Cum afectează Rezerva Federală ratele ipotecare
La 4, 38% din martie 2017, potrivit Bankrate, rata pentru o ipotecă fixă de 30 de ani a crescut cu 81 de puncte față de înainte de alegeri, timp în care Rezerva Federală a crescut o dată dobânzile. Deși Fed nu are capacitatea de a stabili direct ratele ipotecare, ea creează politici monetare care afectează indirect aceste rate. ( Înrudit Cât de multă influență are Fed?)
De exemplu, ca răspuns la criza financiară, Rezerva Federală a făcut pasul neobișnuit de a începe un program de relaxare cantitativă în care a cumpărat titluri garantate de credite ipotecare și datorii guvernamentale sub forma obligațiunilor Trezoreriei. Programul, care a început în noiembrie 2008 și s-a încheiat în 2014, a crescut oferta de bani în sistemele financiare ale țării.
Acest lucru a încurajat băncile să împrumute bani mai ușor. De asemenea, a scăzut prețul și a scăzut oferta de tipuri de valori mobiliare cumpărate de Fed. Toate aceste acțiuni au avut ca efect menținerea ratelor de creditare, inclusiv ratele ipotecare, scăzute. (Vezi și: Ușurări cantitative: funcționează?)
Instrumente de politică monetară
Rezerva Federală își propune să influențeze economia, inflația și nivelul de ocupare prin politica sa monetară. Unul dintre instrumentele pe care le folosește pentru a conduce politica monetară este stabilirea unei ținte pentru rata fondurilor federale. Aceasta este rata dobânzii pe termen scurt la care instituțiile financiare americane (cum ar fi băncile, uniunile de credit și altele din sistemul de rezervă federală) își acordă bani reciproc peste noapte, pentru a atinge nivelurile de rezervă obligatorii. Fiecare bancă care împrumută și împrumută negociază rata dobânzii individual. Împreună, media tuturor acestor rate constituie rata fondurilor federale.
Ca și în cazul ratelor ipotecare, Rezerva Federală nu stabilește direct rata fondurilor federale. În schimb, stabilește o țintă pentru rata fondurilor federale și se angajează în acțiuni pentru a influența rata către țintă. Rata fondului federal afectează toate celelalte rate, inclusiv ratele dobânzilor pe termen scurt și lung, valută valutară și o serie de alte efecte din aval. În ultimii ani, Fed și-a menținut rata de fonduri federale țintă la cel mai mic nivel posibil - de la .25 la sută la .75 la sută.
Un mod major prin care Fed poate influența rata fondurilor federale este folosirea altuia dintre instrumentele sale de politică monetară - operațiunile de piață deschisă. Acest lucru este atunci când Fed cumpără și vinde titluri de stat, cum ar fi obligațiuni. Când banca centrală dorește să consolideze politica monetară și vizează o rată mai mare a fondurilor federale, aceasta absoarbe bani din sistem prin vânzarea de obligațiuni guvernamentale.
Și atunci când dorește o politică monetară mai ușoară și vizează o rată mai mică a fondurilor federale, Fed se angajează într-o acțiune opusă de cumpărare de titluri de stat, astfel încât să introducă mai mulți bani în sistem. De unde provin banii pentru a cumpăra toate aceste obligațiuni guvernamentale? În calitate de bancă centrală, Fed poate crea pur și simplu banii.
Pe lângă orientarea ratei fondurilor federale și utilizarea operațiunilor de piață deschisă, Fed are și alte instrumente pentru a influența politica monetară. Acestea includ modificarea cerințelor de rezerve bancare prin creșterea acestora mai mare sau mai mică, schimbarea condițiilor pe care le acordă băncilor prin fereastra de reduceri și modificarea ratei dobânzii pe care o plătește asupra rezervelor bancare pe care le are la depozit.
Efect de unda
Atunci când Rezerva Federală face mai costisitoare împrumuturile băncilor, vizând o rată mai mare a fondurilor federale, băncile la rândul lor transmit clienților săi costuri mai mari. Ratele dobânzilor la împrumuturile consumatorilor, inclusiv ratele ipotecare, tind să crească. Și pe măsură ce ratele dobânzilor pe termen scurt cresc, ratele dobânzilor pe termen lung cresc de obicei și ele. Pe măsură ce se întâmplă acest lucru, iar rata dobânzii la obligațiunile de trezorerie de 10 ani care influențează rata asupra ipotecii convenționale de 30 de ani se mărește, ratele ipotecare tind să crească. (Înrudit Web-ul încurcat al dobânzilor, ratelor ipotecare și economiei)
Creditorii ipotecari stabilesc ratele dobânzii în funcție de așteptările lor pentru inflația viitoare și ratele dobânzilor. Oferta și cererea pentru titluri garantate de credite ipotecare influențează, de asemenea, ratele. Astfel, acțiunile Rezervei Federale au un efect de ondulare în ceea ce privește impactul ratelor ipotecare.
Linia de jos
Rezerva Federală își propune să mențină stabilitatea economică și are impact asupra ratelor de creditare bancară.
Când Fed vrea să stimuleze economia, de obicei devine mai puțin costisitor să scoți o ipotecă. Și atunci când Fed vrea să se împiedice de economie, acționează pentru a scăpa de bani din sistem, ceea ce înseamnă că debitorii vor plăti probabil o rată a dobânzii mai mare la credite ipotecare.