Ce este un blocaj IPO?
O ofertă publică inițială (IPO) de blocare, este de asemenea denumită perioadă de închidere. Este o declarație contractuală care conturează o perioadă după ce o companie a devenit publică, când acționarilor majori li se interzice să își vândă acțiunile. Perioadele de blocare durează de obicei între 90 și 180 de zile. Odată ce perioada de blocare se încheie, majoritatea restricțiilor de tranzacționare sunt eliminate.
Explicații de blocare IPO explicate
Scopul unei blocări IPO este de a preveni inundarea pieței cu o cantitate prea mare de stocuri a companiei. De obicei, doar 20% din acțiunile restante ale unei companii sunt oferite inițial publicului investitor. Un singur acționar mare care încearcă să descarce toate participațiile lor în prima săptămână de tranzacționare ar putea trimite stocul în detrimentul tuturor acționarilor. Dovezi empirice sugerează că după încheierea perioadei de blocare, prețurile acțiunilor înregistrează o scădere permanentă de aproximativ 1% până la 3%.
Utilitatea perioadelor de blocare
Perioadele de blocare a IPO permit stabilizarea acțiunilor nou emise fără presiuni suplimentare de vânzare din partea persoanelor fizice. Această perioadă de răcire permite pieței prețul acțiunilor în funcție de oferta și cererea naturală. Lichiditatea poate fi inițial scăzută, dar în cele din urmă va crește în timp, odată cu crearea unui interval de tranzacționare.
Contractele opționale pot începe tranzacționarea în perioada de blocare, ceea ce permite în plus stabilitatea și lichiditatea. Perioada de blocare permite, de asemenea, până la două comunicări consecutive de raportare a veniturilor, care oferă mai multă claritate asupra operațiunilor de afaceri și a perspectivelor pentru investitori.
Expirarea blocării
Pe măsură ce data de expirare a termenului de închidere se apropie, comercianții anticipează adesea o scădere a prețurilor datorită ofertei suplimentare de acțiuni disponibile pe piață. Anticiparea unei scăderi a prețurilor poate duce la o creștere a dobânzii scurte, pe măsură ce comercianții își vând acțiuni pe termen scurt până la expirare. Investitorii care sunt îngrijorați de expirarea viitoarei blocaje pot încerca să golească sau să-și acopere pozițiile lungi cu opțiuni.
În timp ce stocurile tind să se vândă înainte de expirarea blocării, acestea nu continuă neapărat presiunea de vânzare în toate cazurile. Dacă vânzarea înainte de expirare este prea dramatică, de multe ori poate provoca o scurtă apăsare în ziua expirării, întrucât vânzătorii scurti par să își acopere acțiunile cu speranța de a bloca profituri sau de a reduce pierderile.
O apăsare scurtă este adesea cazul în care un comerț este prea aglomerat, iar dobânda marjei este exorbitantă. Acțiunile Shake Shack Inc. au declanșat o scurtă apăsare din ziua anterioară primei expirații de blocare din 28 iulie 2015, care a catapultat prețul acțiunii cu peste 30% în mai puțin de două săptămâni. Interesul marjei a crescut la peste 100% pentru a împrumuta acțiuni la scurt.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.