De ce deschideți interesul și volumul de tranzacție pentru comercianții de opțiuni

Mișcările prețurilor pe piața de opțiuni sunt o reflectare a deciziilor de cumpărare sau vânzare luate de milioane de comercianți de opțiuni. Însă prețul nu este singurul număr la care un comerciant de opțiuni de succes urmărește. Volumul de tranzacționare zilnic și interesul deschis sunt, de asemenea, numere cheie de urmărit atunci când opțiunile de tranzacționare și înțelegerea acestor două numere vă pot ajuta să luați decizii de investiții mai bine informate.

Volumul zilnic de tranzacționare

Volumul tranzacției este numărul de acțiuni sau contracte tranzacționate într-o anumită perioadă. Când analizați stocul de bază al opțiunii, volumul acesta vă poate oferi o perspectivă asupra puterii mișcării actuale a prețurilor. Volumul de tranzacționare în opțiuni, la fel ca în stocuri, este un indicator al interesului curent.

Totuși, volumul de tranzacționare este relativ. Trebuie să fie comparat cu volumul mediu zilnic al stocului de bază. O modificare semnificativă a prețului însoțită de un volum mai mare decât normal este o indicație solidă a sentimentului pieței în direcția schimbării. Dar, o creștere mare a prețului însoțită de un volum redus de tranzacționare nu înseamnă neapărat puterea. De fapt, această combinație poate indica foarte bine că va fi în curând o inversare a prețurilor.

Opțiuni de tranzacționare: volum și dobândă deschisă

Interesul deschis

Dobânda deschisă este numărul de contracte active. Este unul dintre câmpurile de date de pe majoritatea afișajelor pentru ofertele de opțiuni, împreună cu prețul ofertei, prețul cerut, volumul și volatilitatea implicită. Cu toate acestea, mulți comercianți de opțiuni ignoră contractele active, ceea ce poate duce la consecințe neprevăzute.

Dobânda deschisă indică numărul total de contracte de opțiune care există în prezent. Acestea sunt contracte care au fost tranzacționate, dar care nu au fost încă lichidate printr-o tranzacție compensatoare sau un exercițiu sau o cesiune.

Un punct important: spre deosebire de volumul de tranzacționare a opțiunilor, dobânda deschisă nu este actualizată în ziua tranzacției.

Când cumpărați sau vindeți o opțiune, tranzacția este introdusă fie ca tranzacție de deschidere, fie de închidere. Dacă cumpărați 10 apeluri ABC, cumpărați apelurile pentru a fi deschise. (Fiecare apel reprezintă 100 de acțiuni, deci total este de 1.000 de acțiuni.) Această achiziție va adăuga 10 la cifra dobânzii deschise. Dacă dorești să ieși din poziție, ai vinde aceleași opțiuni pentru a închide. Interesul deschis ar scădea apoi cu 10.

Vânzarea unei opțiuni poate adăuga, de asemenea, interesul deschis. Dacă dețineți 1.000 de acțiuni ABC și ați dori să efectuați un apel acoperit prin vânzarea a 10 apeluri, ați introduce o vânzare pentru a deschide. Deoarece este o tranzacție de deschidere, ar adăuga 10 la dobânda deschisă. Dacă ulterior ați dori să răscumpărați opțiunile, ați introduce o tranzacție pentru a cumpăra pentru a închide. Interesul deschis ar scădea apoi cu 10.

Nu toate tranzacțiile sunt contabilizate în interes deschis. De exemplu, dacă cumpărați 10 apeluri ABC pentru a fi deschise și sunteți asociat cu cineva care vinde 10 apeluri ABC pentru a închide, numărul total al dobânzii deschise nu se va schimba.

De ce contează interesele deschise

Când priviți interesul total deschis al unei opțiuni, nu există nicio modalitate de a ști dacă opțiunile au fost cumpărate sau vândute. Tocmai de aceea, mulți comercianți de opțiuni ignoră cu totul interesul deschis. Cu toate acestea, nu ar trebui să presupuiți că nu există informații importante acolo.

Un mod de a utiliza interesul deschis este să îl privim în raport cu volumul contractelor tranzacționate. Când volumul depășește dobânda deschisă existentă într-o anumită zi, sugerează că tranzacționarea în această opțiune a fost excepțional de mare în acea zi.

De asemenea, interesul deschis vă oferă informații cheie cu privire la lichiditatea unei opțiuni. Dacă nu există un interes deschis pentru o opțiune, nu există o piață secundară pentru acea opțiune. Când opțiunile au un interes deschis semnificativ, înseamnă că există un număr mare de cumpărători și vânzători. O piață secundară activă crește șansele obținerii comenzilor de opțiuni completate la prețuri bune.

Toate celelalte lucruri fiind egale, cu cât interesul este mai mare, cu atât va fi mai ușor să tranzacționați această opțiune într-o diferență rezonabilă între ofertă și cerere.

De exemplu, să presupunem că te uiți la opțiuni pe Apple Inc. și vezi că interesul deschis este de 12.000. Acest lucru sugerează că piața opțiunilor Apple este activă și pot exista o mulțime de investitori pe piață care vor să tranzacționeze. Prețul ofertei opțiunii este de 1 USD, iar prețul de ofertă al opțiunii este de 1, 05 USD. Prin urmare, este posibil să puteți cumpăra un contract de opțiune de apel la prețul mediu de piață.

Pe de altă parte, să presupunem că interesul deschis este 1. Acest lucru indică faptul că există foarte puțin interes deschis pentru acele opțiuni de apel și nu există o piață secundară, deoarece există foarte puțini cumpărători și vânzători interesati. Ar fi dificil să introduceți și să ieșiți din aceste opțiuni la prețuri bune.

Linia de jos

Tranzacționarea nu are loc în vid. Indicatorii care vă arată ce fac alți participanți la piață vă pot informa sistemul de tranzacționare. Volumul de tranzacționare zilnic și interesul deschis pot fi utilizate pentru a identifica oportunitățile de tranzacționare pe care altfel le-ați putea trece cu vederea. Acești indicatori sunt de asemenea utili pentru a vă asigura că opțiunile pe care le tranzacționați sunt lichide, permițându-vă să introduceți și să ieșiți ușor dintr-o tranzacție la cel mai bun preț posibil.