4 căi de carieră cu vânzări derivate

Termenul „derivat” acoperă o mulțime de teritorii. Tehnic, instrumentele derivate își primesc numele, deoarece își derivă valoarea din instrumentul pe care se bazează. Acestea includ schimburi, futures și opțiuni. Această piață a fost estimată la aproximativ 1, 2 miliarde de dolari, oferind o gamă de oportunități pentru profesioniștii din finanțe. Să aruncăm o privire asupra pieței instrumentelor derivate din perspectiva cuiva care poate avea în vedere oportunitățile de carieră aici.

Tipuri de derivate

Instrumentele derivate pot fi tranzacționate fie pe un schimb de schimb, cum ar fi Chicago Mercantile Exchange, sau over-the-counter pe o piață a unui dealer. Următorul este un exemplu de tip de derivate pe care le întâlnești în mod obișnuit:

• Instrumentele derivate de acțiuni sunt adesea asociate contractelor futures pe diverși indici, precum S&P 500, Nasdaq, FTSE (Marea Britanie), CAC (Franța) sau DAX (Germania).
• Instrumentele derivate / rata dobânzii ar fi complexul de trezorerie din facturile de la Consiliul de Comerț din Chicago sau de la Trezorerie, eurodolar și swap-urile dobânzilor de pe bursa mercantilă din Chicago. Contractele pentru swap-urile de dobânzi și instrumentele derivate de credit sunt, de asemenea, tranzacționate fără vânzare pe o piață a dealerilor.
• Derivatele valutare sunt de cele mai multe ori cele mai populare oportunități de tranzacționare și, după cum s-a menționat mai sus, pot fi tranzacționate fie în contracte futures pe Chicago Mercantile Exchange, fie over-the-counter pe piața unui dealer.
• Derivatele de mărfuri fizice sunt cel mai adesea contracte futures agricole și mai recent contracte futures energetice.
• Contractele de opțiuni sunt tranzacționate pe tot ceea ce vă puteți imagina de la stocurile de numerar până la contractele futures.

Patru căi laterale de carieră

Oamenii din afara afacerii au o mulțime de concepții greșite despre locurile de muncă și căile de carieră de care dispun aceștia în partea de vânzare a activității de investiții. În general, există patru locuri în care se poate începe:

1. Vânzări

Publicul este cel mai familiarizat cu vânzătorii sau brokerii. Vânzătorii sunt responsabili de aducerea clienților (și a activelor lor) și tranzacționarea activității lor. Vânzătorii nu sunt plătiți pentru a fi guri de piață sau profeți, deși cu siguranță ajută dacă vă puteți îndruma clienții către luarea de decizii bune. În cadrul funcției de vânzare, există două categorii foarte largi: retail și instituțional.

Cu amănuntul

Clientul tipic de instrumente derivate este aproape sigur un cont speculativ. În aceste conturi, investitorii plasează tranzacții (de obicei în contracte futures) cu scopul exclusiv de a obține un câștig de capital pe pozițiile lor. Rata de ardere este destul de mare, astfel că solicitarea constantă pentru clienții noi este un element principal al lucrării.

Instituţional

Conturile instituționale utilizează aproape întotdeauna instrumente derivate pentru a acoperi o poziție în securitatea în numerar corespunzătoare. Consecința acestui lucru este că, deși este mai dificil să-și câștige afacerea, acești clienți tind să aibă o posesie considerabil mai lungă.

2. Tranzacționarea

Comercianții sunt persoanele care tranzacționează instrumentul propriu-zis, indiferent dacă sunt la vedere sau pe un etaj de schimb. Comercianților li se atribuie responsabilitatea de a „face piață”. Aceasta înseamnă să faci oferte competitive (dacă clientul vinde) sau să ofere (dacă clientul cumpără). Comercianții au adesea un inventar de poziții pentru a face o piață lichidă pentru clienți.

3. Analytics

Analistii sunt persoanele care previzionează evenimente viitoare sau le analizează pe cele curente pentru efectul lor pe piețe. Probabil ați văzut rapoarte de cercetare cu privire la orice număr de articole, de la obligațiuni sau stocuri, la valute străine sau mărfuri fizice, precum și prognoza ulterioară a analiștilor privind rezultatele posibile și interacțiunea dintre diverse sectoare ale piețelor.

4. Back Office

Persoanele din spate includ toată lumea, de la ofițerii de conformitate la contabili. Tipul dvs. de personalitate va determina ce poziție vă atrage cel mai mult. Oamenii aflați în aceste poziții, deși au cunoștințe educaționale similare, au machiaj psihologic foarte diferit. Cât de extrovertit, introvertit și cerebral jucați un rol crucial în ce poziție vi s-ar potrivi cel mai bine și v-ar putea fi oferit.

Pentru cine să lucreze

Odată cu estomparea liniilor dintre băncile de investiții și băncile comerciale, opțiunile dvs. sunt considerabile; se reduce mai mult sau mai puțin la o alegere a ceea ce vi se potrivește cel mai bine cultura corporativă. Considerați următoarele ca fiind doar un eșantion mic:

Bănci majore: Fiecare bancă centrală de bani, internă sau străină, are un birou de tranzacționare și o filială a băncii de investiții. De exemplu, Citibank deține ceea ce a fost Salomon Brothers în plus față de propriile sale capacități de tranzacționare. Principalele bănci canadiene, britanice, franceze, germane, japoneze și olandeze sunt și jucători majori.

Bănci regionale: Pe lângă băncile mai mari, băncile regionale mai mici au intrat în jocul instrumentelor derivate.

Bănci majore de investiții și broker-dealeri: Există multe dintre aceste companii, dar câteva exemple ar fi Goldman Sachs, Merrill Lynch și Morgan Stanley. Sunt mai mari și mai puțin dependenți de opiniile dvs. individuale. De asemenea, vă oferă un acces mai mare la companii și clienți mai mari.

Broker-dealeri regionali: Mărimea firmei pe care o alegeți va avea un impact asupra mediului dvs. de muncă, a muncii pe care o efectuați și a nivelului de sprijin față de autonomia pe care o acordați. În aceste poziții de broker-dealer regional, veți avea mai multă responsabilitate individuală decât la Merrill Lynch, dar mai puțin decât într-o poziție independentă.

Comercianții comisiei futures (FCM): Aceste organizații tind să se concentreze pe conturile de vânzare cu amănuntul. Aceștia pot lucra pentru ei sau pentru o organizație și pot gestiona contracte futures pentru clienți și le pot oferi credit pentru a cumpăra contracte futures. Din cauza cerințelor de reglementare crescute, numărul FCM a scăzut din 2010.

Activitate independentă ca membru de schimb și comerciant independent: nu există cerințe educaționale formale pentru această poziție, dar trebuie să fiți autorizat corespunzător. De asemenea, ar trebui să știți că schimburile pun accentul pe creșterea pieței de la etaj, spre deosebire de tranzacționarea groapelor, astfel încât dacă lucrați independent pe podeaua de tranzacționare, pot exista o mulțime de oferte la care nu veți avea acces, ceea ce ar putea pune clienții la un dezavantaj.

Trecut educational

Marea majoritate a brokerilor, comercianților și analiștilor au studii de afaceri. Gradele de licență în afaceri sunt aproape universale, iar diplomele absolvite în afaceri devin tot mai des întâlnite. În general, dacă intenționați să intrați în afacerea instituțională pe timp îndelungat, cu o bancă majoră de investiții sau comerciale, aceasta va solicita, fără îndoială, un MBA și mai des, unul de la o școală a Ligii Ivy. Gluma de pe Wall Street este o educație a Ligii Ivy este ca o „carte de sindicat”.

Lumea de lucru

Presupunând că te duci să lucrezi pentru partea de vânzare, nivelul tău de implicare în piețele instrumentelor derivate este o funcție a mărimii firmei, a profilului său de risc (sau înclinația de a-ți asuma sau a poziționa riscul) și de tipul de client pe care îl acoperi. Unele firme sunt mai specializate în funcție de produs sau tip de client, în timp ce altele sunt foarte generale. Unele firme vă vor limita la instrumente derivate tranzacționate la schimburi, cum ar fi futures și opțiuni, în timp ce altele se concentrează pe instrumente derivate bancare sau de vânzare. Acesta este tipul de afacere pentru care nu vă poate pregăti o cantitate de școlarizare. Ca atare, este foarte frecvent ca, odată în domeniu, să te simți atras de un anumit aspect sau specialitate. Ar putea fi orice, de la viitorul la petrolul brut la schimburile de dobânzi.

După ce veți fi angajați, veți fi instruit pe piețele de valori mobiliare și instrumente derivate și vi se va cere să treceți un test pentru a primi licența dvs. pentru a practica. De exemplu, în SUA va trebui să treceți ceea ce este cunoscut sub numele de Seria 7 pentru titluri generale și Seria 3 pentru instrumente derivate. Dar adevărata educație începe odată ce obțineți biroul și începeți să preiați clienți.

Succes pe piața instrumentelor derivate

Deși brokerii tind să presupună că investitorii sunt cei mai preocupați de a face bani, mulți investitori se ocupă de un anumit broker, deoarece le place și au încredere în persoană.

Piețele și produsele oferite sunt în continuă evoluție, iar acest concept rămâne o parte fundamentală a activității de broker. Prin urmare, adevăratul produs este nivelul de servicii pentru clienți și calitatea sfaturilor. Indiferent dacă este vorba de retail sau instituțional, clienții dvs. se vor ocupa de dvs. dacă vă cunosc, ca dvs. și au încredere în voi. Regula cardinală în activitatea de investiții este „Cunoaște-ți clientul”.

Linia de jos

Piața instrumentelor derivate oferă câteva oportunități unice pentru căutătorii de carieră, dintre care cel mai puțin interesul și creșterea complexității acestor valori mobiliare. Dacă sperați să lucrați pe această piață, amintiți-vă, la fel ca majoritatea locurilor de muncă din finanțe, va fi nevoie de educație, ambiție și ore lungi pentru a ajunge la vârf.

(Pentru lectură aferentă, consultați: Opțiuni de carieră financiară pentru profesioniști .)