Valoare accentuată
Valoarea acumulată este valoarea, la un moment dat, a unui instrument pe mai mulți ani care acumulează dobândă, dar nu plătește această dobândă până la scadență. Cele mai cunoscute aplicații includ obligațiuni cu cupon zero sau acțiuni preferate cumulate.
BREAKING DOWN Valoarea accentuată
Valoarea acumulată poate să nu aibă nicio relație cu valoarea de piață. De exemplu, o obligațiune cu 10% și 10% cupon zero cu o maturitate finală de 100 USD va avea o valoare scăzută de 43, 60 USD în al doilea an. Dacă ratele dobânzii curente pe piață scad, valoarea justă de piață a obligațiunii respective va fi mai mare decât valoarea scăzută a acesteia; dacă ratele cresc, valoarea obligațiunii va fi mai mică decât valoarea scăzută.
De ce valoarea acumulată este relevantă pentru prețul obligațiunilor
Valoarea acumulată este considerată un preț teoretic pentru o obligațiune dacă ar fi vândută și ratele dobânzilor de pe piață au rămas consecvente la nivelul lor cel mai recent. Valoarea accelerată este, de asemenea, un factor în determinarea maturității medii ponderate pentru obligațiunile de apreciere a capitalului. O varietate de elemente pot fi luate în considerare la evaluarea unei valori scăzute. Se referă la prețul ofertei inițiale pentru obligațiuni și elemente conexe. Aceasta include investiția cumpărătorului inițial atunci când a fost făcută oferta inițială, împreună cu cea mai recentă dobândă acumulată bazată pe achiziția respectivă la oferta inițială.
Valoarea obligațiunii ar trebui să crească după o traiectorie liniară care vede unele câștiguri zilnice treptate pe durata obligațiunii. Interesul în care se acumulează o obligațiune cupon zero este reinvestit automat în mod automat. Există o valoare matematică care poate fi atribuită obligațiunii în orice zi dată, care ar fi valoarea ei acumulată. Aceasta poate fi, de asemenea, reprezentată ca valoarea acumulată. Poate exista variații între valoarea de piață a unei obligațiuni comparativ cu valoarea scăzută. Acest lucru se datorează proiecțiilor matematice bazate pe preț atunci când sunt emise în raport cu prețul la răscumpărare.
De exemplu, dacă o obligațiune cu cupon zero a fost achiziționată la 90 USD, după 1.000 de zile ar putea fi răscumpărată pentru 100 USD. Odată cu trecerea timpului la scadență a obligațiunilor, valoarea acesteia se va diminua la o rată de un centu pe zi. La jumătatea perioadei, valoarea scăzută a obligațiunii ar fi de 95 USD. Acest preț ar putea să nu aibă nicio corelație cu valoarea de piață a obligațiunii la acel moment datorită fluctuațiilor cererii și ofertei. Disponibilitatea obligațiunii poate fi, de asemenea, afectată de bonitatea emitentului.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.