Opțiunea VIX
O opțiune VIX este o opțiune a indexului non-capitaluri care folosește indicele de volatilitate CBOE ca activ de bază. Opțiunile pentru apel și punere VIX sunt disponibile. Opțiunile de apeluri acoperă portofoliile împotriva unei scăderi bruște a pieței și pun opțiuni de acoperire împotriva unei inversări rapide a pozițiilor scurte pe indicele S&P 500. Astfel, aceste opțiuni permit comercianților și investitorilor să speculeze mișcările viitoare în volatilitate.
Cheie de luat cu cheie
- Opțiunile VIX tranzacționează cu indicele de volatilitate S&P 500 ca suport al acestora.
- Opțiunile de apel VIX fac un risc natural împotriva șocurilor descendente.
- Opțiunile de punere VIX pot fi problematice, deoarece indicele S&P 500 nu crește adesea rapid.
- Opțiunile VIX se tranzacționează ca opțiuni în stil european.
Înțelegerea opțiunilor VIX
Opțiunea VIX, care a luat naștere în 2006, a fost prima opțiune tranzacționată la schimb care a oferit investitorilor individuali capacitatea de a tranzacționa pe volatilitatea pieței. Tranzacționarea opțiunilor VIX poate fi un instrument util pentru investitori. Prin achiziționarea unei opțiuni de apel VIX, un comerciant poate profita de o creștere rapidă a volatilității. Creșterile puternice ale volatilității coincid cu un șoc pe preț pe termen scurt al stocurilor. Volatilitatea crește deseori, dar nu întotdeauna, coincide cu o piață în tendință descendentă. Ca atare, acest tip de opțiune de apelare este o acoperire naturală și poate fi utilizat foarte strategic pe perioade mai lungi, și tactic pe termen scurt. În multe cazuri, poate fi o acoperire mai eficientă decât opțiunile indicelui de capitaluri proprii.
VIX este susceptibilă la un model de declin lent și creștere rapidă. Ca atare, opțiunile de apel VIX, atunci când sunt bine programate, pot fi o acoperire foarte eficientă; cu toate acestea, opțiunile de punere VIX sunt mai dificil de utilizat eficient. Opțiunile de vânzare pot fi profitabile pentru comercianții care anticipează corect că o piață urmează să se transforme de la o tendință descendentă la una ascendentă.
Opțiunile VIX se decontează în numerar și se tranzacționează în stil european. Stilul european limitează exercitarea opțiunii până la expirarea acesteia. Comerciantul poate vinde întotdeauna o poziție lungă existentă sau poate achiziționa o opțiune echivalentă pentru a închide o poziție scurtă înainte de expirare.
Pentru comercianții de opțiuni avansate, este posibilă încorporarea multor strategii avansate diferite, cum ar fi spread-uri de apeluri tari, spread-uri de fluturi și multe altele, folosind opțiunile VIX. Cu toate acestea, spread-urile de calendar pot fi problematice, deoarece diferite serii de expirare nu se urmăresc reciproc la fel de mult ca omologii lor de opțiuni de capital.
Indicele de volatilitate explicat
Indicele de volatilitate al schimbului de opțiuni de la Chicago Board (CBOE) se tranzacționează cu simbolul VIX. Cu toate acestea, VIX nu este ca alte instrumente tranzacționate. În loc să reprezinte prețul unei mărfuri, al ratei dobânzii sau al cursului de schimb, VIX arată așteptările pe care piața le are de volatilitate pe 30 de zile pe piața bursieră. Este un indice calculat bazat pe prețul opțiunilor pe S&P 500. Estimarea volatilității pentru aceste opțiuni S&P, între data curentă și data de expirare a opțiunii, formează VIX. CBOE combină prețul mai multor opțiuni și obține o valoare agregată de volatilitate, pe care indicele o urmărește.
Introdus în 1993, indicele de volatilitate (VIX) a fost inițial o măsură ponderată a volatilității implicite (IV) a opt opțiuni S&P 100 la bani și opțiuni de apel. Zece ani mai târziu, în 2004, s-a extins pentru a utiliza opțiuni bazate pe un indice mai larg, S&P 500. Această expansiune permite o viziune mai exactă a așteptărilor investitorilor cu privire la volatilitatea pieței viitoare. Valorile VIX mai mari de 30 sunt de obicei asociate cu o cantitate semnificativă de volatilitate ca urmare a fricii sau incertitudinii investitorilor. Valorile sub 15 corespund în mod normal perioadelor mai puțin stresante sau chiar pline de satisfacție pe piețe.
Datorită tendinței sale de a se deplasa semnificativ mai mare în perioadele de frică de piață și incertitudine, un alt nume pentru VIX este „indicele fricii”.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.