Top 5 companii deținute de GE

Ultimii ani nu au fost cu siguranță amabili cu General Electric (GE). Conglomeratul multinațional a intrat în stocul cu cea mai slabă performanță a mediei industriale Dow Jones în 2017, urmând să fie înlocuit doar pe index de Walgreens Boots Alliance Inc. mai puțin de un an mai târziu, în iunie 2018. GE a fost inclusă în DJIA de atunci 1907. Pe măsură ce conglomeratul se străduiește să-și întoarcă averile prin restructurarea verticalelor, întoarcerea companiilor și vânzarea liniilor de afaceri, încrederea investitorilor rămâne scăzută, iar prețul acțiunilor companiei continuă să se îndrepte spre sud. În septembrie 2019, prețul acțiunilor GE este mai mic decât o șesime din ceea ce era la începutul anului 2000.

Din septembrie 2018, GE este condusă de H. Lawrence Culp, Jr., CEO și președinte. Culp este al 12-lea CEO în istoria companiei. Mai mulți alți directori ai GE sunt, de asemenea, recent numiți: Kevin Cox (șef de resurse umane) a început în februarie 2019, Chris Drumgoole (vicepreședinte, director de informații) a început în iulie 2018, iar Rachel Duan (vicepreședinte senior, președinte), și CEO al organizației GE Global Growth Organization) a început în ianuarie 2019.

Pe 6 noiembrie 2018, General Electric a anunțat cea mai recentă întrerupere a filialelor sale. Potrivit Wall Street Journal, General Electric a acceptat să vândă Current, o filială GE care produce sisteme de gestionare a energiei, către American Industrial Partners (AIP) pentru o sumă nedezvăluită. Curentul de pornire bazat pe Boston a fost stabilit de General Electric pe 7 octombrie 2015, cu un venit de aproximativ 1 miliard de dolari. De asemenea, compania este în proces de vânzare a unei operațiuni de asistență medicală către Danaher Corporation pentru un raport de 21, 4 miliarde de dolari, o acțiune care ar putea îmbunătăți dramatic bilanțul companiei.

Cheie de luat cu cheie

• GE lucrează pentru a se transforma după o perioadă grea, prin restructurare, rotirea companiilor și vânzarea unor linii de afaceri.
• Chiar și așa, compania continuă să beneficieze de forță în câteva dintre filialele sale. Printre cele mai importante:
• GE Aviation face jeturi, motoare turboprop și software utilizate de industria aviației și este printre cele mai profitabile exploatații ale GE.
• Chiar și după ce GE și-a desființat afacerea Healthcare și a vândut-o în cele din urmă către Danaher într-o afacere de 21 de miliarde de dolari, încheiată în trimestrul IV, GE Healthcare rămâne o filială cu profit.
• GE Power face tehnologie care generează energie folosind vânt, petrol, gaze și apă și este cea mai mare divizie de afaceri a companiei; cu toate acestea, unitatea s-a luptat în ultimii ani.

Venitul GE

Potrivit companiei GE 10-K 2018, compania a înregistrat câștiguri nete de - 22, 8 miliarde de dolari în 2018. În 2017, această cifră a fost de - 8, 9 miliarde de dolari, în timp ce în 2016 compania a înregistrat o cifră de câștig pozitivă de 6, 8 miliarde de dolari. Veniturile consolidate pentru anul 2018 au fost de 121, 6 miliarde de dolari, în creștere cu 3% față de an.

În ciuda cesiunilor recente, GE continuă să dețină și să opereze multe filiale. Mai jos, vom arunca o privire mai atentă la unele dintre cele mai importante companii și segmente din grajdul GE.

111

Numărul de ani pe care GE l-a petrecut pe media industrială Dow Jones înainte de a fi îndepărtat în 2018 de pe lista atent observată cu 30 dintre cele mai mari stocuri de cipuri albastre.

1. GE Aviation

Unul dintre puținele segmente de afaceri ale General Electric cu o creștere constantă, GE Aviation oferă jeturi și motoare turboprop și software de proiectare folosit de marile corporații de aviație. Segmentul intenționează să aibă 60.000 de motoare cu jet conectate la internet până în 2020, despre care susțin că vor economisi combustibil și vor crea mai puține întârzieri în aeroporturi. În general, în 2018, GE Aviation s-a bucurat de o marjă de profit de 21, 2%, cu venituri de aproape 30, 6 miliarde de dolari pentru anul respectiv.

GE Aviation este una dintre cele mai profitabile filiale ale companiei.

2. GE Healthcare

Chiar și cu 21, 4 miliarde de dolari în curs de vânzare a filialei biopharma a GE Healthcare către Danaher, această filială a GE este una dintre cele mai importante ale companiei. În iunie 2018, GE a anunțat planurile de a separa GE Healthcare în propria companie, având în plan să monetizeze 20% din companie și să distribuie 80% acționarilor fără taxe. Apoi, în raportul 10-K al companiei din 2018, GE a indicat că intenționează să „păstreze partea rămasă” din afacerea de sănătate în urma vânzării aripii biopharma. Toate acestea înseamnă să spunem că viitorul GE Healthcare este oarecum în flux în acest moment, deși va juca un rol important în viitorele averi ale GE. GE Healthcare a înregistrat venituri de sub 19, 8 miliarde de dolari pentru 2018.

3. GE Power

Fostul reper al General Electric, GE Power este o filială deținută integral și rămâne cea mai mare divizie de afaceri a companiei. GE Power produce sisteme care generează energie folosind vânt, petrol, gaze și apă, dar filiala a înregistrat o scădere accentuată în ultimii ani, în special după vânzarea GE Capital și reorientarea principalelor segmente de afaceri ale General Electric. GE Power a înregistrat venituri de 27, 3 miliarde USD pentru 2018, în scădere cu aproape 22% față de cifra din 2017.

Centralele electrice GE produc aproximativ o treime din energia electrică a lumii.

4. Baker Hughes

GE Energy a fost împărțită în trei filiale: GE Power, GE Energy Connections și GE Oil & Gas. În 2016, GE și-a fuzionat segmentul de petrol și gaze cu Baker Hughes Incorporated într-o tranzacție evaluată la aproximativ 30 de miliarde de dolari. Atunci când fuziunea a fost finalizată, segmentul Oil & Gas a reprezentat participația GE de aproximativ 50, 4% din compania nou-fuzionată. În total, GE deținea aproximativ 62, 5% din Baker Hughes la momentul achiziției. Achiziția Baker Hughes în iulie 2017 a contribuit la creșterea veniturilor cu peste 5 miliarde de dolari pentru prima jumătate a anului 2018. Cu toate acestea, începând cu 2019, GE și-a declarat intenția de a vinde restul pachetului de acțiuni în Baker Hughes în lunile următoare și ani.

5. GE Energie regenerabilă

GE Renewable Energy, cunoscută și sub denumirea de GE Energy Connections, este divizia de gestionare a energiei a companiei axată pe distribuția, conversia, automatizarea și optimizarea surselor de energie. Prin concentrarea pe o zonă care promovează sustenabilitatea și eficiența crescută, există o mulțime de spații pentru a crește. GE Renewable Energy a generat venituri de aproximativ 9, 5 miliarde de dolari în 2018, ceea ce este aproximativ egal cu capacitățile generatoare de venituri ale segmentului din 2017 și 2016.

Alte filiale

Fiind unul dintre cele mai mari conglomerate din Statele Unite, GE menține proprietatea asupra a zeci de companii și filiale pe mai multe segmente diferite. Pe lângă zonele examinate mai sus, GE oferă și produse în segmente legate de aviație, transport, iluminat și multe altele. De asemenea, compania are un segment de operare pentru servicii financiare, GE Capital.

Strategia de achiziție

În ultimii ani, întrucât s-a confruntat cu scăderea prețurilor acțiunilor și cu multe alte preocupări la scară largă, GE a fost mai probabil să vândă porțiuni din activitatea sa decât să facă noi achiziții. Cu toate acestea, cu o nouă echipă de lideri în ultimele câteva luni care vizează abordarea problemelor din bilanț, compania poate fi în măsură să facă noi achiziții înainte de mult timp.