Spread vertical

Ce este o răspândire verticală?

O răspândire verticală implică cumpărarea și vânzarea simultană a opțiunilor de același tip (apeluri sau apeluri) și expirare, dar la prețuri diferite de grevă. Termenul „vertical” provine din poziția prețurilor la grevă. Acest lucru este în contrast cu un spread de calendar, care este cumpărarea și vânzarea simultană a aceluiași tip de opțiune cu același preț de grevă, dar date de expirare diferite .

Înțelegerea răspândirilor verticale

Comercianții vor folosi un spread vertical atunci când se așteaptă la o schimbare moderată a prețului activului de bază. Distribuirile verticale sunt în principal jocuri direcționale și pot fi adaptate pentru a reflecta vizionarea comercianților, bearish sau bullish, asupra activului de bază. În funcție de tipul de spread vertical desfășurat, contul comerciantului poate fi creditat sau debitat.

Întrucât o răspândire verticală implică vânzarea sau scrierea unei opțiuni, încasările ar trebui să compenseze parțial sau integral compensarea primei necesare pentru a cumpăra celălalt pas al acestei strategii, respectiv cumpărarea opțiunii. Rezultatul este un comerț cu costuri mai mici și cu risc mai mic. Cu toate acestea, în schimbul riscului mai mic, strategia de tranzacționare va limita și potențialul de profit. Dacă un investitor se așteaptă la o evoluție substanțială, asemănătoare tendinței prețului activului de bază, atunci o răspândire verticală nu este o strategie adecvată.

Există mai multe varietăți de distribuții verticale. Comercianții bullish vor folosi spread-uri de apeluri taur, cunoscute și sub denumirea de spread-uri verticale de apeluri lungi și spread-uri de tauri. Pentru ambele strategii, comerciantul cumpără opțiunea cu prețul de grevă mai mic și vinde opțiunile cu prețul de grevă mai mare. Pe lângă diferența dintre tipurile de opțiuni, variația principală constă în calendarul fluxurilor de numerar. Răspândirea apelului taur are ca rezultat un debit net, în timp ce taurul a pus răspândirea la început a unui credit net.

Comercianții bearish utilizează spread-uri de apeluri de urgență sau spread-uri de tip urs, cunoscute și ca spread spread de debit. Pentru aceste strategii, comerciantul vinde opțiunea cu prețul de grevă mai mic și cumpără opțiunea cu prețul de grevă mai mare. Aici, ursul a înregistrat rezultate de răspândire într-un debit net, în timp ce răspândirea apelului de urgență are ca rezultat un credit net în contul comerciantului.

Cheie de luat cu cheie

• O răspândire verticală implică cumpărarea și vânzarea simultană a opțiunilor de același tip (apeluri sau apeluri) și expirare, dar la prețuri diferite de grevă.
• Distribuirile verticale sunt în principal jocuri direcționale și pot fi adaptate pentru a reflecta vizionarea comercianților, bearish sau bullish, asupra activului de bază.
• Grimele verticale limitează atât riscul, cât și potențialul de revenire.

Calcularea profitului și pierderii de răspândire verticală

Toate exemplele nu includ comisioane.

Difuzarea apelului taur : (primele au ca rezultat un debit net)

• Profit maxim = diferența dintre prețurile grevei - prima netă plătită.
• Pierdere maximă = prima netă plătită.
• Punctul de respingere = prețul grevei de apel lung + prima netă plătită.

Distribuție de apel : (primele au ca rezultat un credit net)

• Profitul maxim = prima netă primită.
• Pierdere maximă = diferența dintre prețurile grevei - prima netă primită.
• Punctul de respingere = prețul grevei de apel scurt + prima netă primită.

Distribuția „Bull put” : (primele au ca rezultat un credit net)

• Profitul maxim = prima netă primită.
• Pierdere maximă = diferența dintre prețurile grevei - prima netă primită.
• Punctul de scurgere = Prețul grevei de Short Put - primă netă primită.

Distribuție de vânzare : (primele au ca rezultat un debit net)

• Profit maxim = diferența dintre prețurile grevei - prima netă plătită.
• Pierdere maximă = prima netă plătită.
• Punctul de scurgere = prețul grevei de la Long Put - plata netă plătită.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Bull Spread Un spread spread este o strategie de opțiuni bullish care utilizează fie două apeluri, fie două apeluri cu același activ subiacent și expirare. mai mult Ce este răspândit o cutie? Un spread box este o strategie de arbitraj pentru opțiuni care combină cumpărarea unui spread call call cu un spread put urs. mai mult Înțelegerea spreadului vertical al taurului Un spread vertical al taurului este utilizat de investitorii care consideră că prețul de piață al unei mărfuri va aprecia, dar doresc să limiteze potențialul de dezavantaj asociat cu o predicție incorectă. O răspândire verticală a taurului necesită achiziția și vânzarea simultană de opțiuni cu prețuri diferite de grevă. mai mult Definiția ursului O răspândire a ursului este o strategie de opțiuni pusă în aplicare de un investitor care este ușor înroșit și dorește să maximizeze profitul, reducând în același timp pierderile. mai mult Debit Spread Definiție Un spread de debit este o strategie de cumpărare și vânzare simultană a opțiunilor din aceeași clasă, prețuri diferite și care rezultă într-o ieșire netă de numerar. mai mult Cumpărați o definiție împrăștiată Cumpărarea unui spread este o strategie de opțiuni care implică opțiuni de cumpărare și vânzare la același nivel de bază și expirare, dar greve diferite pentru un debit net. mai multe link-uri partenere