la împiedicarea creditorilor de la pierderi, în timp ce creditorii din mandatul de salvare iau pierderi.
- Schemele de salvare sunt considerate mai pe scară largă la nivel mondial ca fiind o primă fază de rezoluție pentru a contribui la atenuarea numărului de fonduri ale contribuabililor folosiți în sprijinirea entităților aflate în dificultate.
Înțelegerea Bail-In
Rezervele de salvare și de salvare apar din necesitate și nu din alegere. Ambele oferă opțiuni pentru a ajuta instituțiile aflate într-o criză. Recuperarea a fost un instrument puternic în criza financiară din 2008, dar și bail-ins-urile își au locul.
Investitorii și deținătorii de depozite dintr-o instituție financiară cu probleme ar prefera să mențină organizația solvent decât să facă față alternativei de a pierde întreaga valoare a investițiilor sau depozitelor aflate în criză. De asemenea, guvernele ar prefera să nu lase o instituție financiară să eșue, deoarece falimentul pe scară largă ar putea crește probabilitatea unor probleme sistemice pentru piață. Aceste riscuri sunt motivul pentru care au fost utilizate salvări în criza financiară din 2008, iar conceptul de „prea mare pentru a eșua” a dus la o reformă pe scară largă.
Bail-Ins pe tot globul
În timp ce majoritatea investitorilor sunt familiarizați cu salvările și utilizările acestora, salvările sunt, de asemenea, o strategie a economiștilor. Europa le-a încorporat pentru a rezolva multe dintre cele mai mari provocări ale sale. Banca de decontare internațională (BIS) a vorbit, de asemenea, deschis despre modul în care se pot utiliza operațiunile de salvare, cu accent pe integrările în Uniunea Europeană. În aceste scenarii, așa cum este obișnuit în cazurile de salvare, stratagema este folosită în cazurile în care un salvare guvernamental complet este puțin probabil. În general, fondurile de salvare sunt instituite deoarece (a) prăbușirea unei instituții financiare nu este probabil să creeze o problemă sistemică și îi lipsește consecințele „prea mari pentru a eșua” (b) guvernul nu deține resursele financiare necesare pentru o salvare sau ( c) cadrul de rezoluție prevede ca un cont de salvare să fie utilizat pentru a diminua numărul fondurilor contribuabililor alocați.
Exemple din lumea reală
Rezoluțiile Ciprului și ale Uniunii Europene oferă două exemple de acțiuni de salvare în acțiune.
Experimentul Cipru
În timp ce publicul larg s-a familiarizat cu subiectul salvării în urma Marii Recesiuni din 2008, salvările au atras atenția în 2013, după ce oficialii guvernamentali au recurs la strategia din Cipru. După cum s-a discutat în The National Herald, consecințele au fost că deponenții neasigurați (definiți în Uniunea Europeană ca persoane cu depozite mai mari de 100.000 de euro) în Banca Ciprului au pierdut o parte substanțială din depozitele lor. În schimb, deponenții au primit acțiuni bancare. Cu toate acestea, valoarea acestor stocuri nu a egalat cu majoritatea pierderilor deponenților.
Uniunea Europeana
În 2018, Uniunea Europeană se uită, de asemenea, la o mai largă încorporare a salvării în cadrul său de rezoluție. Într-un discurs la Conferința internațională IADI-ERC, Fernando Restoy de la Banca pentru Decontări Internaționale a discutat despre planurile de salvare. În Uniunea Europeană, este luat în considerare un nou cadru de rezoluție care ar putea încorpora atât garanții de salvare, cât și salvare. Rezolvările vor fi implicate în prima fază a rezoluției, necesitând anularea unei cantități specificate de fonduri înainte de a deveni disponibile fonduri de salvare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.