Ce este compusul?
Compunerea este procesul în care veniturile unui activ, fie din câștiguri de capital, fie din dobânzi, sunt reinvestite pentru a genera câștiguri suplimentare în timp. Această creștere, calculată folosind funcții exponențiale, are loc deoarece investiția va genera câștiguri atât din principalul său inițial, cât și din veniturile acumulate din perioadele precedente.
Prin urmare, compunerea diferă de creșterea liniară, unde doar principalul câștigă interes în fiecare perioadă.
Cheie de luat cu cheie
- Compunerea este procesul prin care dobânda este creditată la o sumă principală existentă, precum și la o dobândă deja plătită.
- Componența poate fi astfel interpretată ca un interes asupra interesului - al cărui efect este de a mări revenirea interesului în timp, așa-numita „minune a compunerii”.
- Atunci când băncile sau instituțiile financiare creditează dobânda compusă, vor utiliza o perioadă de compunere, cum ar fi anuală, lunară sau zilnică. Compunerea continuă este, de asemenea, posibilă din punct de vedere matematic.
Compunere: Termenul meu preferat
Înțelegerea compunerii
Compusul se referă de obicei la valoarea crescândă a unui activ, datorită dobânzii câștigate atât asupra unei dobânzi principale, cât și a unei dobânzi acumulate. Acest fenomen, care este o realizare directă a conceptului valorii în timp a banilor (TMV), este cunoscut și sub denumirea de dobândă compusă. Dobânda compusă funcționează atât asupra activelor, cât și a pasivelor. În timp ce combinarea crește mai rapid valoarea unui activ, poate crește și suma de bani datorată unui împrumut, deoarece dobânda se acumulează pe principalul neplătit și pe taxele anterioare de dobândă.
Pentru a ilustra cum funcționează compunerea, să presupunem că 10.000 USD sunt deținuți într-un cont care plătește 5% dobândă anual. După primul an sau perioada de compunere, totalul din cont a crescut la 10.500 de dolari, o simplă reflectare a dobânzii de 500 $ fiind adăugată la principalul de 10.000 de dolari. În al doilea an, contul realizează o creștere de 5% atât a principalului inițial, cât și a celor 500 de dolari din dobânzi pentru primul an, rezultând într-un al doilea an de câștig de 525 USD și un sold de 11.025 dolari. După 10 ani, ne asumând nicio retragere și o dobândă constantă de 5%, contul va crește la 16.288, 95 dolari.
Compus ca bază a valorii viitoare
Formula pentru valoarea viitoare (FV) a unui activ curent se bazează pe conceptul de dobândă compusă. Acesta ține cont de valoarea actuală a unui activ, rata dobânzii anuale și frecvența de compunere (sau numărul de perioade de compunere) pe an și numărul total de ani. Formula generalizată pentru interesul compus este:
Unde:
- FV = valoarea viitoare
- PV = valoarea actuală
- i = rata dobânzii anuale
- n = numărul de perioade de compunere pe an
- t = numărul de ani
Exemplu de perioade de compunere crescute
Efectele compunerii se întăresc odată cu creșterea frecvenței amestecării. Presupuneți o perioadă de un an. Cu cât sunt mai multe perioade de compunere pe parcursul acestui an, cu atât valoarea viitoare a investiției este mai mare, deci, în mod natural, două perioade de compunere sunt mai bune decât una, iar patru perioade de compunere sunt mai bune decât două.
Pentru a ilustra acest efect, luați în considerare următorul exemplu dat cu formula de mai sus. Presupunem că o investiție de 1 milion de dolari câștigă 20% pe an. Valoarea viitoare rezultată, bazată pe un număr diferit de perioade de compunere, este:
- Compunere anuală (n = 1): FV = 1.000.000 $ x [1 + (20% / 1)] (1 x 1) = 1.200.000 $
- Compunere semianuală (n = 2): FV = 1.000.000 $ x [1 + (20% / 2)] (2 x 1) = 1.210.000 $
- Compunere trimestrială (n = 4): FV = 1.000.000 $ x [1 + (20% / 4)] (4 x 1) = 1.215.506 $
- Compunere lunară (n = 12): FV = 1.000.000 $ x [1 + (20% / 12)] (12 x 1) = 1.219.391 $
- Compunere săptămânală (n = 52): FV = 1.000.000 $ x [1 + (20% / 52)] (52 x 1) = 1.220.934 $
- Compunere zilnică (n = 365): FV = 1.000.000 USD x [1 + (20% / 365)] (365 x 1) = 1.221.336 USD
După cum este evident, valoarea viitoare crește cu o marjă mai mică, chiar dacă numărul perioadelor de compunere crește semnificativ. Frecvența de compunere pe o durată determinată are un efect limitat asupra creșterii unei investiții. Această limită, bazată pe calcul, este cunoscută sub numele de compunere continuă și poate fi calculată folosind formula:
Unde:
- e = numărul irațional 2.7183,
- r este rata dobânzii și
- este timpul.
În exemplul de mai sus, valoarea viitoare cu compunere continuă este egală cu: FV = 1.000.000 $ x 2.7183 (0.2 x 1) = 1.221.403 $.
Exemplu de compunere pentru strategia de investiții
Componența este crucială pentru finanțare, iar câștigurile atribuite efectelor sale sunt motivația din spatele multor strategii de investiții. De exemplu, multe corporații oferă planuri de reinvestire a dividendelor care permit investitorilor să își reinvestească dividendele în numerar pentru a cumpăra acțiuni suplimentare de acțiuni. Reinvestirea în mai multe dintre aceste acțiuni plătitoare de dividende compune randamentul investitorilor, deoarece numărul crescut de acțiuni va crește în mod constant veniturile viitoare din plățile de dividende, asumând dividende constante.
Investiția în stocuri de creștere a dividendelor pe deasupra reinvestirii dividendelor adaugă un alt strat de compunere la această strategie, pe care unii investitori o numesc „dubla combinare”. În acest caz, nu numai că se reinvestesc dividendele pentru a cumpăra mai multe acțiuni, dar aceste acțiuni de creștere a dividendelor își cresc, de asemenea, plățile pe acțiuni.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.