Care sunt ratele de risc financiar și cum sunt folosite pentru a măsura riscul?

Raporturile de risc financiar evaluează structura capitalului companiei și nivelul riscului curent în raport cu nivelul datoriei companiei. Aceste raporturi sunt utilizate de investitori atunci când au în vedere investițiile într-o companie. Dacă o firmă își poate gestiona datoria restantă este esențială pentru soliditatea financiară și capacitatea de operare a companiei. Nivelurile datoriilor și gestionarea datoriei au un impact semnificativ asupra rentabilității unei companii, deoarece fondurile necesare pentru datoria de serviciu reduc marja de profit netă și nu pot fi investite în creștere.

Unele dintre raporturile financiare care sunt utilizate cel mai frecvent de investitori și analiști pentru a evalua nivelul de risc financiar al companiei și starea de sănătate financiară generală includ raportul datorie-capital, raportul datorie-capital, raportul de acoperire a dobânzii și gradul de pârghie combinată.

Cheie de luat cu cheie

• Raporturile de risc financiar evaluează nivelul datoriei unei companii, care sunt un indicator al stării de sănătate financiară a unei companii.
• Dacă o companie folosește fonduri pentru a rambursa datoriile, aceste fonduri nu pot fi, de asemenea, investite în altă parte în cadrul companiei pentru a promova creșterea.
• Investitorii folosesc raporturile pentru a decide dacă vor să investească într-o companie.
• Cele mai frecvente proporții utilizate de investitori pentru a măsura nivelul de risc al unei companii sunt raportul de acoperire a dobânzii, gradul de levier combinat, raportul datorie-capital și raportul datorie-capital.

Raportul datorii / capitaluri

Raportul datorie-capital este o măsură a levierului care oferă o imagine de bază a structurii financiare a unei companii în ceea ce privește modul în care își valorifică operațiunile. Raportul datorie-capital este un indicator al solidității financiare a unei firme. Acest raport este pur și simplu o comparație între datoriile totale pe termen scurt și datoriile pe termen lung ale companiei cu capitalul total oferit atât de capitalurile proprii, cât și de finanțarea datoriei. Sunt preferate raporturi mai mici între datorii și capitaluri, deoarece indică o proporție mai mare dintre finanțarea capitalurilor proprii și finanțarea datoriei.

Un raport mai mare dintre datorie și capitaluri proprii poate îngreuna finanțarea în viitor a unei companii.

Ratia datoriei / capitalurilor proprii

Raportul datorie / capitaluri proprii (D / E) este un raport financiar cheie care oferă o comparație mai directă a finanțării datoriei cu finanțarea capitalurilor proprii. Acest raport este, de asemenea, un indicator al capacității companiei de a-și îndeplini obligațiile de datorie restante. Din nou, este preferată o valoare mai mică a raportului, deoarece acest lucru indică faptul că compania finanțează operațiuni prin resurse proprii, mai degrabă decât să preia datorii. Companiile cu poziții de acțiune mai puternice sunt de obicei mai bine echipate pentru a antrena scăderi temporare ale veniturilor sau nevoi neașteptate pentru investiții suplimentare de capital. Rapoarte D / E mai mari pot avea un impact negativ asupra capacității unei companii de a asigura finanțare suplimentară atunci când este nevoie.

Raport de acoperire a dobânzii

Raportul de acoperire a dobânzii este o măsură de bază a capacității unei companii de a-și gestiona costurile de finanțare pe termen scurt. Valoarea raportului relevă numărul de ori pe care o companie poate efectua plățile anuale de dobândă necesare pentru datoria sa restantă, cu câștigurile curente înainte de impozite și dobânzi. Un raport de acoperire relativ mai mic indică o sarcină mai mare a serviciului datoriei pentru companie și un risc corespunzător mai mare de neplată sau insolvență financiară.

O valoare mai mică a raportului înseamnă o cantitate mai mică de venituri disponibile pentru a efectua plăți de finanțare și înseamnă, de asemenea, că compania este mai puțin capabilă să gestioneze orice creștere a ratelor dobânzii. În general, un raport de acoperire a dobânzii de 1, 5 sau mai mic este considerat indicativ al potențialelor probleme financiare legate de serviciul datoriei. Cu toate acestea, un raport excesiv de mare poate indica compania că nu profită de efectul financiar disponibil.

Investitorii consideră că o companie cu un raport de acoperire a dobânzii de 1, 5 sau mai mic este probabil să se confrunte cu potențiale probleme financiare legate de serviciul datoriei.

Gradul de levier combinat

Gradul de levier combinat oferă o evaluare mai completă a riscului total al unei companii prin factorizarea atât a levierului operațional, cât și a levierului financiar. Acest raport de levier estimează efectul combinat al riscului de afaceri și al riscului financiar asupra câștigului pe acțiune al companiei (EPS), având în vedere o creștere sau o scădere specială a vânzărilor. Calcularea acestui raport poate ajuta managementul să identifice cele mai bune niveluri posibile și combinația de pârghie financiară și operațională pentru firmă.