Capitalul economic (CE)

Ce este capitalul economic?

Capitalul economic este o măsură a riscului în ceea ce privește capitalul. Mai precis, este cantitatea de capital de care are nevoie o companie (de obicei în servicii financiare) pentru a se asigura că rămâne solventă având în vedere profilul său de risc.

Capitalul economic este calculat intern de către companie, uneori folosind modele proprii. Numărul rezultat este, de asemenea, suma de capital pe care firma trebuie să o aibă pentru a suporta orice riscuri asumate.

Cheie de luat cu cheie

• Capitalul economic este suma de capital de care are nevoie o companie pentru a supraviețui oricăror riscuri pe care și le asumă. Este esențial un mod de măsurare a riscului.
• Companiile de servicii financiare calculează capitalul economic intern.
• Capitalul economic nu trebuie confundat cu capitalul de reglementare (cunoscut și ca cerință de capital).

Capitalul economic este diferit de capitalul de reglementare, cunoscut și sub denumirea de cerință de capital.

01:12

Ce este capitalul economic?

Înțelegerea capitalului economic

Capitalul economic este utilizat pentru măsurarea și raportarea riscurilor de piață și operaționale în cadrul unei organizații financiare. Măsurile de capital economic riscă să folosească realități economice mai degrabă decât reguli contabile și de reglementare, care pot fi uneori înșelătoare. Drept urmare, se consideră că capitalul economic oferă o reprezentare mai realistă a solvabilității unei firme.

Procesul de măsurare a capitalului economic implică transformarea unui risc dat în cantitatea de capital necesară pentru susținerea acestuia. Calculele se bazează pe puterea financiară a instituției (sau ratingul de credit) și pierderile preconizate.

Puterea financiară este probabilitatea ca firma să nu ajungă în insolvență pe parcursul perioadei de măsurare și este, de altfel, cunoscută drept nivelul de încredere în calculul statistic. Pierderea preconizată a firmei este pierderea medie anticipată în perioada de măsurare. Pierderile preconizate reprezintă costul activității și sunt de obicei absorbite de profiturile operaționale.

Relația dintre frecvența pierderii, valoarea pierderii, pierderea preconizată, puterea financiară sau nivelul de încredere și capitalul economic poate fi văzută în graficul următor:

Calculele capitalului economic și utilizarea acestora în raporturile risc / recompensă dezvăluie care sunt liniile de afaceri pe care ar trebui să le urmărească o bancă care să utilizeze cât mai bine compensarea riscului / recompenselor. Măsurile de performanță care utilizează capitalul economic includ: rentabilitatea capitalului ajustat la risc (RORAC); rentabilitate ajustată la riscuri asupra capitalului (RAROC); și, valoarea adăugată economică (EVA). Unitățile de afaceri care funcționează mai bine pe măsuri ca acestea pot primi mai mult din capitalul firmei pentru a optimiza riscul. Valoarea la risc (VaR) și măsurile similare se bazează, de asemenea, pe capitalul economic și sunt utilizate de instituțiile financiare pentru gestionarea riscurilor.

Exemplu de capital economic

O bancă dorește să evalueze profilul de risc al portofoliului său de credite pe parcursul anului următor. Concret, banca dorește să determine valoarea capitalului economic necesar pentru a absorbi o pierdere care se apropie de 0, 04% din distribuția pierderilor corespunzătoare unui interval de încredere de 99, 96%.

Banca constată că un interval de încredere de 99, 96% generează un miliard de dolari în capital economic, care depășește pierderea (medie) preconizată. Dacă banca are o deficiență de capital economic, aceasta ar putea lua măsuri precum creșterea capitalului sau creșterea standardelor de subscriere pentru portofoliul său de credite pentru a menține ratingul de credit dorit. Banca ar putea descompune în continuare portofoliul de împrumuturi pentru a evalua dacă profilul de risc-recompensă al portofoliului său de credite ipotecare a depășit portofoliul personal de împrumuturi.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Care este raportul de adecvare a capitalului - Măsuri RCA Raportul de adecvare a capitalului (CAR) este definit ca o evaluare a capitalului disponibil al unei bănci exprimat ca procent din expunerile de credit ponderate la risc ale băncii. mai multe Cum se calculează rentabilitatea capitalului ajustat la risc - RORAC "> Randamentul capitalului ajustat la risc (RORAC) este o măsură a ratei de rentabilitate folosită frecvent în analiza financiară, unde diverse proiecte, eforturi și investiții sunt evaluate în funcție de capital la mai multe rentabilitate ajustată la risc (RAROC) randamentul capitalului ajustat la risc reprezintă o ajustare a rentabilității unei investiții care reprezintă elementul riscului. Mai mult Cum funcționează analiza riscului Analiza riscului este procesul de evaluare a probabilității de un eveniment advers care se întâmplă în cadrul sectorului corporativ, guvernamental sau de mediu. Mai mult Cum cerințele de capital îți păstrează contul de economii în condiții de siguranță Cerințele de capital sunt reglementări standardizate pentru bănci și alte instituții depozitare care determină cât de mult capital lichid (adică active vândute ușor) trebuie dețineți pentru un anumit nivel de active .. mai mult Ce ar trebui să știți despre solvabilitate Solvabilitatea este capacitatea unei companii de a-și îndeplini datoriile pe termen lung și obligațiile financiare obligațiile. Solvabilitatea este esențială pentru a rămâne în afaceri, deoarece demonstrează capacitatea unei companii de a continua operațiunile în viitorul previzibil. mai multe link-uri partenere