Randament și rata dobânzii: Care este diferența?

Atât randamentul, cât și ratele dobânzilor sunt termeni importanți pentru orice investitor înțeles

Randamentul se referă la câștigurile obținute dintr-o investiție într-o anumită perioadă. Acesta include câștigurile investitorilor, precum dobânzile și dividendele primite prin deținerea unor investiții speciale. Randamentul este, de asemenea, profitul anual pe care un investitor îl primește pentru o investiție.

Rata dobânzii este procentul perceput de un creditor pentru un împrumut. Rata dobânzii este, de asemenea, utilizată pentru a descrie cantitatea de rentabilitate obișnuită pe care un investitor o poate aștepta de la un instrument de creanță precum o obligațiune sau un certificat de depozit (CD).

De exemplu, un creditor ar putea percepe o dobândă de 10% pentru un împrumut de un an de 1.000 de dolari. La sfârșitul anului, randamentul investiției pentru creditor ar fi de 100 USD sau 10%. În cazul în care creditorul ar suporta vreun cost în realizarea împrumutului, aceste costuri ar reduce randamentul investiției.

Randament

Randamentul se referă la randamentul pe care un investitor îl primește de la o investiție, cum ar fi un stoc sau o obligațiune. De obicei este raportat ca o cifră anuală. În obligațiuni, ca în orice investiție în datorii, randamentul este format din plăți de dobândă cunoscute sub numele de cupon.

În stocuri, termenul randament nu se referă la profitul din vânzarea de acțiuni. Indică rentabilitatea dividendelor pentru cei care dețin acțiuni. Dividendele reprezintă cota investitorului din profitul trimestrial al companiei.

De exemplu, dacă PepsiCo (PEP) plătește acționarilor săi un dividend trimestrial de 50 de cenți și prețul acțiunii este de 50 USD, randamentul anual al dividendului ar fi de 4%.

Dacă prețul acțiunilor se dublează la 100 USD și dividendul rămâne același, atunci randamentul se reduce la 2%.

În obligațiuni, randamentul este exprimat ca randament până la scadență (YTM). Randamentul până la scadența unei obligațiuni este rentabilitatea totală pe care titularul obligațiunii se poate aștepta să o primească până la scadența obligațiunii. Randamentul se bazează pe rata dobânzii pe care emitentul obligațiunilor este de acord să o plătească.

Ratele dobânzilor

Rata dobânzii la orice împrumut este procentul principiului pe care un creditor îl va percepe anual până la rambursarea împrumutului. În împrumuturile consumatorilor, acesta este de obicei exprimat ca procentul anual procentual (APR) al împrumutului.

Ca exemplu de rată a dobânzii, spuneți că mergeți într-o bancă pentru a împrumuta 1.000 de dolari pe un an pentru a cumpăra o bicicletă nouă, iar banca vă citește o dobândă de 10% la împrumut. Pe lângă faptul că plătiți înapoi 1.000 USD, veți plăti alte 100 de dolari în dobânzi la împrumut.

Acest exemplu presupune calculul folosind o dobândă simplă. Dacă dobânzile sunt combinate, veți plăti ceva mai mult peste un an și mult mai mulți peste mulți ani. Dobânda compusă este o sumă calculată pe principalul datorat, plus orice dobândă acumulată până la data compunerii. Acesta este un concept deosebit de important atât pentru conturile de economii, cât și pentru împrumuturile care utilizează dobândă compusă în calculele lor.

Rata dobânzii este, de asemenea, un termen comun utilizat în titlurile de creanță. Când un investitor cumpără o obligațiune, acesta devine creditorul unei corporații sau al guvernului care vinde obligațiunea. Aici, rata dobânzii este cunoscută și ca rata cuponului. Această rată reprezintă plata periodică, regulată, bazată pe principalul împrumutat pe care investitorul îl primește în schimbul achiziționării obligațiunii.

Ratele cuponului pot fi reale, nominale și eficiente și pot avea impact asupra profitului pe care un investitor îl poate realiza prin păstrarea unei garanții a datoriei cu venituri fixe. Rata nominală este cea mai frecventă rată cotată la împrumuturi și obligațiuni. Această cifră este valoarea bazată pe principiul pe care împrumutatul îl primește drept recompensă pentru împrumutul de bani pe care îl pot folosi alții.

Rata dobânzii reale este valoarea împrumutului care înlătură efectul inflației și are o bază pe rata nominală. Dacă rata nominală este de 4% și inflația este de 2%, rata dobânzii reale va fi de 2% (4% - 2% = 2%). Când inflația crește, poate împinge rata reală în negativ. Investitorii folosesc această cifră pentru a-i ajuta să determine randamentul real al titlurilor de creanță cu venituri fixe.

Tipul final al ratelor dobânzii este rata efectivă. Această rată include combinarea dobânzii. Împrumuturile sau obligațiunile care au o compunere mai frecventă vor avea o rată efectivă mai mare.

consideratii speciale

Ratele dobânzilor curente stau la baza randamentului tuturor împrumuturilor, de la împrumuturi pentru consumatori până la credite ipotecare și obligațiuni. De asemenea, aceștia determină cât de mult face un individ pentru a economisi bani, fie într-un cont simplu de economii, un CD sau o obligațiune de calitate a investițiilor.

Rata curentă a dobânzii determină randamentul pe care îl va suporta o obligațiune la momentul emiterii. De asemenea, determină randamentul pe care îl va solicita o bancă atunci când un consumator solicită un împrumut auto nou. Ratele precise vor varia, desigur, în funcție de cât dorește emitentul de obligațiuni sau creditorul bancar afacerea și bonitatea debitorului.

Ratele dobânzilor fluctuează în mod constant, cel mai important factor fiind îndrumarea Rezervei Federale, care emite periodic o gamă țintă pentru o rată a dobânzii cheie. Toate celelalte rate de creditare sunt, în esență, extrapolate de la rata dobânzii cheie.

În cele din urmă, ratele dobânzilor se reflectă în randamentul pe care un investitor în datorie îl poate aștepta să câștige.

Cheie de luat cu cheie

• Randamentul este profitul net anual pe care un investitor îl obține în urma unei investiții.
• Rata dobânzii este procentul perceput de un creditor pentru un împrumut.
• Randamentul noilor investiții în datorii de orice fel reflectă ratele dobânzilor la momentul emiterii.