5 stocuri pregătite pentru a câștiga într-o piață în jos

Piața taurului de nouă ani s-a încheiat, șocând investitorii cu un val de volatilitate stimulat de temerile cu privire la un război comercial iminent, intensificând presiunea de reglementare asupra industriilor cu zboruri ridicate, cum ar fi tehnologia, preocupări de înăsprire a politicii monetare și inflației, toate împotriva fundalul unei incertitudini de piață mai largi.

Charlie Dreifus, un manager de fonduri speculative cu o experiență de peste cinci decenii pe Street și co-manager al Fondului Royce Special Equity Special (RYSEX) de 1, 4 miliarde de dolari, a întocmit o listă de cinci acțiuni pe care se așteaptă să le aducă profituri pentru investitorii din pe termen lung, toate acestea sunt deosebit de rezistente la tulburările mai mari de pe piață, așa cum au subliniat Barron's. Fondul Dreifus este destinat investitorilor cu un orizont de ciclu de piață complet și este „pentru cei mai preocupați să își piardă averea față de a face mai mult”.

În timp ce fondul, care se concentrează pe un portofoliu de 38 de acțiuni cu bilanțuri curate, a scăzut colegii în cea mai mare parte a ultimului deceniu, rentabilitatea sa ajustată la riscuri este cea mai mare parte a tuturor celorlalte fonduri de valoare mică acoperite de analiștii Morningstar, după cum remarcă Barron's. Performanța sa a fost deosebit de puternică în perioada vânzărilor severe, care a depășit 90% sau mai mulți colegi în 2002, 2008 și 2016 și a depășit indicele de referință al Russell 2000 cu o medie de două puncte procentuale pe an.

„Cu cât piața este mai bubuitoare și mai dinamică, cu atât vom rămâne mai mult, dar la final vom face mai bine, deoarece fondul tinde să scadă mai puțin [în situații de declin] și are o volatilitate mai mică, ceea ce face ca investitorii să fie mai probabil să rămână în curs ", a spus Dreifus într-un interviu cu Barron publicat pe 2 aprilie (pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: Stocuri Post Worst Q1 Since Great Depression. )

Locul copiilor

Fondul Dreifus, în timp ce în ultimii doi ani și-a redus exploatațiile din cărămidă și mortar, la aproximativ 12, 5% din active îi place Children Place Inc. (PLCE). Cea mai mare exploatație a fondului s-a transformat pentru a răspunde cerințelor consumatorilor în schimbare și a obiceiurilor de cumpărături, închizând multe dintre magazinele sale fizice de vânzare cu amănuntul și schimbând spre a vinde pe piața Amazon.com Inc. (AMZN). PLCE, cu un raport forward-câștig pe anul 2018 la 18, 6, conform datelor Nasdaq, a scăzut cu 7, 3% la închiderea de miercuri, față de scăderea de 1, 1% a S&P 500 în aceeași perioadă.

Ennis

Ennis Inc. (EBF), producător de produse tipărite de afaceri, este un alt top de top pentru Royce Special Equity Fund, în ciuda poziției sale într-o industrie pe moarte. Dreifus îi place că compania achiziționează rivali mai mici la evaluări atractive, realizează sinergii și generează o mulțime de numerar. Investitorul a menționat că EBF, în scădere cu 2, 6% YTD, are 18% din prețul acțiunilor sale în numerar net și plătește un dividend sănătos de 4%. "Încă mai folosim hârtie și dacă sunt ultimul jucător rămas, nu au putere de preț?" el a declarat.

Mobila Haverty

Deoarece ratele în creștere afectează companiile cu mai multe datorii la bilanțurile lor, fondul RYSEX se concentrează asupra companiilor cu mormane de numerar ar trebui să beneficieze de participații precum producătorul de mobilă Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). Compania, care are aproximativ 10% din prețul acțiunilor sale în numerar net, este poziționată pentru a câștiga la rate mai mari, potrivit Dreifus. Stocul, tranzacționarea la raportul P / E din 2018 la 16, 4 este în scădere cu 14, 1% YTD, subpreformând piața mai largă.

Capella Education

Capella Education Co. (CPLA) este o altă firmă care ar trebui să câștige cu rate mai mari, în timp ce alte companii sunt fie în criza financiară, fie ca Toys "R" Us și Gymboree, sunt impinse în faliment. CPLA, care are aproximativ 11% din prețul său în numerar net, a crescut cu 14, 3% în 2018, depășind cu mult declinul de 1, 1% al S&P. Acțiunile se tranzacționează la un multiplu avans P / E 2018 de 20, 7, conform datelor Nasdaq.

Produse cu motor standard

Îngrijorat de îmbrățișarea Street Street de câștiguri care nu sunt GAAP, care exclude o serie de articole, cum ar fi cheltuielile cu opțiuni de stoc și permite companiilor să „fudgeze numerele”, Dreifus recomandă achiziționarea Standard Motor Products Inc. Stocul este în creștere cu 8, 7% YTD și tranzacționează la un multiplu avans p / e 2018 de 14, 2. "Ne-am împărtășit îngrijorările cu privire la utilizarea non-GAAP cu Consiliul de Supraveghere a Contabilității Companiilor Publice. Cine știe dacă vom vedea o curățare, dar dacă o facem, companiile noastre ar beneficia", a spus managerul fondului de acoperire. (Pentru mai multe, consultați și: 9 Stocuri cu randament ridicat pentru o piață cutremurătoare: Goldman. )