De ce odată ce FAANG-urile cu vârf ridicat se târăsc pe piață este „steagul roșu”

Piața taurului a numărat acțiunile FAANG și alte acțiuni ale companiei de tip mega cap ca lideri, dar acum aceste acțiuni au devenit retarduri serioase, semnalând mai multe probleme pentru piața mai largă. Indicele NYSE FANG +, care include și Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), Nvidia Corp. (NVDA), Tesla Inc. (TSLA), Baidu Inc. (BIDU) și Twitter Inc. (TWTR), a scăzut cu 4, 2. % în ultimele 12 luni, în timp ce S&P 500 a crescut cu 2, 4%.

Această tendință este un „steag roșu” pentru restul pieței, după cum a declarat Helen Thomas, șefa companiei de consultanță Blonde Money, din Londra. „Ce s-a întâmplat cu„ FAANG-urile ”. . . în cele din urmă, se va întâmpla cu piața de valori mai largă ”, a declarat ea.

Semnificația pentru investitori

Jim Carney, CEO al fondului hedge Parplus Partners, observă că rentabilitățile din stocurile FAANG erau obligate să se diminueze pur și simplu pentru că aceste firme au atins un nivel ridicat de scadență. „Nu poți crește la același nivel”, a spus FT. „Sunt într-o nouă fază - acum vom începe să vedem că aceste companii acționează ca acțiuni normale”, a adăugat el.

În ceea ce privește stocurile FAANG în sine, Apple este practic plat în ultimele 12 luni, Netflix s-a scufundat, în timp ce Facebook, Amazon și Google parent Alphabet continuă să tranzacționeze mult sub nivelul lor record. Iată câștigurile sau pierderile respective din ultimele 12 luni prin închiderea din 8 octombrie 2019: Facebook Inc. (FB), + 13, 0%, Apple Inc. (AAPL), + 1, 9%, Amazon.com Inc (AMZN), -8, 5%, Netflix Inc. (NFLX), -22, 5% și Alphabet Inc. (GOOGL), + 3, 0%.

Din prețurile lor de închidere ridicate, toate câștigurile sau pierderile sunt: ​​Facebook, -18, 3%, Apple, -3, 3%, Amazon, -16, 4%, Netflix, -35, 4% și Alfabet, -8, 2%. Alfabetul și-a atins recordul aproape în aprilie 2019, în timp ce ceilalți au obținut-o pe a lor în 2018.

Colectiv, stocurile FAANG reprezintă 12, 2% din indicele S&P 500 ponderat de capitalizare, pe SlickCharts.com. Grupul FAANG + reprezintă 12, 7%, dar rețineți că Tesla nu este inclusă și nici Alibaba și Baidu, din China.

Indicele Nasdaq 100 este și mai puternic influențat de aceste stocuri, pe aceeași sursă. Stocurile FAANG reprezintă 35, 3% din valoarea sa, iar grupul FAANG + reprezintă 37, 5%. Tesla și Baidu sunt în acest indice, dar nu Alibaba.

Între timp, volatilitatea ridicată a prețurilor în rândul FAANG-urilor din ultimul an i-a determinat să-și piardă statutul anterior de stocuri de moment și astfel să fie abandonate de ETF-uri și de portofolii de model care urmează această strategie de investiții, conform analizei DataTrek Research raportate de The Wall Street Jurnal.

Singurul stoc de tehnologie mare care continuă să „încadreze factura” ca joc de ritm este membrul FAAMG Microsoft Corp. (MSFT), pe o notă pentru clienții de la cofondatorii DataTrek, Nicholas Colas și Jessica Rabe, citați de Jurnal. Pe 8 octombrie, Microsoft a închis cu 4, 0% sub nivelul său maxim, stabilit în iulie, dar cu 24, 3% în creștere în ultimele 12 luni.

Privind înainte

Mișcările S&P 500 și Nasdaq 100 au fost din ce în ce mai strâns corelate cu variațiile de preț ale stocurilor FAANG decât ponderile lor ar sugera, relatează Barron. În cea mai mare parte a anului 2019, aceste corelații au fost în jur de 90%, ceea ce înseamnă că indexurile mai largi s-au mișcat aproape în pas cu FAANG-urile. Drept urmare, aceștia exercită o influență semnificativă asupra tuturor investitorilor, chiar și asupra celor care nu aleg să dețină acțiunile direct.