Care este mai important - randamentul dividendului sau randamentul total?

Atât randamentul dividendului, cât și randamentul total sunt termeni folosiți pentru a descrie performanța unei acțiuni într-o anumită perioadă de timp (de obicei un an), dar reflectă diferite tipuri de performanță. Dacă investitorii în capitaluri proprii ar trebui să se axeze pe generarea de venituri, care include randamentul dividendelor sau rentabilitatea, este un subiect contestat în lumea financiară. Într-adevăr, importanța relativă a fiecărei măsurări depinde probabil de circumstanțele dvs. individuale și de orizontul investițional. Aceasta nu înseamnă că trebuie să neglijezi unul în favoarea celuilalt; este mai înțelept să ia în considerare ambele înainte de a selecta o investiție.

Importanța randamentului dividendelor

Dividendele sunt porțiunea din profiturile unei companii care sunt distribuite acționarilor. Este considerat un semn de sănătate financiară clară și de încredere pentru o companie să plătească dividende, care sunt de obicei independente de prețul acțiunii. Randamentul dividendelor este un raport financiar care reprezintă venitul din dividende pe acțiune, împărțit la prețul pe acțiune. De exemplu, se spune că o acțiune la prețul de 100 USD pe acțiune care primește o plată de dividende de 8 dolari are un randament de 8%.

Pentru investitorii pe termen lung, dividendele pot fi foarte puternice, deoarece pot fi reinvestite și folosite pentru a achiziționa mai multe acțiuni, ceea ce înseamnă că investitorul nu trebuie să angajeze mai multe resurse pentru a-și crește participațiile. Alți investitori se bazează pe randamente pentru a produce un flux de venituri din investițiile lor. Deși nu sunt la fel de fiabile ca investițiile cu venituri fixe precum obligațiunile, stocurile producătoare de dividende pot fi destul de valoroase în acest fel.

Totuși, randamentul poate fi înșelător. Unele companii continuă să plătească randamente chiar și atunci când operează cu o pierdere pe termen scurt, în timp ce alte companii plătesc randamente prea agresiv și nu reușesc să reinvestească suficient profit pentru a susține operațiunile pe drum.

Importanța randamentului total

Randamentul total, adesea denumit „rentabilitate”, este o reprezentare foarte simplă a cât de mult a făcut o investiție pentru acționar. În timp ce randamentul dividendelor ia în considerare doar dividendele în numerar efective, rentabilitatea totală a dobânzilor, dividendelor și creșterile prețului acțiunii printre alte câștiguri de capital. La suprafață, aceasta pare să ofere o metrică de performanță mai cuprinzătoare și, prin urmare, utilă decât randamentul dividendului. Cu toate acestea, o rentabilitate este în totalitate retrospectivă, iar prețurile acțiunilor pot crește dintr-un număr imens de motive. În mod obișnuit, este mai dificil să proiectăm performanța investițiilor viitoare din rentabilitatea stocului decât din randamentul dividendelor.

Care este mai important?

Importanța este relativă și specifică fiecărui investitor. Dacă vă interesează doar identificarea acțiunilor care s-au comportat mai bine într-o perioadă de timp, randamentul total este mai important decât randamentul dividendelor. Dacă vă bazați pe investițiile dvs. pentru a oferi un venit consistent, randamentul dividendelor este mai important. Dacă aveți un orizont de investiții pe termen lung și intenționați să dețineți un portofoliu pentru o lungă perioadă de timp, are mai mult sens să vă concentrați pe randamentul total. Cu toate acestea, evaluarea unei companii pentru investiții potențiale în capitaluri proprii nu ar trebui să se reducă la aceste două cifre; mai degrabă, consultați bilanțul și situația veniturilor companiei și efectuați și cercetări suplimentare.