Riscuri cu contracte pentru diferențe (CFD)

În ceea ce privește finanțele, contractele pentru diferențe (CFD) - aranjamente făcute într-un contract futures prin care diferențele de decontare se efectuează prin plăți în numerar, mai degrabă decât prin livrarea de bunuri fizice sau titluri - sunt clasificate ca produse în pârghie. Aceasta înseamnă că, cu o investiție inițială mică, există un potențial de rentabilitate echivalent cu cel al pieței sau activului de bază. Instinctiv, aceasta ar fi o investiție evidentă pentru orice comerciant. Din păcate, tranzacțiile de marjă nu pot doar să mărească profiturile, dar și pierderile. Avantajele aparente ale tranzacționării CFD maschează adesea riscurile asociate. Tipurile de risc care sunt adesea trecute cu vederea sunt riscul de contrapartidă, riscul de piață, riscul de bani al clientului și riscul de lichiditate.

Risc de contrapartidă

Contrapartida este compania care furnizează activul într-o tranzacție financiară. La cumpărarea sau vânzarea unui CFD, singurul activ care este tranzacționat este contractul emis de furnizorul CFD. Acest lucru expune comerciantul la celelalte contrapartide ale furnizorului, inclusiv la alți clienți cu care furnizorul CFD își desfășoară activitatea. Riscul asociat este acela că contrapartida nu își îndeplinește obligațiile financiare. Dacă furnizorul nu poate îndeplini aceste obligații, atunci valoarea activului de bază nu mai este relevantă.

Risc de piață

Contractele pentru diferențe sunt active derivate pe care un comerciant le folosește pentru a specula mișcarea activelor subiacente, cum ar fi stocul. Dacă se crede că activul de bază va crește, investitorul va alege o poziție lungă. În schimb, investitorii vor alege o poziție scurtă dacă consideră că valoarea activului va scădea. Speri că valoarea activului de bază se va muta în direcția cea mai favorabilă pentru tine. În realitate, chiar și cei mai educați investitori pot fi dovediți greșit. Informațiile neașteptate, modificările condițiilor pieței și politica guvernamentală pot duce la schimbări rapide. Datorită naturii CFD-urilor, modificările mici pot avea un impact mare asupra randamentelor. Un efect nefavorabil asupra valorii activului de bază poate determina furnizorul să solicite o a doua plată de marjă. Dacă apelurile din marjă nu pot fi îndeplinite, furnizorul vă poate închide poziția sau este posibil să fie necesar să vindeți în pierdere.

Riscul de bani al clientului

În țările în care CFD-urile sunt legale, există legi de protecție a banilor pentru clienți care să protejeze investitorul de practicile potențial dăunătoare ale furnizorilor de CFD. Prin lege, banii transferați către furnizorul CFD trebuie să fie separați de banii furnizorului, pentru a împiedica furnizorii să-și acopere propriile investiții. Cu toate acestea, legea nu poate interzice ca banii clientului să fie colectați într-unul sau mai multe conturi. Atunci când este convenit un contract, furnizorul retrage o marjă inițială și are dreptul de a solicita alte marje din contul comun. În cazul în care ceilalți clienți din contul comun nu reușesc să îndeplinească apelurile de marjă, furnizorul CFD are dreptul să redacteze din contul comun, cu potențial de a afecta randamentul.

Riscuri și scăderi de lichiditate

Condițiile de piață afectează multe tranzacții financiare și pot crește riscul de pierderi. Când nu există suficiente tranzacții pe piață pentru un activ de bază, contractul dvs. existent poate deveni nelocuit. În acest moment, un furnizor de CFD poate solicita plăți suplimentare de marjă sau contracte închise la prețuri inferioare. Datorită naturii în mișcare rapidă a piețelor financiare, prețul unui CFD poate scădea înainte ca tranzacția dvs. să poată fi executată la un preț convenit anterior, cunoscut și sub denumirea de goluri. Aceasta înseamnă că deținătorul unui contract existent ar trebui să obțină profituri mai puțin decât optime sau să acopere orice pierderi suferite de furnizorul CFD.

Linia de jos

Atunci când tranzacționați CFD, comenzile de stop-loss pot contribui la atenuarea riscurilor aparente. O comandă garantată de pierdere a stopului, oferită de unii furnizori de CFD, este un preț prestabilit, care, atunci când este îndeplinit, închide automat contractul.

Chiar și așa, chiar și cu o taxă inițială mică și cu potențial de rentabilitate mare, tranzacționarea CFD poate duce la active lichide și pierderi severe. Când ne gândim la participarea la unul dintre aceste tipuri de investiții, este important să evaluați riscurile asociate produselor cu efect de pârghie. Pierderile rezultate pot fi adesea mai mari decât se aștepta inițial.