Momentul indică forța prețurilor la acțiuni

Momentul reprezintă viteza sau viteza modificărilor prețurilor într-un stoc, o garanție sau un instrument tranzacționabil. Momentul arată rata schimbării mișcării prețurilor într-o perioadă de timp pentru a ajuta investitorii să determine puterea unei tendințe. Stocurile care tind să se miște cu forța impulsului se numesc stocuri de moment.

Momentul este utilizat de către investitori pentru a tranzacționa acțiuni într-un randament ascendent - sau cumpărând acțiuni - și acționând scurt sau vânzând acțiuni - într-un ritm descendent. Cu alte cuvinte, o acțiune poate avea un impuls vișinier, ceea ce înseamnă că prețul este în creștere, sau un ritm puternic în care prețul scade constant. Întrucât impulsul poate fi destul de puternic și indică o tendință puternică, investitorii trebuie să recunoască atunci când investesc cu sau împotriva impulsului unui stoc sau al pieței de ansamblu.

Înțelegerea momentului

Momentul măsoară rata creșterii sau a scăderii prețurilor acțiunilor. Pentru analiza trendurilor, impulsul este un indicator util al puterii sau al slăbiciunii în prețul emisiunii. Istoria a arătat că impulsul este mult mai util în timpul piețelor în creștere decât al piețelor în scădere, deoarece piețele cresc mai des decât cad. Cu alte cuvinte, piețele taurului tind să dureze mai mult decât piețele de urs.

Momentul este analog cu un tren prin care trenul accelerează încet atunci când începe să se deplaseze, dar în timpul călătoriei, trenul nu mai accelerează. Cu toate acestea, trenul se mișcă, dar cu o viteză mai mare, deoarece tot impulsul acumulat în urma accelerării îl propulsează înainte. La sfârșitul călătoriei, trenul decelerează pe măsură ce încetinește.

Pe piețe, unii investitori ar putea intra și cumpăra un stoc mai devreme, în timp ce prețul începe să accelereze mai mult, dar odată ce elementele fundamentale încep și este clar pentru participanții pe piață că stocul are potențial ascendent, prețul scade. Pentru investitorii de impuls, cea mai profitabilă parte a călătoriei este atunci când prețurile se mișcă cu viteză mare. Desigur, odată realizate veniturile și câștigurile, piața își ajustează de obicei așteptările, iar prețul se retrage sau revine pentru a reflecta performanța financiară a companiei.

Calcularea momentului

Există multe programe software de grafică și site-uri web de investiții care pot măsura impulsul pentru un stoc, astfel încât investitorii nu mai trebuie să-l calculeze. Cu toate acestea, este important să înțelegem ce intră în aceste calcule pentru a înțelege mai bine ce variabile sunt utilizate în determinarea momentului sau a tendinței unei acțiuni.

În cartea sa, „Analiza tehnică a piețelor financiare” , autorul John J. Murphy explică:

"Momentul pieței este măsurat luând în mod continuu diferențele de preț pentru un interval de timp fix. Pentru a construi o linie de impuls de 10 zile, pur și simplu scadeți prețul de închidere în urmă cu 10 zile de la ultimul preț de închidere. Această valoare pozitivă sau negativă este apoi reprezentată în jurul valorii de zero linia."

Formula impulsului este:

Momentum = V − Vxunde: V = Ultimul prețVx = Prețul de închidere \ begin {aliniat} & \ text {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {unde:} \\ & V = \ text {Ultimul preț} \\ & Vx = \ text {Preț de închidere} \\ & x = \ text {Număr de zile în urmă} \ end {aliniat} Momentul = V − Vx unde: V = Ultimul prețVx = Prețul de închidere

Momentul de măsurare

Tehnicienii utilizează de obicei un interval de timp de 10 zile pentru măsurarea impulsului. În graficul de mai jos, momentul este reprezentat de evoluția prețurilor la indicele S&P 500, care este un indicator excelent al tendinței pe piața bursieră generală. Vă rugăm să rețineți că, în scop ilustrativ, graficul de mai jos reprezintă doar impulsul pentru S&P și exclude prețurile din index.

Dacă cel mai recent preț de închidere a indicelui este mai mare decât prețul de închidere cu 10 zile de tranzacționare în urmă, numărul pozitiv (din ecuație) este reprezentat peste linia zero. În schimb, dacă ultimul preț de închidere este mai mic decât prețul de închidere în urmă cu 10 zile, măsurarea negativă este reprezentată sub linia zero.

Linia zero este, în esență, o zonă în care indicele sau stocul sunt tranzacționate lateral sau nu au tendință. Odată cu creșterea impulsului unui stoc - indiferent dacă acesta este urcabil sau bearish - linia de impuls (linia galbenă) se îndepărtează mai departe de linia zero (linia albastră).

Fără a privi prețul S&P și doar folosind impulsul, putem vedea că este probabil ca indicele S&P s-a raliat în tandem cu vârfurile peste zero pe indicatorul de moment de mai jos. Dimpotrivă, este probabil ca indicele să scadă pe marile mișcări descendente sub zero.

Dacă suprapunem prețul S&P 500, împreună cu impulsul, putem observa că indicele corespunde sau se corelează destul de bine cu mișcări în impuls.

• În vara lui 2016 (partea din stânga a graficului), putem observa că impulsul a fost crud (caseta albastră), în timp ce S&P 500 a fost tranzacționat lateral.
• În septembrie 2017, putem observa că atât impulsul, cât și S&P au izbucnit (săgeți albastre), prin care S&P a atins în cele din urmă 2875.
• În ianuarie și decembrie 2018, impulsul a început să se prăbușească și a scăzut sub zero (săgeți roz), ducând S&P cu acesta mai jos.
• Piața s-a raliat la începutul anului 2019, moment în care impulsul s-a transformat din nou în rupturi peste zero, în timp ce S&P a urcat mai mult până la ~ 3030.

Din graficul de mai sus, putem observa că dacă impulsul este peste zero, dar nu este în creștere mai mare, poate duce la scăderea prețului S&P în cele din urmă - ca în cazul lunii mai-septembrie 2019 (între cele două săgeți roz). Mulți investitori și comercianți urmăresc mișcările în timp și S&P, deoarece dacă cei doi nu se mișcă în sincronizare, ceva se confruntă. Cu alte cuvinte, S&P sau impulsul trebuie să se adapteze.

consideratii speciale

Atunci când indicatorul de moment alunecă sub linia zero și apoi se inversează într-o direcție ascendentă, nu înseamnă neapărat că scăderea a scăzut. Înseamnă doar că ritmul descendent încetinește. Același lucru este valabil și pentru momentul reprezentat deasupra liniei zero. Poate dura câteva mișcări peste sau sub linia zero înainte de a se stabili o tendință.

Este important de menționat că mulți factori impulsionează. Creșterea economică a economiei, rapoartele de câștiguri și politica monetară a Rezervei Federale au un impact asupra companiilor și dacă prețurile acțiunilor lor cresc sau scad. Cu alte cuvinte, impulsul nu este un predictor al mișcării prețurilor, ci reflectă în general dispoziția generală și elementele fundamentale ale pieței. De asemenea, riscurile geopolitice și geofinanțare pot duce impulsul și banii în sau departe de stocuri. Deși este util pentru investitori să înțeleagă impulsul pieței, este important să știe care sunt factorii care determină impulsul și, în final, mișcarea prețurilor.

Linia de jos

Momentul este un bun indicator pentru determinarea mișcărilor prețurilor și evoluția ulterioară a tendințelor. Cu toate acestea, ca majoritatea indicatorilor financiari, este mai bine să combinați impulsul cu alți indicatori și evoluții fundamentale atunci când evaluați tendințele pe piețe.