Cum să evitați investițiile emoționale

Monitorizarea activă a unui portofoliu este importantă pentru navigarea în continuă schimbare a piețelor financiare. Cu toate acestea, este de asemenea esențial pentru investitorii individuali să gestioneze impulsurile comportamentale ale cumpărării și vânzării emoționale care pot rezulta din urmărirea și declinul pieței. Într-adevăr, investitorii par să aibă un avantaj pentru a acumula investiții în vârfurile pieței și pentru a vinde pe fund, deoarece nu este neobișnuit să te încurci în hype media sau teamă, să cumpere investiții la vârfuri și să vândă în văile ciclului.

Cum pot investitorii să navigheze pe piețele volatile, păstrând, de asemenea, o chilă uniformă și păstrând un portofoliu diversificat pentru cele mai bune rentabilități generale prin toate tipurile de medii de piață? Cheia este să înțelegeți motivațiile din spatele investițiilor emoționale și să evitați atât capcane de investiții euforice, cât și depresive care pot duce la o luare a deciziilor slabe.

Urmărirea performanței vă poate costa

Comportamentul investitorilor

Comportamentul investitorilor a fost în centrul multor studii și numeroase teorii încearcă să explice regretul sau supraacțiunea pe care cumpărătorii și vânzătorii o resimt adesea când vine vorba de bani. Realitatea este că psihicul investitorului poate depăși gândirea rațională în perioadele de stres, indiferent că stresul este rezultatul euforiei sau al panicii. Este esențial să se adopte o abordare rațională și realistă a investițiilor - în timpul ceea ce pare un interval de timp scurt pentru valorificarea euforiei sau a dezvoltărilor temătoare ale pieței -.

Cheie de luat cu cheie

• Investiția bazată pe emoție (lăcomie sau frică) este principalul motiv pentru care atât de mulți oameni cumpără pe vârfurile pieței și vând pe fundul pieței.
• Subestimarea riscurilor asociate investițiilor este unul dintre motivele pentru care investitorii iau uneori decizii sub-optime bazate pe emoție.
• În perioadele de volatilitate a pieței și de creștere a ratelor dobânzii, investitorii mută adesea fondurile din acțiuni mai riscante și la valori mobiliare cu dobândă mai mică.
• Valoarea și diversificarea costurilor în dolari sunt două abordări pe care investitorii le pot pune în aplicare pentru a lua decizii consistente care nu sunt determinate de emoție.
• Menținerea cursului printr-o volatilitate pe termen scurt este adesea cheia succesului pe termen lung ca investitor.

Investitorul non-profesionist plasează de regulă numerar cu venituri mari în investiții de dragul de a primi o rentabilitate. Cu toate acestea, ei văd că investițiile lor pierd valoare din cauza evoluțiilor pieței uneori. Pierderile pot provoca stres și a doua ghicire. Adică mulți investitori au o toleranță la risc relativ redusă când vine vorba de investiții, deoarece pierderea banilor este dureroasă.

Dar riscul poate fi privit ca un punct de ghid pentru investiții și comportamentul investitorilor. Investitorii care investesc cu o bază de înțelegere a riscurilor implicate pot atenua o mare parte din emoția asociată cu investiția. Cu alte cuvinte, provocările datorate investițiilor emoționale pot crește atunci când investitorii văd riscuri necunoscute sau mai mari decât cele stabilite inițial.

Piețele taur vs urs

Piețele taur sunt perioade în care piețele se îndreaptă fără încetare și, uneori, fără discriminare. Când taurul face furie și sentimentul de investitor devine unul de exuberanță generală, investitorii ar putea vedea oportunități de piață sau afla despre investiții de la alții - cum ar fi știri, prieteni, colegi de muncă sau familie - care îi pot obliga să testeze noi ape. Entuziasmul l-ar putea determina pe investitor să încerce să obțină câștiguri din investiții care apar din cauza condițiilor de piață.

De asemenea, atunci când investitorii citesc povești despre o economie proastă sau aud rapoarte despre o perioadă de piață volatilă sau negativă, teama pentru investițiile lor poate alimenta vânzarea. Piețele de urs sunt mereu pândite după colț și vin cu multe dintre propriile avertismente care pot fi importante pentru investitori să le urmărească și să le înțeleagă. Spre deosebire de piața taur, uneori piețele financiare pot tendința mai scăzute timp de mai multe luni sau chiar ani.

De cele mai multe ori, piețele poartă evoluează dintr-un mediu al ratelor dobânzilor în creștere care poate stimula tranzacțiile cu riscuri și o tranziție de la investiții mai riscante, cum ar fi stocurile la produse cu economii cu risc redus. Piețele de urgență pot fi dificil de navigat atunci când investitorii văd că deținerile lor de capital pierd valoare, în timp ce paradisele sigure devin mai atrăgătoare din cauza rentabilității lor. În aceste perioade, poate fi greu de ales între cumpărarea de acțiuni la minimul pieței sau cumpărarea de numerar și produse purtătoare de dobândă.

Sincronizare proasta

Investiția emoțională este adesea un exercițiu în momentul sincronizării pieței. Urmărirea mass-media poate fi o modalitate bună de a detecta evoluția piețelor taur sau urs, deoarece rapoartele bursiere zilnice alimentează activitatea care se desfășoară pe parcursul zilei, ceea ce poate crea uneori un zgomot pentru investitori. Cu toate acestea, rapoartele media pot fi, de asemenea, depășite, de scurtă durată sau chiar nesimțite și bazate pe zvonuri.

La sfârșitul zilei, investitorii individuali sunt responsabili pentru propriile decizii comerciale și, prin urmare, trebuie să fie precauți atunci când încearcă să acorde oportunități de piață pe baza celor mai recente titluri. Utilizarea gândirii raționale și realiste pentru a înțelege când o investiție poate fi într-un ciclu de dezvoltare este cheia evaluării oportunităților interesante și rezistenței ideilor proaste de investiții. Reacția la ultimele știri de ultimă oră este probabil un semn că deciziile sunt conduse de emoție și nu de gândirea rațională.

Teoria testată în timp

Noțiunea că mulți participanți la piață cumpără în partea de sus și vând în partea de jos a fost dovedită prin analiza istoric a fluxurilor de bani. Analiza fluxului de bani analizează fluxul net de fonduri pentru fonduri mutuale și arată adesea că, atunci când piețele se lovesc de vârfuri sau văi, cumpărarea sau vânzarea sunt la maxim.

Anomaliile de piață precum o criză pot fi perioade utile pentru observație. În perioada crizei financiare din 2007-2008, investitorii au retras bani de pe piață și fluxurile de bani către fondurile mutuale au devenit negative. Ieșirile fondului net au atins valori maxime în partea de jos a pieței și, așa cum este obișnuit pentru fondurile pieței, vânzarea a creat investiții excesiv reduse, care în cele din urmă au constituit baza pentru un moment de cotitură și următoarea ascensiune a pieței.

Strategii pentru a scoate emoția din investiții

Două dintre cele mai populare abordări ale investițiilor - medierea și diversificarea costurilor în dolari - pot lua unele dintre convingeri din deciziile de investiții și pot reduce riscul de sincronizare din cauza investițiilor emoționale. Unul dintre cele mai eficiente este medierea în dolari a costurilor de investiții.

Valoarea medie a costurilor în dolari este o strategie în care se investesc sume egale de dolari la un interval regulat, prestabilit. Această strategie poate fi implementată în orice condiție de piață. Pe o piață în tendință descendentă, investitorii achiziționează acțiuni la prețuri mai mici și mai mici. În cursul unei tendințe ascendente, acțiunile deținute anterior în portofoliu produc câștiguri de capital și, întrucât investiția în dolari este o sumă fixă, sunt achiziționate mai puține acțiuni atunci când prețul acțiunii este mai mare.

Cheia strategiei de medie a costurilor în dolari este de a menține cursul. Stabiliți strategia și nu vă modificați cu excepția cazului în care o schimbare majoră nu necesită revizuirea și reechilibrarea cursului stabilit. Acest tip de strategie poate funcționa cel mai bine în 401 (k) planuri cu beneficii corespunzătoare, deoarece o sumă fixă ​​în dolari este dedusă din fiecare plată și angajatorul furnizează contribuții suplimentare.

3, 7 miliarde de dolari

Valoarea totală a activelor fondului din 401 (k) planifică la 31 martie 2019, ceea ce reprezintă aproape 20% din totalul activelor fondului mutual.

Diversificarea, care este procesul de cumpărare a unei serii de investiții, mai degrabă decât una sau două valori mobiliare, poate contribui, de asemenea, la diminuarea răspunsului emoțional la volatilitatea pieței. La urma urmei, există doar o mulțime de ori în istorie, când toate piețele s-au mișcat la unison și diversificarea a oferit puțină protecție. În ciclurile normale ale pieței, utilizarea unei strategii de diversificare oferă un element de protecție, deoarece pierderile din unele investiții sunt compensate de câștigurile în altele.

Diversificarea unui portofoliu poate adopta mai multe forme, cum ar fi investiția în diferite industrii, geografii diferite, diferite tipuri de investiții și chiar acoperirea cu investiții alternative precum imobiliare și capitaluri private. Există condiții de piață distincte care favorizează fiecare dintre aceste grupuri de investiții, astfel încât un portofoliu format din toate aceste tipuri de investiții diferite ar trebui să ofere protecție într-o serie de condiții de piață.

Linia de jos

Investiția fără emoție este mai ușor de spus decât de făcut, dar există câteva considerente importante care pot împiedica un investitor individual să alunge câștiguri inutile sau să se suprasolicite în panică. Înțelegerea propriei toleranțe la risc și a riscurilor investițiilor dvs. poate fi o bază importantă pentru deciziile raționale. Înțelegerea activă a piețelor și a forțelor care determină tendințele în vogă și urs.

În general, deși există momente în care investițiile active și emoționale pot fi profitabile, datele arată că urmarea unei strategii de investiții bine definite și menținerea cursului prin volatilitatea pieței duce adesea la cele mai bune rentabilități pe termen lung. (Pentru lectură înrudită, consultați „Bias cognitiv vs. investiție emoțională”)